Демократы и республиканцы в наши дни редко в чем-либо сходятся, но есть хотя бы один общий противник, объединяющий обе стороны политического спектра: центры обработки данных. Представители обеих партий всё активнее выступают против гиперскейлеров — нескольких технологических гигантов, управляющих обширными глобальными облачными и ИИ-вычислительными сетями, — которые строят огромные кампусы дата-центров на базе местных энергосетей. Эти проекты разгоняют спрос на энергию и, как следствие, приводят к резкому росту цен на электроэнергию для всех — независимо от того, получают ли люди выгоду от бума искусственного интеллекта.

Администрация Трампа попыталась решить эту проблему, настояв на том, чтобы технологический сектор сам обеспечивал источники энергии для своих стремительно множащихся дата-центров. Хотя формально законодательство перекладывает ответственность за развитие энергетики — и деньги на её поддержание — обратно на технологические компании, которые в первую очередь и стали причиной резкого роста спроса на энергию, существуют опасения, что такая политика может повлечь значительные и дорогостоящие непредвиденные последствия.

Трамп «по сути представляет себе новую, специально выстроенную энергетическую систему, параллельную существующей», — утверждается в недавней авторской колонке энергетического редактора беспартийного новостного издания Semafor. Приглашая крупные технологические компании строить собственную энергетическую инфраструктуру, власть тем самым приглашает частный сектор создать «теневую сеть», действующую вне рамок регулирования, распространяющегося на стандартные электросети, а также вне механизмов надзора, обеспечивающих соблюдение иных политических мер, таких как охрана окружающей среды.

Такой подход также означает, что страна упускает важную возможность стимулировать крайне необходимые инвестиции в собственную стареющую энергосеть именно тогда, когда остро нужны большая устойчивость и более развитая передающая инфраструктура. «Большая часть сегодняшнего ценового давления исходит от передачи, распределения и готовности системы, а не от предложения энергии», — процитировал на прошлой неделе Politico Брэндона Оуэнса, эксперта по энергосетям и основателя консалтинговой платформы AIxEnergy. «Эти издержки сохраняются, даже если дата-центр сам обеспечивает себя генерацией».

Несмотря на эти опасения, крупные технологические компании продолжают двигаться вперед с гигантскими проектами энергетической инфраструктуры, большинство из которых реализуется в связке с обширными кампусами дата-центров. Amazon сейчас строит в Техасе газовую электростанцию, которая должна стать крупнейшим отдельным источником выбросов, связанных с энергетикой, во всех США, сообщила The New York Times. А только на этой неделе Nvidia объявила, что объединит усилия с японской SoftBank и правительством США для строительства крупнейшей в стране электростанции на ископаемом топливе, которая обеспечит энергией проект OpenAI в Огайо, по данным Reuters.

Компании вроде Nvidia — не единственные инвесторы, спешащие наращивать мощности по производству электроэнергии в ожидании резкого роста спроса, вызванного бумом ИИ. Коммунальные энергокомпании также стремительно добавляют мощности, и традиционный энергетический рынок быстро меняется — в то же самое время, когда развивается так называемая теневая сеть.

Исторически крупные коммунальные компании не выставляли активы на продажу, оставляя внешним инвесторам мало возможностей для участия. Бум ИИ это меняет: энергокомпании в спешке ищут финансирование для своих программ развития. Этот сдвиг показателен: регулируемые коммунальные компании традиционно финансировали крупные капитальные программы за счет тарифов, устанавливаемых государственными коммунальными комиссиями штатов, а также за счет заемных средств и акций, привлекаемых на рынках капитала. Продажа части себя частным покупателям означает отход от стандартной практики сектора и, как правило, по-прежнему требует одобрения регуляторов штатов, которые осуществляют надзор за сделками коммунальных компаний и защищают интересы плательщиков. Всё больше крупных коммунальных компаний спешат «продавать неосновные части своих регулируемых бизнесов, чтобы привлечь эти средства, и готовы заключать с покупателями выгодные сделки», недавно сообщал Semafor.

«С точки зрения инвестора это нечто совершенно уникальное, потому что люди не видели эти активы [на продаже] уже 20 лет», — сказал Джефф Дженкинс, сооснователь базирующейся в Луизиане частной инвестиционной компании Bernhard Capital Partners, в беседе с климатическим и энергетическим редактором Semafor Тимом Макдоннеллом. «Если можно купить регулируемую монополию со скидкой — вы это делаете».

Вместе с тем Дженкинс предвидит, что этот наплыв частного капитала в коммунальный сектор в конечном итоге может привести к пузырю, поскольку крупные технологические компании теперь переходят к самостоятельному обеспечению себя электроэнергией через газовые электростанции, никак не связанные с традиционными энергосетями или коммунальными компаниями. «После этого большого строительного суперцикла те же самые коммунальные компании снова займутся покупками», — прогнозирует он.

Чем разрешится это противоречие, во многом зависит от остающихся открытыми вопросов: как быстро собственная генерация крупных технологических компаний реально заработает и как отреагируют регуляторы штатов — стражи и продаж активов коммунальных компаний, и тарифов, которые платят домохозяйства, — на энергетическую систему, которая всё отчетливее делится на регулируемую сеть и теневую.

Хейли Заремба для Oilprice.com