Австралийский доллар подходит к новой неделе с серьёзной «ястребиной» поддержкой после того, как отчёт по ВВП Австралии за II квартал неожиданно сильно превзошёл ожидания. Этот сюрприз повысил рыночную вероятность повышения ставки РБА в сентябре с 48% до 57%, тогда как ноябрьское повышение уже более чем полностью заложено в цену. Совет во главе с управляющей Баллок уже отмечал риски роста инфляции, связанные с энергетическими издержками на фоне ситуации на Ближнем Востоке, а рост доходности австралийских облигаций — на этой неделе она достигла максимального уровня с апреля 2011 года — лишь усиливает этот «ястребиный» фон.

По ту сторону Тасманова моря РБНЗ в среду сделал именно то, чего ожидали экономисты всех пяти крупнейших банков Новой Зеландии: повышение ставки на 25 базисных пунктов до 2,75% — второй подряд рост после июльского ужесточения. Головная инфляция остаётся высокой — 4,1%, однако собственные прогнозы центробанка указывают на вероятную паузу в октябре с возможным возобновлением в декабре, и рынок оценивает шанс ещё одного повышения в этом году лишь примерно в 30%.

В итоге два центральных банка твёрдо находятся в режиме ужесточения, хотя траектория РБА пока несёт больше краткосрочной неопределённости, чем у РБНЗ, чей следующий шаг выглядит в целом предсказуемым до конца года. Для кросса вроде AUD/NZD это важно, поскольку пара в значительной мере изолирована от общих колебаний доллара США: её направление определяется прежде всего относительными ожиданиями по процентным ставкам двух валют, поэтому любое расхождение в темпах или воспринимаемом конечном уровне ужесточения РБА и РБНЗ отражается на обменном курсе более напрямую, чем в парах с долларом. Поэтому трейдеры будут следить за предстоящими австралийскими данными по инфляции и рынку труда, а также за октябрьским заседанием РБНЗ как за наиболее вероятными катализаторами следующего направленного движения пары.

Технический анализ AUD/NZD

Как показывает график AUD/NZD, пара совершила резкий рост от минимума 1,19633, двигаясь вдоль крутой восходящей трендовой линии, которая определяла всё ралли конца августа. Затем ралли встретило сопротивление вблизи максимума 1,22897 — уровня Фибоначчи 0, — и сейчас цена консолидируется чуть выше коррекции 0,236 вблизи 1,22127, зажатая между краткосрочной нисходящей трендовой линией, проведённой от пика текущей недели, и более широкой среднесрочной нисходящей трендовой линией, ограничивавшей пару с конца июня.

Бычий сценарий

Если покупатели удержат коррекцию 0,236 и восходящую трендовую линию, одновременно пробив краткосрочную нисходящую трендовую линию, откроется путь к повторному тесту максимума 1,22897. Подтверждённый пробой выше этого уровня означал бы реальную смену более широкой многомесячной структуры.

Медвежий сценарий

Напротив, пробой ниже уровня 0,236 и крутой восходящей трендовой линии откроет промежуточную зону поддержки 1,213–1,215, совпадающую с коррекцией Фибоначчи 0,5. Более глубокое падение под эту зону создало бы риск более полной коррекции ралли конца августа — в сторону области 0,618–0,786 вблизи 1,203–1,209.

При цене, зажатой между возвращённой краткосрочной трендовой линией, защищённой восходящей трендовой линией и долгосрочной нисходящей трендовой линией, AUD/NZD, похоже, готов к решающему движению. Протащит ли «ястребиный» импульс РБА пару через сопротивление — или вновь возобладает более широкий нисходящий тренд, действующий с июня?

Источник: FXOpen Blog