Apple втихую тестирует чипы памяти от китайского производителя CXMT для возможного использования в iPhone и MacBook, сообщает The Wall Street Journal в статье, опубликованной в воскресенье.

Apple Inc. (AAPL) ведет предварительные переговоры с CXMT о возможном соглашении по поставкам, однако ожидает одобрения Белого дома, прежде чем любая сделка сможет продвинуться вперед.

Интерес Apple к CXMT связан с затратами. Рост цен на память, вызванный высоким спросом со стороны центров обработки данных для искусственного интеллекта и устройств с поддержкой ИИ, которым требуется значительно больше DRAM и NAND, чем при традиционных вычислительных нагрузках, вынудил компанию повышать цены на продукцию по всему миру. Китайский поставщик мог бы дать Apple больше рычагов влияния на ценообразование.

Федеральные экспортные правила, однако, строго ограничивают развитие этих отношений. Американским компаниям запрещено делиться технологиями с CXMT, что исключает тот вид разработки заказных чипов, который Apple обычно реализует с такими поставщиками, как Micron, SK Hynix и Samsung. Эти ограничения являются частью более широких усилий США, предпринимаемых на протяжении нескольких лет, чтобы сдержать развитие Китая в сфере производства полупроводников.

Единственное, что может сделать Apple, по словам Кевина Вулфа, юриста из Akin Gump, консультирующего по вопросам экспортного контроля, — это покупать готовую продукцию CXMT и договариваться о цене.

CXMT, крупнейший внутренний производитель DRAM в Китае, недавно провёл листинг на Шанхайской фондовой бирже и теперь является самой дорогой публичной компанией материкового Китая. Выручка компании во втором квартале более чем в восемь раз превысила показатель годичной давности.

Пентагон включил CXMT в список компаний, которые, по его утверждению, имеют связи с военными Китая. Некоторые американские политики обеспокоены тем, что заказы от крупных американских фирм могут обеспечить CXMT капиталом и косвенным доступом к американскому опыту.

Существует и проблема с предложением. CXMT уже исчерпал свои производственные мощности на этот год и имеет ограниченные возможности для новых международных клиентов. HP и Acer уже secured ограниченные объёмы и работают над закреплением более крупных поставок на 2027 год.

Цены на чипы CXMT в целом сопоставимы с Micron, SK Hynix и Samsung, а иногда и выше из-за дефицита предложения и более высоких производственных затрат.

Недавние финансовые результаты Apple

Акции Apple открылись на отметке $313.33 в пятницу. Компания сообщила о прибыли на акцию за квартал в размере $2.02, превзойдя консенсус-прогноз аналитиков в $1.89 на $0.13. Выручка составила $109.42 млрд, что на 16,4% больше в годовом исчислении и выше оценки аналитиков в $109.04 млрд.

Рыночная капитализация компании составляет $4.57 трлн, коэффициент цена/прибыль — 35,93, а диапазон цен за 12 месяцев — от $219.25 до $344.57.

Институциональные инвесторы владеют 67,73% акций. Текущий консенсус аналитиков — «Умеренная покупка» с целевой ценой $330.44.

JPMorgan снизил целевую цену с $345 до $340, сохранив рейтинг «выше рынка». Phillip Securities понизила акции до рейтинга «умеренная продажа», а China Renaissance снизила рейтинг до «удерживать» с целевой ценой $280.

Смена руководства

Тим Кук планирует уйти в отставку в сентябре, и ветеран Apple Джон Тернус должен стать генеральным директором. Тернус в настоящее время занимает должность старшего вице-президента по аппаратной разработке и руководил созданием ключевых продуктовых линеек, включая оборудование iPhone, iPad и Mac. Кук назвал Тернуса подходящим человеком на эту должность.

Apple также объявила о ежеквартальных дивидендах в размере $0.27 на акцию, выплату которых планируется произвести 13 августа, при отчётной дате 10 августа.

Аналитики ожидают, что прибыль на акцию за полный год составит $8.76 в текущем финансовом году.