Спотовые биткоин-ETF в США продлили серию притока средств до шестой сессии подряд, что добавило признаков возобновления институционального спроса на фоне улучшения общей склонности к риску. Это произошло на фоне роста акций компаний, связанных с криптовалютами, в ожидании того, что прогресс в регулировании цифровых активов в США обеспечит более четкие правила для сектора, тогда как энтузиазм в отношении части торговли акциями компаний искусственного интеллекта, по-видимому, снизился.

Последняя сессия принесла около $203,1 млн нового капитала в спотовые биткоин-ETF США, согласно сообщению Cointelegraph о шестидневной серии притока. За всю серию общий приток составил примерно $930 млн. Этот период также совпал с кратковременным превышением цены биткоина отметки $67 000 и изменением индекса Crypto Fear & Greed Index с «экстремального страха» на «страх».

Эти потоки дополняют неоднозначную общую картину для данных продуктов. С момента запуска спотовых биткоин-ETF в США в январе 2024 года они накопили $51,8 млрд совокупного чистого притока и располагают $80,9 млрд чистых активов, согласно данным, приведенным в источнике. Тем не менее на основе чистого потока с начала года они остаются в минусе на $4,84 млрд. Аналитики, цитируемые в отчете, заявили, что биткоину, вероятно, необходимо удерживаться выше диапазона $65 000–$65 500, чтобы укрепить предпосылки для устойчивого бычьего прорыва.

Многосессионная модель притока может иметь значение, поскольку она может указывать на институциональное участие, а не на кратковременный отскок, вызванный розничными инвесторами. Спотовые ETF также находятся под пристальным вниманием, поскольку они обеспечивают регулируемый рыночный доступ к биткоину без необходимости напрямую владеть активом. Однако продолжающийся приток не гарантирует последующего роста цены или усиления рынка в целом.

Ралли криптовалют связано с регулированием и охлаждением импульса AI

Движение цифровых активов, описанное Cointelegraph, было связано с двумя пересекающимися событиями: прогрессом в американском криптозаконодательстве и признаками того, что торговля AI-акциями может терять часть своего импульса. В отдельном отчете Cointelegraph сообщила, что более широкий прорыв крипторынка произошел на фоне охлаждения AI-торговли, при этом акции компаний, связанных с криптовалютами, также выросли.

Cointelegraph сообщила, что Coinbase, American Bitcoin и Cipher Digital зафиксировали двузначный процентный рост по мере улучшения настроений. Одним из названных факторов стали комментарии министра финансов США Скотта Бессента (Scott Bessent), который предположил, что законодатели находятся на «1-ярдовой линии» в работе над законом CLARITY Act — предлагаемой законодательной базой для цифровых активов. Хотя законодательные сигналы не означают принятого закона, признаки прогресса могут влиять на позиционирование компаний, которые долгое время ожидали более четких правил.

Аналитики охарактеризовали сдвиг в акциях, связанных с AI, скорее как ротацию, чем как обвал. Источник указал на угасающий энтузиазм в отношении AI-акций и растущую уверенность в перспективах процентных ставок как на поддерживающие факторы для биткоина. Одним из индикаторов этих изменений является Филадельфийский полупроводниковый индекс (Philadelphia Semiconductor Index), или SOX, который упал более чем на 20% от недавнего максимума и вступил в техническую медвежью зону. Хотя индекс остается выше уровня годичной давности, снижение говорит о том, что инвесторы становятся более разборчивыми в готовности платить высокие оценки за будущую монетизацию в сфере AI.

Для крипторынков это различие имеет значение, поскольку капитал часто перемещается между высокобета-тематиками. Если ликвидность, связанная с AI- и полупроводниковыми сделками, станет менее агрессивной, часть капитала может искать возможности в других сферах, включая цифровые активы, при условии, что нормативные и рыночные условия останутся благоприятными.

Майнеры биткоина растут на фоне сделок по AI-инфраструктуре

Акции майнеров биткоина также укрепились после крупных объявлений об AI-инфраструктуре. Cointelegraph сообщила, что Hut 8 и IREN представили многомиллиардные соглашения об AI-инфраструктуре, что способствовало росту акций Hut 8, IREN, Cipher Digital, CleanSpark и MARA Holdings.

В отчете говорится, что Hut 8 раскрыла 15-летний арендный договор на $9,8 млрд для своего кампуса AI-центров обработки данных. IREN также опубликовала подробности контрактов на облачные услуги с AI-разработчиками на сумму $2,8 млрд. Эти объявления отражают продолжающиеся усилия майнеров биткоина по диверсификации за пределы производства биткоинов по мере того, как экономика майнинга становится все более сложной.

Поворот в сторону AI стал достаточно масштабным, чтобы влиять на оценку части майнингового сектора. Согласно отчету, IREN прогнозирует более $4 млрд годового регулярного дохода от AI-облака к концу 2026 года. Долгосрочные инфраструктурные контракты и прогнозы регулярных доходов могут привлечь инвесторов, ищущих большую предсказуемость, чем та, которую майнинговый бизнес обычно обеспечивает в периоды циклов крипторынка.

Источник также подчеркнул риски, связанные с исполнением и финансированием. Blocksbridge Consulting оценила, что сектору может потребоваться около $50 млрд дополнительного капитала для реализации своих AI-амбиций, в то время как продажи акций инсайдерами привлекли дополнительное внимание. Инвесторы могут вознаграждать майнеров за расширение в AI-инфраструктуру, однако потребности в финансировании и корпоративные действия остаются под пристальным наблюдением.

Фокус Robinhood смещается на токенизацию и рынки прогнозов

Помимо непосредственных рыночных движений, Bernstein обновил свою оценку Robinhood, заявив, что следующий этап роста брокера, вероятно, будет зависеть в большей степени от токенизированных продуктов и рынков прогнозов, чем от традиционной криптовалютной торговли. Cointelegraph сообщила, что Bernstein повысил целевую цену акций Robinhood с $130 до $160, сохранив рейтинг Outperform.

Прогноз Bernstein, цитируемый в источнике, предполагает, что рынки прогнозов станут самым быстрорастущим сегментом Robinhood, обеспечив $1,7 млрд доходов к 2028 году. Компания также назвала токенизированные акции важной возможностью роста и указала на сеть уровня 2 Robinhood на базе Arbitrum как инфраструктуру для перевода реальных активов в блокчейн.

В отчете говорится, что усилия Уолл-стрит по токенизации ускоряются, и называет такие компании, как Broadridge, Alpaca, Securitize и Cantor Fitzgerald, расширяющие инфраструктуру ценных бумаг на базе блокчейна. Токенизация остается связующим звеном между традиционными финансами и блокчейн-системами, поскольку она применяет ончейн-инфраструктуру к знакомым структурам активов, потенциально поддерживая спрос на совместимую блокчейн-инфраструктуру ценных бумаг.

К ключевым событиям, за которыми предстоит следить, относятся: продолжится ли многосессионный спрос на ETF, продвинут ли американские законодатели закон CLARITY Act и превратятся ли планы майнеров биткоина по AI-инфраструктуре в измеримые финансовые результаты, выходящие за рамки заголовков объявлений.