Быки вернулись на рынок биткоина — по крайней мере, если верить потокам средств в ETF.

Американские спотовые биткоин-ETF в понедельник привлекли $999 млн новых инвестиций, согласно данным Farside Investors. Это стал крупнейший день для этих фондов с 6 октября, когда они получили более $1,2 млрд, а цена ведущей криптовалюты достигла нового исторического максимума $126 080. Ежедневные данные о потоках вроде тех, что публикует Farside, с момента запуска фондов стали одним из самых пристально отслеживаемых индикаторов институционального интереса к биткоину.

Цена биткоина недавно составляла $86 552 после касания отметки $87 330 в понедельник. За последние семь дней монета подорожала почти на 13%.

Американские биткоин-ETF, одобренные Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) в 2024 году, дали инвесторам возможность получить экспозицию, которой у них ранее не было, предоставляя долю в цене биткоина без необходимости напрямую владеть активом. Инвестиционные фирмы Уолл-стрит теперь могут быстро покупать акции фондов под управлением BlackRock, Fidelity, Morgan Stanley и других. Когда в фонды поступают крупные средства, цена нередко существенно движется — как это и произошло в понедельник.

Аналитик ETF Bloomberg Джеймс Сейффарт заявил в понедельник, что средний покупатель ETF теперь в плюсе, после того как расчетная база затрат ETF впервые с января превысила $81,72. База затрат — это текущая оценка средней цены, по которой инвесторы ETF в целом покупали актив, что делает ее приблизительным индикатором того, находится ли типичный держатель фонда в прибыли или убытке.

Наибольшая доля понедельничных инвестиций — $381,4 млн — пришлась на BlackRock iShares Bitcoin Trust. ARK 21Shares Bitcoin ETF привлек $289,1 млн, а Wise Origin Bitcoin Fund от Fidelity получил $238,8 млн — три крупнейших продукта в этой категории.

Возобновившийся интерес инвесторов к биткоину наступил после охлаждения ралли акций, связанных с искусственным интеллектом, и после того, как Министерство финансов США в августе заявило, что как минимум удвоит объемы операций по выкупу для поддержки ликвидности, в рамках которых государство выкупает находящийся в обращении долг для укрепления рыночной ликвидности. Аналитики отметили, что этот шаг снизил доходность 30-летних казначейских облигаций, ослабил доллар и сделал такие активы, как биткоин, более привлекательными. После этого объявления биткоин показал лучший рост несколько лет.

Согласно отчету компании по данным крипторынка CryptoQuant, опубликованному во вторник, ведущая криптовалюта поднялась выше своей 365-дневной скользящей средней — сигнала о том, что актив завершил пребывание в медвежьем рынке. 365-дневная скользящая средняя отслеживает среднюю цену биткоина за полный год и широко используется для разграничения долгосрочных бычьих и медвежьих фаз. Означает ли понедельничный приток почти в $1 млрд устойчивое возвращение институционального спроса — и сможет ли биткоин удержаться выше долгосрочной средней, на которую указал CryptoQuant, — именно эти события, вероятно, определят следующую фазу рынка.

Эта статья впервые была опубликована на Bitcoin Magazine, автор — Мэтью Ди Сальво (Mathew Di Salvo).