Доллар США оказался на развилке перед CPI; австралийский доллар ожидает решения РБА по ставке
Ключевые выводы
- •Доллар США ослаб после более слабого, чем ожидалось, отчёта NFP, хотя подразумеваемая вероятность повышения ставки ФРС в сентябре восстановилась до 48% после первоначального снижения до 38%.
- •Уровень безработицы в США снизился до 4,1%, что указывает на более устойчивую траекторию рынка труда, несмотря на отрицательный прирост занятости в заголовке из-за потерь рабочих мест в госсекторе.
- •RBA, как ожидается, сохранит денежную ставку на уровне 4,35%, при этом рынки будут внимательно следить за возможным удалением жёстких формулировок из заявления по политике.
- •AUD/USD торгуется рядом с ключевым сопротивлением на 0,7085, где на 4-часовом графике восходящий клин указывает на возможный медвежий разворот.
- •Предстоящие катализаторы включают решение RBA по ставке, отчёт по CPI США, данные по PPI США, еженедельные заявки на пособие по безработице и розничные продажи в США в течение недели.
Фундаментальный обзор
USD
В пятницу доллар США ослаб по широкому фронту после более слабого, чем ожидалось, отчёта по занятости вне сельского хозяйства (NFP), который показал отрицательный прирост занятости в заголовке и заметное отставание средней почасовой оплаты от прогнозов.
Данные привели к смягчению ожиданий по процентным ставкам: вероятность повышения ставки в сентябре снизилась до 38% с 54% до публикации. С тех пор рыночное ценообразование нормализовалось, а подразумеваемая вероятность сентябрьского повышения вернулась к 48%. Это происходит на фоне того, что ставка по федеральным фондам уже находится на 23-летнем максимуме 5,25–5,50% и удерживается на этом уровне с июля 2023 года.
Резкие колебания ожиданий можно объяснить значительной потерей рабочих мест в государственном секторе в отчёте, из-за чего общий показатель выглядел слабее, чем это следовало из базовых данных. Уровень безработицы показал другую картину, снизившись дальше до 4,1%. В совокупности рынок труда остаётся на более устойчивой траектории, чем в течение последних трёх лет.
Следующим крупным катализатором станет отчёт по CPI США в среду. Эти данные по инфляции будут критически важны для сентябрьского решения FOMC и предстоящего симпозиума в Джексон-Хоуле — ежегодной встречи, на которой главы ФРС исторически использовали свои ключевые выступления для сигналов об изменении курса политики. Более сильный, чем ожидалось, показатель, вероятно, вызовет ралли доллара США, поскольку трейдеры увеличат ставки на повышение. Напротив, более слабый отчёт должен ещё больше снизить вероятность дополнительного ужесточения ФРС и усилить давление на доллар.
AUD
Что касается австралийского доллара, Резервный банк Австралии (RBA), как ожидается, завтра сохранит денежную ставку Cash Rate без изменений на уровне 4,35% после серии слабых экономических данных. Более того, рынок труда смягчился быстрее, чем ожидалось, а CPI за II квартал оказался ниже прогнозов RBA. На этом заседании RBA также опубликует обновлённый Statement on Monetary Policy (SMP), в котором, как ожидается, прогноз по безработице будет пересмотрен вверх, а по инфляции — вниз.
Основное внимание, вероятно, будет приковано к последнему абзацу заявления Совета, где в июне говорилось: «денежно-кредитная политика хорошо подготовлена к реагированию на изменения, и Совет сосредоточен на своём мандате по обеспечению ценовой стабильности и полной занятости. Он сделает всё, что сочтёт необходимым для достижения этого результата, включая дальнейшее повышение целевого уровня денежной ставки, если это потребуется. Сегодняшнее решение по политике было единогласным».
Консенсус предполагает, что Совет сохранит ставку без изменений, удерживая при этом жёсткий уклон. Удаление фразы «включая дальнейшее повышение целевого уровня денежной ставки, если это потребуется» было бы воспринято как мягкий сюрприз. Затем внимание сместится на пресс-конференцию, где возможны сигналы по политике от главы RBA Мишель Буллок.
Технический анализ AUD/USD
Дневной таймфрейм
На дневном графике видно, что AUD/USD торгуется рядом с ключевой зоной сопротивления в районе уровня 0,7085. Именно здесь можно ожидать появления продавцов с заранее определённым риском выше сопротивления, чтобы занять позицию на снижение к уровню 0,6835. Покупатели, напротив, будут хотеть увидеть пробой вверх, чтобы увеличить бычьи ставки на движение к отметке 0,72.
4-часовой таймфрейм
На 4-часовом графике движение цены к сопротивлению, похоже, формирует восходящий клин. Обычно это разворотная модель, а основание клина выступает первой целью снижения. Продавцы будут ждать пробоя нижней линии тренда, чтобы нарастить медвежьи ставки на новые минимумы, тогда как покупатели продолжат опираться на линию тренда с ограниченным риском ниже неё, чтобы сохранять движение к новым максимумам.
1-часовой таймфрейм
На 1-часовом графике добавить особенно нечего: продавцы будут искать возможности в районе сопротивления и при пробое нижней линии тренда, а покупатели будут опираться на эту линию, продолжая нацеливаться на новые максимумы или ожидая пробоя выше сопротивления. Красные линии обозначают средний дневной диапазон на сегодня.
Предстоящие катализаторы
Завтра состоится решение RBA по ставке. В среду выйдет отчёт по CPI США. В четверг будут опубликованы данные по PPI США и последние цифры по первичным заявкам на пособие по безработице в США. В пятницу неделя завершится публикацией данных по розничным продажам в США и отчёта Мичиганского университета по потребительским настроениям.
