Биткоин упал ниже $83 000 после того, как в США были опубликованы данные по базовой инфляции, оказавшиеся выше ожиданий экономистов, что спровоцировало стремительную распродажу на криптовалютном рынке и ликвидировало более $100 млн в маржинальных позициях в течение одного часа.

Биткоин опускается ниже $83 000 после неожиданного роста базовой инфляции

Падение произошло сразу после выхода свежих данных индекса потребительских цен от Бюро статистики труда, показавших базовую инфляцию выше прогноза. CPI публикуется ежемесячно по заранее объявленному Бюро статистики труда графику и является одним из наиболее внимательно отслеживаемых показателей инфляции в традиционных финансах. Инфляция выше ожиданий, как правило, отталкивает инвесторов от более рискованных активов, в том числе потому, что меняет ожидания в отношении процентной политики Федеральной резервной системы, — а биткоин на финансовых рынках повсеместно считается высокорисковым активом.

Трейдеры быстро отреагировали на публикацию, столкнув цену ниже уровня $83 000. Эта зона уже была знакома рынку: ранее в этом месяце распродажа также опустила биткоин ниже $83 000, при этом спотовые ETF на биткоин в США — биржевые фонды, которые напрямую держат биткоин и доступны для покупки через обычные брокерские счета, — зафиксировали тогда чистый приток в $134,5 млн, что позволяет говорить о том, что этот уровень стал зоной регулярной борьбы между покупателями и продавцами.

Ликвидации на крипторынке превысили $100 млн за один час

Распродажа сильнее всего ударила по трейдерам с плечом. По данным CryptoSlate, в течение одного часа после падения цены было ликвидировано криптовалютных позиций более чем на $100 млн; там же отмечалось, что после публикации данных рыночная вероятность повышения ставки ФРС достигла 55% — показатель того, насколько быстро рынки переоценивают ожидания по политике при инфляционных сюрпризах в сторону повышения.

Ликвидация происходит, когда трейдер занимает средства для ставки на направление цены, а рынок движется против него настолько быстро, что биржа закрывает позицию для покрытия займа — криптовалютный аналог маржин-колла на фондовом рынке. Когда одновременно ликвидируется множество трейдеров, волна вынужденных продаж может за очень короткий срок обрушить цену еще сильнее.

Сама скорость обвала — более $100 млн за один час — показывает, как быстро заемный капитал может усилить движение, начавшееся с выхода одного макроэкономического отчета.

Что распродажа на фоне инфляции означает для держателей криптовалют

Этот случай наглядно показывает, насколько тесно криптовалютные рынки теперь следуют за традиционными экономическими данными. Один правительственный отчет по инфляции способен сдвинуть биткоин на тысячи долларов за считанные минуты, особенно когда многие участники рынка торгуют с плечом.

Для того, кто держит небольшое количество биткоина напрямую на бирже, прямое воздействие этого события ограничено. Принудительная ликвидация происходит только при наличии открытых маржинальных позиций. Спотовые держатели, не занимавшие средства под свои монеты, воспринимают падение цены как бумажный убыток, если только не решат продать.

Практический вывод касается управления рисками, а не направления цены. Подобные эпизоды показывают, что удержание маржинальных позиций в дни запланированных публикаций экономических данных, таких как ежемесячный отчет CPI, несет реальный краткосрочный риск — а поскольку Бюро статистики труда заранее публикует календарь релизов, трейдеры могут планировать свои действия с учетом этих дат. Тому, кто рассматривает первую покупку криптовалюты, следует понимать, что макрособытия теперь двигают этот рынок так же, как акции или облигации. Сохранение размера позиций в пределах того, что можно удержать через резкие колебания, остается самым простым способом избежать вынужденного выхода из рынка в худший момент.

Отказ от ответственности: эта статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией. Рынки криптовалют и цифровых активов связаны со значительным риском. Всегда проводите собственное исследование перед принятием решений.