В четверг биткоин опустился ниже $80 000 впервые более чем за месяц, продолжив падение, вызванное данными об инфляции в среду, и уничтожив почти $1 млрд кредитных криптовалютных позиций. После нескольких часов повышенной волатильности ведущая криптовалюта торговалась около $82 000, оставаясь в минусе на 2,6% и ниже ключевого уровня поддержки после того, как более высокая, чем ожидалось, инфляция в США возродила ставки на очередное повышение ставки Федеральной резервной системой.

Примерно 177 440 трейдеров были ликвидированы на рынке за 24 часа на общую сумму $948,22 млн, по данным CoinGlass. Основную часть убытков поглотили длинные позиции — $858,96 млн, или 90,6% от общей суммы. Лидировал Ethereum с $282,03 млн ликвидаций, биткоин немного отстал — чуть более $200 млн.

Это был третий по объемам день ликвидаций длинных позиций за последние 90 дней — после 8 октября и 22 августа. Крупнейшим принудительно закрытым ордером стал лонг по биткоину на $12,03 млн на Binance, ликвидированный по цене $80 208,96.

Распродажа охватила весь рынок. Ethereum и XRP упали примерно на 5% каждый, Zcash обрушился почти на 10%, и лишь пять монет из топ-100 показали рост выше 1% — фактически весь сегмент крупных капитализаций оказался в красной зоне.

Ликвидация происходит, когда трейдер занимает средства для ставки на движение цены, а рынок идет в противоположном направлении. Когда убытки съедают обеспечение позиции, биржа автоматически продает ее, и эта принудительная продажа тянет цены вниз, задевая следующую партию кредитных лонгов.

Данные об инфляции возрождают ставки на повышение

Триггером стал отчет об инфляции в среду: потребительские цены в США в сентябре выросли на 3,7% в годовом исчислении при прогнозе 3,6%, базовая инфляция составила2,6% против ожидаемых 2,5%. Индекс цен производителей, отслеживающий затраты бизнеса, показал в четверг еще более значительное отклонение — рост на 6,3% против оценки 5,5%.

Значительная часть ценового давления связана с нефтью. Brent, международный эталон нефти, торговалась около $104 за баррель — примерно на 70% выше уровня годичной давности — на фоне войны между США и Ираном, и эти издержки отражаются на топливе, логистике и практически на всем, что нужно доставить до потребителей.\nГорячая инфляция подталкивает ФРС к повышению ставок, что увеличивает доходность гособлигаций США — доход, который инвесторы получают за кредитование американского правительства. Облигация с доходностью около 5% при почти нулевом риске делает биткоин менее привлекательным, а удорожание заимствований и укрепление доллара истощают дешевую ликвидность, на которой держатся кредитные криптотрейдеры.

Илия Калчев, аналитик Nexo, расценивает распродажу как широкий уход от риска, а не только как следствие политики ФРС, отмечая падение акций и меди, рост золота и снижение южнокорейского индекса Kospi примерно на 8%.

"Биткоин опустился к нижней границе диапазона $81 000–$87 000, в котором держится с конца сентября, а Glassnode отмечает $80 000 как уровень, за которым нужно следить", — рассказал Калчев Decrypt. "Кроме того, он сейчас примерно на 2% ниже средней цены покупки держателей спотовых ETF в США — около $82 300 — после закрытия выше этой отметки в 21 из 24 дней с 21 сентября. Это снова возвращает покупателей ETF в убыток, и возврат выше этой линии — первый тест любого отскока".

Ключевые уровни на графике

На дневном графике биткоин пробил $81 603 — сильнейшую верхнюю поддержку от августовско-октябрьского ралли с $62 763 до $87 422, зоны, где откаты при восходящем тренде часто приостанавливаются. Падение достигло $79 711, прежде чем покупатели вернули цену к отметке около $80 925, а восходящий трендовый канал вблизи $80 286 обеспечил поддержку.

Индекс относительной силы — индикатор импульса от 0 до 100, где 50 разделяет быков и медведей, — опустился примерно до 44, при этом «золотой крест» — паттерн, возникающий, когда краткосрочная скользящая средняя, обычно 50-дневная, пересекает долгосрочную, как правило 200-дневную, — по-прежнему сохраняет долгосрочный восходящий тренд.

Дневное закрытие выше $81 603 вновь откроет путь к $84 245 и максимуму колебания на $87 422. Потеря же $80 286 откроет следующую поддержку на $78 002, а затем на $75 092.

Что нужно для восстановления

Калчев видит ранние признаки того, что продажи не углубляются, включая ослабление фиксации прибыли, но отметил, что восстановлению нужен не просто отскок.

"Чтобы биткоинился выше, должны совпасть три условия. Потоки в ETF должны стабильно стать положительными — после оттока $681 млн на прошлой неделе и единственного дня притока в $177 млн. Продажи долгосрочных держателей должны ослабнуть", — объяснил Калчев.

Спотовые биткоин-ETF в США владеют активом напрямую и ежедневно отчитываются о притоках и оттоках — эти показатели широко отслеживаются как индикатор институционального участия в рынке.

По мнению Калчева, устойчивый бычий рынок требует, чтобы кредитное плечо подкреплялось постоянными покупками, а не кратковременным отскоком. Он добавил, что "траектория ФРС, ограниченная одним повышением на 25 базисных пунктов, сняла бы часть давления с фона".

ФРС объявит следующее решение по ставке 28 октября, затем на следующий день выйдут данные по базовой инфляции PCE — предпочитаемый центральным банком показатель цен, — а 6 ноября — данные по занятости в США за октябрь.