Акции Austal взлетели более чем на 15% несмотря на убыток в США в размере $175 млн на фоне нового предложения о поглощении от Hanwha
Ключевые выводы
- •Американское подразделение Austal зафиксировало убыток по EBIT в размере приблизительно $175 млн, вызванный неденежным резервом, связанным с унаследованными контрактами, по которым не будет предоставлено ускоренное контрактное облегчение.
- •Hanwha Defence US предложила приобретение за $1,05 млрд только американских операций Austal; по словам Austal, такая структура позволит сохранить ее австралийский бизнес и акции, котирующиеся на ASX.
- •Ранее Hanwha пыталась полностью приобрести Austal в 2023 и 2024 годах, но не смогла получить политическое одобрение в Канберре, и в настоящее время она владеет 9,9% акций компании.
- •Любое приобретение американских оборонных активов Austal компанией Hanwha потребует регуляторного рассмотрения со стороны CFIUS в Соединенных Штатах и FIRB в Австралии.
- •Бизнес Austal в Австралазии сообщил о неаудированных ожидаемых доходах до налогообложения в размере приблизительно $62 млн, что частично компенсирует убытки американского подразделения.
Поддерживаемая государством судостроительная компания Austal Ltd (ASX:ASB) стала одним из главных лидеров роста во вторник, ее акции выросли более чем на 16%, несмотря на сообщение об убытке по EBIT в размере приблизительно $175 млн в ее подразделении в США — именно эти операции теперь стали объектом нового предложения о поглощении на сумму $1,05 млрд от южнокорейского судостроительного гиганта Hanwha.
Austal USA является важным подрядчиком ВМС Соединенных Штатов, строящим алюминиевые суда, включая прибрежные боевые корабли класса Independence и экспедиционные быстрые транспорты на своей верфи в Мобиле, штат Алабама — активы, которые имеют стратегическое значение в то время, когда США стремятся расширить внутренние мощности военно-морского судостроения.
Убытки возникли в результате переоценки контрактных претензий Austal USA после того, как компания определила, что не получит ускоренного контрактного облегчения по некоторым унаследованным контрактам.
«Austal USA переоценила возможность возмещения по контрактным претензиям после установления того факта, что она не получит ускоренного контрактного облегчения по определенным унаследованным контрактам, что приведет к ожидаемому неденежному резерву и убытку по EBIT Austal USA в размере примерно $(175) млн ... Austal USA инициировала формальный контрактный процесс для восстановления стоимости по этим контрактам», — заявила компания.
Несмотря на значительные убытки в США, инвесторы, казалось, не обратили внимания на эти результаты, поскольку рыночное внимание было сосредоточено на возобновленном интересе к приобретению со стороны Hanwha, действующей через свою базирующуюся в США дочернюю компанию Hanwha Defence US.
Ранее Hanwha пыталась приобрести Austal outright в 2023 и 2024 годах, но эти предложения не получили политического одобрения в Канберре. В рамках текущего предложения Hanwha Defence US стремится приобрести только американские операции Austal — структуру, которая, по указанию Austal, не повлияет на ее австралийский бизнес или ее акции, котирующиеся на ASX. Austal представила это соглашение как более способствующее защите австралийского судостроительного суверенитета.
Предлагаемая структура выделения может представлять собой стратегические усилия Hanwha по обходу политических проблем при сохранении американских активов. Любое такое приобретение американских оборонных активов иностранным лицом также будет подлежать рассмотрению Комитетом по иностранным инвестициям в Соединенных Штатах (CFIUS), тогда как австралийские согласования будут находиться в ведении Совета по иностранным инвестициям (FIRB).
В прошлом году Hanwha приобрела 9,9% акций Austal.
Отдельно Austal объявила о неаудированных ожидаемых доходах до налогообложения в размере приблизительно $62 млн от своего бизнеса в Австралазии, что частично компенсирует убытки подразделения в США.
Убыток в США в размере $175 млн классифицируется как неденежный резерв, и Austal указала, что она инициировала формальные контрактные процессы для восстановления стоимости по затронутым унаследованным контрактам.
