Aviva Investors вышла на рынок токенизированных активов, запустив токенизированный класс долей для своего фонда US Dollar Liquidity Fund, разработанный в партнёрстве с Ripple на базе XRP Ledger (XRPL). Продукт объединяет регулируемый фонд денежного рынка с токенизацией на базе блокчейна, что представляет собой значимый шаг в миграции традиционных инвестиционных продуктов на инфраструктуру распределённого реестра. Aviva Investors, глобальный бизнес по управлению активами британской страховой компании Aviva plc, управляет сотнями миллиардов долларов в стратегиях с фиксированной доходностью, акциях и ликвидности.

Aviva Investors объявила, что токенизированный класс долей будет сохранять ту же инвестиционную цель, ликвидность, профиль риска и регуляторные гарантии, что и обычный класс долей. Фонд USD Liquidity Fund, изначально запущенный в 2020 году, инвестирует в высококачественные краткосрочные долговые ценные бумаги, номинированные в долларах США, стремясь обеспечить самый низкий уровень инвестиционного риска наряду с ежедневной ликвидностью.

Соответствующие инвесторы с совместимыми цифровыми кошельками теперь могут подписываться на токенизированный класс фонда. The Bank of New York Mellon продолжает выступать хранителем базовых активов фонда.

Регуляторное одобрение и институциональные партнёры

Токенизированный класс долей получил одобрение Центрального банка Ирландии, который Aviva охарактеризовала как регуляторный прецедент для данной категории структуры фонда. Ирландия является одним из крупнейших в мире регистрационных центров инвестиционных фондов и хабом для европейских регулируемых фондов денежного рынка, что делает её регуляторное согласование значимым ориентиром для трансграничной токенизации фондов.

В инициативе участвуют несколько институциональных партнёров. Ripple обеспечивает блокчейн-инфраструктуру через XRPL. Komainu выступает в качестве регулируемого хранителя цифровых активов. Licuido предоставляет платформу токенизации, отвечающую за преобразование традиционных долей фонда в цифровые активы на базе блокчейна.

Aviva заявила, что структура была разработана для полноценного функционирования в рамках существующих регуляторных рамок, что позволяет осуществлять токенизацию без изменения подхода к управлению базовым портфелем.

Институциональная стратегия токенизации Ripple

Ripple подчеркнула, что запуск демонстрирует способность блокчейн-инфраструктуры поддерживать регулируемые финансовые продукты, а не спекулятивные криптоактивы.

Компания назвала скорость расчётов, низкие комиссии за транзакции и институциональную пригодность основными причинами выбора XRP Ledger. По данным Ripple, XRPL обработал более 4 миллиардов транзакций с момента своего запуска в 2012 году, поддерживает почти 8 миллионов активных кошельков и обслуживается более чем 130 независимыми валидаторами.

Ripple отметила, что регулируемые токенизированные фонды могут упростить выпуск, перевод и администрирование фондов, сохраняя при этом гарантии защиты инвесторов, принятые в традиционных финансах.

Более широкий отраслевой контекст

Запуск последовал за стратегическим партнёрством между Aviva Investors и Ripple, объявленным ранее в этом году для изучения возможностей токенизации фондов.

Фирмы по управлению активами проявляют растущий интерес к токенизации реальных активов, включая фонды денежного рынка, обеспеченные государством ценные бумаги и частный кредит. Фонды денежного рынка стали одним из первых и наиболее активно развиваемых вариантов институциональной токенизации: такие крупные менеджеры, как BlackRock и Franklin Templeton, уже развёрнули токенизированные продукты фондов на других блокчейнах. С точки зрения финансовых институтов, токенизация открывает возможности для модернизации распределения фондов, снижения трения при расчётах и повышения операционной эффективности без изменения базовых инвестиционных стратегий.

Токенизированный фонд USD Liquidity Fund от Aviva Investors представляет собой первое производственное развёртывание компании в этом развивающемся сегменте рынка. Ripple охарактеризовала продукт как доказательство того, что регулируемые институциональные инвестиционные фонды могут выпускаться на инфраструктуре публичного блокчейна при полном соблюдении применимых финансовых нормативных требований — это развитие может способствовать более широкому внедрению токенизированных инвестиционных инструментов среди глобальных управляющих активами.