Apple (NASDAQ: AAPL) сообщила о выручке в 109,42 млрд долларов за третий финансовый квартал, превзойдя консенсус-прогноз в 108,65 млрд долларов, составленный аналитиками, отслеживаемыми London Stock Exchange Group (LON: LSEG). Несмотря на рекордные показатели, акции упали более чем на 6% во внесменных торгах, поскольку инвесторы отреагировали на осторожный прогноз на текущий период, в котором Apple ожидает рост продаж лишь на 9–11%. Компания объяснила смягчённый прогноз ограничениями в цепочке поставок — проблемой, которая затронула зависящие от полупроводников отрасли потребительской электроники, автомобилестроения и облачных вычислений на протяжении всего постпандемийного периода.

Прибыль также превзошла ожидания. Apple зафиксировала прибыль на акцию в размере 2,02 доллара, превысив прогнозируемые аналитиками 1,89 доллара. Однако это сравнение не является строго сопоставимым, поскольку возврат тарифных платежей добавил 11 центов к EPS. Чистая прибыль выросла до 29,79 млрд долларов с 23,43 млрд долларов годом ранее, когда прибыль на акцию составляла 1,57 доллара. Общая выручка выросла более чем на 15% третий квартал подряд, а денежная позиция компании достигла 146,52 млрд долларов, сохраняя за Apple статус одной из самых обеспеченных денежными средствами компаний в индексе S&P 500.

iPhone и Mac обеспечивают рост

Сегмент iPhone принёс 54,25 млрд долларов выручки, слегка превысив ожидавшиеся аналитиками 53,86 млрд долларов и продемонстрировав почти 22% годового роста. Эти достижения пришлись на поздний этап цикла продаж iPhone 17, а следующее обновление аппаратного обеспечения запланировано на сентябрь — окно запуска, которое Apple неизменно использует для своей флагманской линейки смартфонов с 2011 года.

Выручка сегмента Mac достигла 10,35 млрд долларов, значительно превысив прогноз в 8,74 млрд долларов и продемонстрировав годовой рост почти на 29%. Генеральный директор Тим Кук связал этот всплеск с устойчивым спросом на MacBook Neo и MacBook Pro. MacBook Neo — более доступный ноутбук, оснащённый чипом на базе кремния Apple для iPhone, — поступил в продажу в марте, незадолго до начала квартала. Apple также повысила цены на несколько моделей Mac в течение этого периода, включая MacBook Neo.

Давление в цепочке поставок сказывалось на операционной деятельности на протяжении всего квартала. Дефицит чипов памяти и ограниченные производственные мощности по выпуску процессоров привели к росту затрат и ограничили доступность компонентов. Кук охарактеризовал ситуацию как «сложную» и подчеркнул её важность во время телефонной конференции по итогам квартала. Apple полагается на Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) в производстве собственных процессоров серий A и M, а также на Samsung и SK Hynix в поставках компонентов памяти, что делает её чувствительной к сбоям в концентрированной азиатской цепочке поставок полупроводников.

Подразделение iPad испытало более сложный квартал: выручка снизилась на 6% в годовом исчислении до 6,19 млрд долларов, что ниже оценки в 6,92 млрд долларов. Apple отметила, что сравнение с аналогичным периодом прошлого года оказалось особенно невыгодным, поскольку более дешёвая модель iPad стимулировала продажи в тот период.

Выручка от носимых устройств составила 7,88 млрд долларов, немного превысив ожидавшиеся аналитиками 7,82 млрд долларов. Кроме того, Apple сообщила, что подразделение носимых устройств и умного дома выросло на 6% до 4,9 млрд долларов, также превзойдя прогнозы.

Большой Китай остался третьим по величине региональным рынком Apple. Выручка от региона, включающего материковый Китай, Гонконг и Тайвань, выросла на 22% до 18,82 млрд долларов. Этот результат достигнут на фоне продолжающихся геополитических напряжённостей между Вашингтоном и Пекином, которые создают неопределённость для американских технологических компаний со значительным производственным и потребительским присутствием в Китае.

