Грядущая реформа налога на прирост капитала (CGT) на криптовалюту в Австралии — с июля 2027 года максимальная ставка на долгосрочные прибыли вырастет до 47% — заставляет некоторых инвесторов рассматривать радикальные меры: от переезда за рубеж до полного сворачивания крипто-активов.

В первой части серии материалов о повышении крипто-налогов в Австралии были описаны четыре способа смягчить последствия, включая заимствование под залог Bitcoin или создание самоуправляемого пенсионного фонда (SMSF). Хотя SMSF предлагает наибольшие налоговые преимущества, он, как правило, подходит только пожилым инвесторам или тем, кто готов заморозить свою криптовалюту на десятилетия до выхода на пенсию. Для молодых инвесторов переезд за границу может свести будущие крипто-налоги к нулю — но есть и менее радикальные варианты экономии на налогах.

Это изменение важно, поскольку новая максимальная ставка 47% совпадает с максимальной предельной ставкой подоходного налога, устраняя налоговое преимущество долгосрочных инвесторов, которое ранее давала австралийская 50%-я скидка по CGT. А поскольку новые правила вступят в силу только в июле 2027 года, у инвесторов ещё есть время взвесить описанные ниже варианты.

«Ядерный вариант»: переезд в юрисдикцию без CGT

Грядущие изменения уже побудили Фреда Шебесты, основателя Finder.com, стать налоговым эмигрантом в Сингапуре. С июля 2027 года максимальная ставка на реальные долгосрочные крипто-прибыли — рассчитываемые после индексации базы затрат с учётом инфляции — вырастет до 47%.

Для мобильных и не обременённых семьёй крипто-инвесторов отъезд из страны вместо передачи почти половины прибыли государству может выглядеть всё привлекательнее. Многие ведущие крипто-хабы мира — Сингапур, Португалия, Мальта, ОАЭ и Гонконг — взимают 0% налога на прирост капитала по долгосрочным крипто-прибылям в попытке привлечь состоятельных инвесторов. По сравнению с новой максимальной ставкой Австралии это разрыв в 47 процентных пунктов по каждой долгосрочной прибыли.

Бен Симпсон, основатель крипто-консалтинговой компании Collective Shift, сообщил, что некоторые его клиенты уже совершили переезд. «Да, у нас было немало людей, которые, по сути, собрали вещи и сказали: „да ну это, я уезжаю на Багамы или куда-то ещё“», — отметил он.

Андреа Юэнь, генеральный директор Sywftx, хорошо осознаёт налоговые преимущества жизни за пределами Австралии. «Я прожила в Сингапуре 30 лет. Мне не хватает отсутствия налога на прирост капитала», — сказала она. Но она переезжала туда не по налоговым причинам и предупреждает, что разрушить свою жизнь ради экономии на налогах — весьма радикальный шаг.

«Я бы никогда не сказала, что следует выстраивать жизнь, думая только о налоговых последствиях, — добавила она. — Есть много других замечательных причин, по которым я вернулась в Австралию и продолжаю здесь жить».

«Мне кажется, если вы переезжаете в другую страну исключительно из-за вопроса о том, будет ли облагаться налогом ваша криптовалюта, то, вероятно, стоит подумать ещё раз».

Симпсон сам обдумывал эту идею, учитывая, что полгода проводит в США, управляя Collective Shift US, но правила налогового резидентства его отговорили. «По сути, придётся разорвать практически все связи с Австралией. Так что если вы действительно готовы уехать и не планируете возвращаться большую часть года, отказаться от медицинского страхования и разорвать все связи с Австралией — тогда это стратегия».

Есть и предостерегающие примеры. Роджер Вер, известный как «Bitcoin Jesus», отказался от резидентства США в 2014 году, а десять лет спустя он был арестован и обвинён в некорректном отчётности о стоимости своих крипто-активов и неуплате налогов при выезде. Ему пришлось заплатить почти 50 млн долларов, чтобы закрыть дело. Австралийцы, покидающие страну, сталкиваются с аналогичным препятствием в виде существенного «налога на выезд», который может потребовать продажи значительной части активов.

«Налог берут на выходе. Если у вас накоплено много прибыли, вас поймают при отъезде», — рассказал Адриан Фордза, директор Crypto Tax Australia. «Можно утверждать, что в будущем он станет ещё больше, но всё равно трудно смириться с необходимостью продать всё ради отъезда».

Фордза поясняет, что также есть вариант отложить уплату австралийских налогов на потом — но тогда налог будет взиматься с полной стоимости прибыли после продажи актива. Поэтому тот, кто ожидает роста Bitcoin, лучше заплатит налог на выезд сейчас.

Торговля через компанию по ставке 25%

Симпсону всего 27 лет, и перспектива заморозить свой криптопортфель на сорок лет его мало привлекает. Вместо этого он торгует и держит криптовалюту через компанию, чтобы воспользоваться корпоративной ставкой налога в 25%.

