ОБЗОР ПШЕНИЧНОГО РЫНКА АЗИИ: австралийские цены достигли трехлетнего максимума в августе на фоне перебоев с экспортом зерна из Черноморского региона

Цены на австралийскую пшеницу в августе выросли до трехлетнего максимума, так как начавшиеся в июле перебои с экспортом российской и украинской пшеницы из Черноморского региона продолжались весь месяц. Россия и Украина входят в число крупнейших мировых экспортеров пшеницы, а Черноморский регион является крупным поставщиком на чувствительные к ценам импортные рынки Азии и Северной Африки, поэтому сбои в его экспортных потоках быстро отражаются на конкурирующих происхождениях.

Покупатели стран назначения и трейдеры, исполняющие контракты, все чаще обращались к австралийскому зерну как замене черноморской пшенице, что подняло оценку Platts до рекордного трехлетнего максимума: $312 за метрическую тонну FOB Куина́на для австралийской пшеницы Australian Premium White (APW) и $302/т FOB для Australian Standard White (ASW1) без гарантии содержания белка по состоянию на 31 августа. Platts входит в состав S&P Global Energy.

Оценка Platts по пшенице APW выросла на $23/т по сравнению с предыдущим месяцем, а оценка ASW1 прибавила $20/т за тот же период. Австралия, как правило, входящая в четверку крупнейших мировых экспортеров пшеницы, часто сталкивается с ростом спроса на свою белую пшеницу при сокращении черноморского предложения, поскольку сорта ASW1 и APW широко используются в азиатском помольном производстве и для изготовления лапши.

Австралийские цены на трехлетнем максимуме

Ликвидность на рынке австралийской пшеницы была высокой в первой половине августа, поскольку трейдеры стремились исполнить контракты для стран назначения на фоне перебоев с экспортом черноморской пшеницы, хотя спрос конечных стран концентрировался на рынке контейнерных, а не судовых партий.

«[Отгрузочная] мощность на сентябрь и октябрь [для австралийского экспорта пшеницы] практически полностью распродана, в ноябре ситуация несколько иная — к тому времени должно появиться предложение нового урожая», — заявил австралийский трейдер.

«Нам нужно увидеть активность покупателей в отношении нового урожая. Пока что тихо, однако, по крайней мере в Западной Австралии, канола и ячмень, вероятно, займут значительную часть ранней логистической мощности», — сказал австралийский экспортер зерна.

Австралийское бюро сельскохозяйственной и ресурсной экономики и наук (ABARES) повысило оценку производства пшеницы в 2026–27 маркетинговом году (октябрь–сентябрь) до 29,9 млн метрических тонн в опубликованном 1 сентября отчете Australian Crop Report против 26,7 млн т, прогнозировавшихся в июне. Более крупный австралийский урожай добавил бы экспортного предложения с началом нового маркетингового года — фактор, который трейдеры соотносят с текущими завышенными ценами на старый урожай.

Покупатели рассматривают другие происхождения

На фоне роста цен в основных странах происхождения некоторые конечные покупатели начали искать альтернативы. Филиппины 19 августа по итогам тендера закупили партию пшеницы US Soft White Winter (SWW) на сентябрьскую отгрузку по цене $295/т CFR Батангас и Батаан вместо ожидавшейся партии ASW1.

Вьетнамский покупатель также сообщил, что приобрел несколько партий американской SWW до роста цен, последовавшего за филиппинским тендером 19 августа. Индикативные предложения по US SWW составляли $277,96/т FOB северо-запад Тихоокеанского побережья США для октябрьской отгрузки, согласно данным Platts. Белая пшеница северо-запада США является устоявшейся альтернативой австралийской белой пшенице для азиатских мукомолов, поэтому именно к ней обращаются в первую очередь при росте австралийских цен.

Источники также обращали внимание на индийскую пшеницу, которая, несмотря на неконкурентный уровень цен в $325/т FOB по словам индийского трейдера, могла бы стать ключевым поставщиком на мировом рынке, если перебои в Черноморском регионе продолжат повышать цены.

Сделка по пшенице из порта Кандла уже была заключена в августе со Шри-Ланкой в качестве страны назначения, что стало «первой отгрузкой за многие годы», отметил тот же трейдер. Индия в последние годы практически отсутствовала на мировом рынке экспорта пшеницы: действующие с 2022 года правительственные экспортные ограничения удерживали ее отгрузки на минимальном уровне.

Что дальше на пшеничных рынках Азии?

Многие покупатели в Юго-Восточной Азии все еще испытывали нехватку предложения пшеницы: по оценке аналитика, покрытие Индонезии составляет 80% или более для отгрузок в октябре и ноябре. Юго-Восточная Азия — структурно дефицитный по пшенице регион, зависящий от импорта для обеспечения мукомольных и кормовых потребностей, поэтому при сбоях у ключевых поставщиков у покупателей мало альтернатив, кроме как платить по высоким ценам.

«Думаю, некоторые все еще ищут зерно на этот период. Возможно, чтобы закрыть дефицит, наблюдая за ситуацией в Черноморском регионе», — сообщил источник в индонезийской мукомольной компании.

Ожидается, что покупатели сохранят стратегию закупок в контейнерах.

«Если Черноморский зерновой коридор откроется, фьючерсы быстро скорректируются, поэтому покупателям сложно решить, могут ли они сейчас купить целое судно. Кто купит первым — пострадает больше всех, если рынок упадет», — сказал базирующийся в Сингапуре аналитик зернового рынка.

Во Вьетнаме мукомол отметил: «Цены на пшеницу с высоким содержанием белка растут быстрее, чем с низким. Содержание белка — еще одна проблема для пшеницы нового урожая».

Platts входит в состав S&P Global Energy.

Источник: Platts