Услуги и маржинальность поддержаны возвратом тарифных платежей

Сегмент услуг принёс 30,74 млрд долларов, не достигнув целевого показателя Уолл-стрит в 31,22 млрд долларов. Тем не менее выручка подразделения выросла на 12% в годовом исчислении, при этом Apple сослалась на неблагоприятные колебания валютных курсов за пределами США как на фактор, снизивший итоговую сумму. Подразделение получило больше дохода от рекламы, App Store, AppleCare, музыки, потокового видео, облачного хранилища и платёжных продуктов. Услуги стали вторым по величине источником выручки Apple после iPhone и обладают значительно более высокой маржинальностью, чем оборудование, что делает их ключевым фактором для инвесторов, оценивающих долгосрочную траекторию прибыльности компании. Кук отметил, что у Apple сейчас 1,5 миллиарда платных подписок — показатель, охватывающий учётные записи iCloud и подписки через App Store, от каждой из которых Apple получает часть платежа.

Валовая маржа достигла 50,1%, превысив ожидавшиеся аналитиками 47,9%. Возвраты тарифных платежей добавили приблизительно два процентных пункта, доведя точное значение до рекордных 50,06%. Без этой льготы маржа оказалась бы вблизи первоначального прогноза Уолл-стрит.

Возвраты последовали после решения Верховного суда США, принятого ранее в этом году, которое отменило ряд тарифов, введённых предыдущей администрацией Трампа. В рамках этих чрезвычайных полномочий Apple уплачивала повышенные импортные пошлины как на готовую продукцию, так и на отдельные компоненты, ввозимые в страну. Решение затронуло множество американских импортёров помимо Apple, однако масштаб компании сделал её возврат особенно значимым для квартальных результатов.

Apple также разрабатывает обновлённую платформу Siri, использующую технологии Alphabet's Google (NASDAQ: GOOGL, GOOG). Обновлённый голосовой помощник, как ожидается, дебютирует вместе с новым оборудованием iPhone в сентябре. Инвесторы пристально оценивают позиции Apple в сфере искусственного интеллекта, поскольку конкуренты ускоряют запуск собственных AI-продуктов, включая интеграцию ChatGPT от OpenAI на различных устройствах, помощник Gemini от Google и платформу Copilot от Microsoft, встроенную в Windows и Office.

«Сегодня Apple с гордостью сообщает о своём сильнейшем июньском квартале за всю историю, с двузначным ростом выручки в сегментах iPhone, Mac и Услуги, а также во всех географических сегментах», — заявил Кук. Он также отметил обновление Siri AI, новые программные функции и инструменты защиты детей, представленные на WWDC26.

Финансовый директор Кеван Парех заявил: «Мы очень довольны рекордными показателями нашей деятельности в этом квартале, которые установили новые рекорды июньского квартала как по EPS, так и по операционному денежному потоку». Парех добавил, что база активных устройств Apple достигла нового максимума по всем основным категориям продуктов и во всех регионах. Растущая установленная база является основой стратегии Apple в сфере услуг, поскольку большее количество используемых устройств означает более широкую адресную аудиторию для подписок, покупок в App Store и аксессуаров.

Эта телефонная конференция стала последним появлением Кука перед тем, как Джон Тернус примет на себя роль главного исполнительного директора. Тернус, ветеран Apple с 25-летним стажем, в настоящее время возглавляющий подразделение разработки аппаратного обеспечения компании, выступил лишь кратко. Смена руководства представляет собой одно из наиболее пристально отслеживаемых кадровых изменений в технологическом секторе, поскольку Кук возглавляет Apple с 2011 года и руководил её превращением в первую американскую компанию, достигшую рыночной капитализации в 3 триллиона долларов.