На этой неделе инвесторов ждёт сокращённый график торгов: американские рынки закрыты в понедельник из-за Дня труда. Несмотря на укороченный календарь, неделя насыщена важными экономическими данными, громкой презентацией новинок и квартальными отчётами ведущих компаний технологического и оборонного секторов.

Главное макроэкономическое событие недели — пятничная публикация индекса потребительских цен (ИПЦ) за август. ИПЦ является основным индикатором инфляции на потребительском уровне в США, и его значения напрямую влияют на выполнение ФРС двойного мандата по ценам и занятости. После сильного отчёта по занятости, превзошедшего прогнозы, участники рынка скорректировали ожидания относительно заседания ФРС 15–16 сентября. Фьючерсы на ставку по федеральным фондам в настоящее время оценивают вероятность повышения процентной ставки примерно в 57%. В четверг выйдут данные по индексу цен производителей, поэтому последние две торговые сессии недели особенно значимы для акций роста, оценки которых более чувствительны к ожиданиям по стоимости заимствований.

Вот пять компаний, привлекающих внимание на этой неделе.

Apple

В среду Apple проведёт долгожданную ежегодную презентацию продукции. Компания традиционно использует сентябрьские мероприятия для запуска флагманских iPhone перед праздничным кварталом — самым активным периодом продаж в году. Ожидается, что компания представит iPhone 18 Pro и Pro Max, а возможно, и свой первый складной iPhone. Выпуск складной модели стал бы крупнейшим изменением дизайна iPhone за несколько лет и поставил бы компанию в прямую конкуренцию со складными устройствами Samsung и других производителей на Android.

Это также первая крупная презентация продукции под руководством нового генерального директора Джона Тернуса. Инвесторы будут внимательно следить за ценовой стратегией и сроками поступления устройств в продажу. Дополнительная неопределённость связана с возможным переносом некоторых функций Apple Intelligence, что может охладить энтузиазм вокруг запуска.

Oracle

Oracle публикует результаты первого fiscal-квартала в четверг после закрытия торгов. Консенсус-прогноз аналитиков предполагает выручку около $19,1 млрд, что соответствует росту примерно на 28% в годовом исчислении.

Основное внимание будет уделено показателям Oracle Cloud Infrastructure. Инвесторы хотят убедиться, что значительный портфель заказов (backlog), сформированный за счёт спроса на ИИ, конвертируется в признанную выручку достаточно быстрыми темпами, чтобы оправдать агрессивные капитальные затраты на дата-центры. Backlog представляет собой контрактную, но ещё не признанную выручку, поэтому скорость её конвертации — ключевой показатель того, превращается ли спрос в результаты. Уверенный рост облачного сегмента или оптимистичный прогноз могут поддержать акции компаний, связанных с ИИ и инфраструктурой, тогда как проблемы с исполнением или опасения по поводу распределения капитала могут вызвать давление продавцов.

Adobe

Adobe также отчитывается в четверг после закрытия торгов. Ранее компания, специализирующаяся на программном обеспечении для цифровых медиа, ориентировала квартальную выручку в диапазоне от $6,67 млрд до $6,72 млрд при скорректированной (non-GAAP) прибыли на акцию от $6,05 до $6,10.

В центре внимания — стратегия Adobe в области искусственного интеллекта. Акционеры ищут подтверждения того, что генеративные ИИ-инструменты Firefly успешно защищают долю рынка Creative Cloud от конкурентов с более низкими ценами — давление усиливается по мере распространения генеративных ИИ-инструментов на рынке креативного ПО. Динамика подписок, показатели годовой повторяющейся выручки и комментарии руководства относительно перспектив будут важнее, чем итоговые цифры прибыли.

AeroVironment

Специалист в области оборонных технологий AeroVironment объявит результаты первого fiscal-квартала в среду после закрытия торгов. Недавно компания получила контракт от армии США на $51 млн на системы барражирующих боеприпасов Switchblade 600.

AeroVironment находится на пересечении растущих оборонных расходов и развития технологий автономных боевых действий. Компания, которая также выпускает тактические дроны, включая платформы Puma и JUMP 20, наблюдает рост спроса, поскольку дроны и системы барражирующих боеприпасов играют заметную роль в текущих глобальных конфликтах. Инвесторы будут следить за ростом портфеля заказов и прогнозами на фоне обострения глобальных проблем безопасности.

Exxon Mobil

Exxon Mobil на этой неделе не отчитывается, но остаётся под пристальным наблюдением. Рынки сырой нефти по-прежнему чувствительны к обострению дипломатической напряжённости между США и Ираном и рискам перебоев поставок в районе Ормузского пролива — узкого места, через которое проходит примерно пятая часть мирового ежедневного нефтяного трафика. В воскресенье страны ОПЕК+ решили сохранить действующие уровни добычи на октябрь без изменений.

Высокие цены на нефть могут повысить прибыльность интегрированных производителей, таких как Exxon, чей бизнес охватывает добычу, переработку и химию, однако они также усиливают инфляционное давление и могут способствовать сохранению высоких процентных ставок. Более высокий, чем ожидалось, показатель ИПЦ в пятницу может добавить дополнительных сложностей для акций энергетического сектора и рынка в целом.