Управление компанией одного человека проще, чем кажется, но это не стоит хлопот без достаточного капитала и намерения совершать много сделок. Требуется зарегистрировать компанию в Австралийской комиссии по ценным бумагам и инвестициям (ASIC) с уплатой ежегодного сбора, оплатить бухгалтеру составление финансовой отчётности и/или годовой корпоративной налоговой декларации, а также возиться с программным обеспечением для расчёта зарплаты и пенсионными взносами payday superannuation, если владелец планирует платить себе доход. Дивиденды можно выплачивать себе в любое время, когда нужны деньги.

«Структура компании хороша, если вы хотите ограничить налог на прирост капитала корпоративной ставкой», — сказал Симпсон, отметив важный нюанс: при выводе средств из компании придётся уплатить разницу между корпоративной ставкой 25% и личной налоговой ставкой владельца. «Всё равно придётся платить по предельным ставкам подоходного налога. Если вы относитесь к максимальной ставке, например 47%».

Возникает очевидный вопрос: если подоходный налог всё равно придётся уплатить по ставке, равной новой ставке CGT, в чём смысл тратить несколько тысяч долларов и заполнять кучу бумаг ради содержания компании?

Симпсон объясняет, что ключевое преимущество проявляется на этапе наращивания портфеля через торговлю разными монетами: при каждой продаже уплачивается только корпоративная ставка 25%. Это значит, что при каждом выходе из позиции вы платите до 22 процентных пунктов меньше, чем по CGT, — со временем экономия становится ещё существеннее.

«Вместо уплаты 47% после фиксации прибыли… сумма CGT составляет лишь 25% — корпоративную ставку. Так что, когда вы возвращаете эти деньги обратно, у вас больше капитала в работе».

Есть оговорка: компании, которые торгуют недостаточно активно, могут облагаться налогом по ставке 30%. Фордза отмечает, что преимущества больше для лиц с высокими доходами.

«Если вы один человек, у вас есть компания, и вы зарабатываете, скажем, 150 тысяч в год или больше 200, тогда да, определённо стоит выбрать компанию — особенно теперь, когда скидка по CGT исчезла».

Для инвесторов, которые планируют просто держать Bitcoin, однако, такая структура не особенно полезна. Есть некоторые потенциальные преимущества, но, пожалуй, их недостаточно, чтобы оправдать хлопоты.

Полностью уйти из криптовалюты?

В Австралии 50%-ю скидку по CGT заменила скидка на индексацию, учитывающая, насколько инфляция обесценила цену, которую инвестор изначально заплатил за актив. Это означает, что инвесторы, которые покупают и долго держат дивидендные акции или индексные фонды, получат бо́льшую скидку по CGT. Стоит ли крипто-инвесторам отказаться от активов в пользу биржевых фондов (ETF), чтобы платить меньше налогов?

Короткий ответ — нет: новая «скидка» по CGT во многом является иллюзией, поскольку она просто измеряет реальную прибыль с учётом инфляции.

Симпсон говорит, что криптовалюты серьёзно пострадали от изменений CGT, но по-прежнему предлагают лучшее соотношение риска и доходности. «Для нас в Bitcoin рост… существенно перевешивает налоговые соображения. С моей точки зрения. Если у вас правильный портфель, он может дать нужный потенциал роста».

В материале отмечается, что история показывает: несмотря на волатильность и медвежьи рынки, длящиеся годами, доходность инвестиций в Bitcoin со временем оставит инвесторов впереди владельцев ETF даже после уплаты более высоких налогов. Однако инвестиции дальше по кривой риска — в альткоины — могут как окупиться с лихвой, так и закончиться полным провалом. JPMorgan предполагает, что Bitcoin в предстоящие годы будет приносить в среднем 10% годовых, согласно данным, приведённым JPMorgan/Bitcoin Archive.

Симпсон рассказал, что два года назад убедил свою младшую сестру — баскетболистку с невысоким доходом — вложиться в Bitcoin вместо накопительного счёта. «Её портфель вырос примерно на 40–50%, и она говорит: „вау, это приблизит меня к покупке дома гораздо сильнее, чем деньги, лежащие в наличности и теряющие 10% [из-за инфляции со временем]“, — отметил он.

«Вот почему я считаю, что накапливать Bitcoin очень разумно. И налоговые соображения для большинства людей, как мне кажется, не так уж важны».

Юэнь говорит, что криптовалюты — один из немногих классов активов, дающих инвесторам возможность получить двузначную доходность за несколько месяцев или потенциально удвоить капитал. Даже после уплаты новых налогов крипто-инвесторы с такой доходностью останутся в выигрыше.

«Мой отец всегда говорил мне: это хорошо, если вы получили прибыль — вы должны быть рады заплатить с неё налог».

Возможно, радости никто не испытает — но инвесторы всё равно будут зарабатывать деньги.

Эта статья является переработанной версией материала, впервые опубликованного в Cointelegraph Magazine.