Bank of America Securities начала аналитическое покрытие специалиста по квантовым вычислениям IonQ (IONQ) с рейтингом «Покупать» и целевой ценой $60, добавив ещё одно имя к списку фирм Уолл-стрит, опубликовавших официальные рейтинги по акции. Акции IonQ держались около $45,48 в ходе торгов в понедельник, прибавив примерно 1%, хотя в премаркете перед открытием регулярных торгов бумага теряла около 1%.

Начала покрытия примечательны тем, что они дают акции то, чего ранее не было у данной фирмы: формальную исследовательскую базу — рейтинг, целевую цену и модель оценки, — которую читатели могут сопоставить со всем спектром существующих взглядов Уолл-стрит. Новая целевая оценка в $60 превышает текущую рыночную цену IonQ, но остаётся ниже некоторых более агрессивных прогнозов на рынке. Целевые цены Уолл-стрит по акции сейчас варьируются от $41,85 до $100.

Вивек Арья, аналитик, инициировавший покрытие, выделил стратегию IonQ по расширению числа кубитов на основе полупроводников как основной фактор рекомендации «Покупать». Он также указал на диверсифицированный клиентский портфель компании, охватывающий квантовые вычис, коммуникации и технологии сенсоров.

Как Bank of America построила цель в $60

За целевой ценой стоит двухкомпонентная модель оценки, основанная на прогнозируемой структуре выручки IonQ на 2030 год. Банк применяет мультипликатор 7.0x котношению стоимости предприятия к выручке (EV/S) к ожидаемой выручке от квантового оборудования и услуг за 2030 год в размере $2,5 млрд. Отдельный мультипликатор 2.0x присвоен прогнозируемой выручке от литейных услуг в $1,2 млрд за тот же период. Вместе эти два компонента дают совокупный мультипликатор 5.4x EV/S для 2030 финансового года.

Для контекста: за последние двенадцать месяцев IonQ получила выручку в размере $246,47 млн, что означает рост на 371% в годовом исчислении. Несмотря на этот рост, данные InvestingPro указывают, что IonQ выглядит переоценённой относительно расчётной справедливой стоимости при текущих рыночных уровнях. Совокупные допущения модели по выручке за 2030 год составляют около $3,7 млрд — примерно в 15 раз больше показателя за последние двенадцать месяцев, — что подчёркивает, насколько многолетнее исполнение предполагает сценарий «Покупать».

Приобретения расширяют присутствие за пределами основного оборудования

IonQ, крупнейшая по выручке публичная компания, занимающаяся исключительно квантовыми вычислениями, проводила стратегические приобретения для расширения за рамки своего основного направления квантового оборудования. Арья отметил, что компания использовала сделки для выхода в квантовые сети, безопасность, сенсорику, космические приложения и литейные услуги. По его мнению, это расширенное присутствие создало дополнительные каналы выручки и корпоративные партнёрства, пока отрасль движется к отказоустойчивым квантовым вычислениям.

Приобретение SkyWater Technology недавно завершилось, поставив производство пластин и упаковку под контроль IonQ. Сделка поддерживает стратегию компании по производству своей линейки квантовых систем Superion с использованием полупроводниковых методов производства.

Арья особо выделил платформу Superion 256, которая объединяет электронную технологию управления кубитами от Oxford Ionics с производственной и упаковочной экспертизой SkyWater. По словам аналитика, это сочетание снижает оптическую сложность, присутствовавшую в предыдущих архитектурах.

IonQ также анонсировала, по её собственному описанию, первый в отрасли комплексный декодер квантовой коррекции ошибок вальном времени. Компания заявляет, что технология обеспечивает коррекцию ошибок в реальном времени при сохранении скорости выполнения. В ответ на эти события IonQ повысила прогноз выручки на 2026 финансовый год, подняв среднюю точку до $455 млн с предыдущих $285 млн.

Где стоят остальные на Уолл-стрит

Bank of America не одна выражает уверенность в акции. StoneX сохранила рейтинг «Покупать» с целью $60, а Cantor Fitzgerald — рейтинг «Выше рынка» с целью $70. Mizuho заняла более осторожную позицию, снизив целевую цену с $61 до $52 из-за соображений оценки. B. Riley, в свою очередь, сохранила рейтинг «Покупать» и цель $100, указывая на рост выручки от сделки со SkyWater.

На недавних презентациях для инвесторов IonQ представила расширенное семейство Superion QC вместе со своим сервисом квантовых литейных услуг. Системы, произведённые на мощностях SkyWater Technology, должны начать поставляться в начале 2027 года. До этих поставок повышенный прогноз на 2026 финансовый год служит более близким ориентиром того, удерживается ли на плане траектория роста, лежащая в основе как дорожной карты компании, так и целевых цен Уолл-стрит.

Источник: Blockonomi