Anthropic установила условия первичного публичного размещения акций, предложив продать 825 миллионов акций по цене от 70 до 78 долларов за штуку. По верхней границе диапазона публичное размещение может привлечь до 64,35 млрд долларов.

Предложенный ценообразование подразумевает оценку компании примерно от 1,26 до 1,45 трлн долларов в зависимости от методики подсчета количества акций. The Wall Street Journal сообщила о целевой оценке около 1,33 трлн долларов, а Yahoo Finance привела диапазон в полностью разводненном исчислении от 1,3 до 1,45 трлн долларов — показатель, учитывающий все акции, которые появятся при исполнении опционов и конвертируемых инструментов. Эта оценка ниже прежних прогнозов, приближавшихся к 2 трлн долларов.

Anthropic IPO, what to know— • Ticker: $ANT • Shares: 825 million • Retail allocation: 20% • Price Range: $70 – $78 per share • Base offering: $64.35 billion • Valuation (fully diluted): $1.26-$1.41 trillion • Private investment: $26 billion (AMD, Broadcom, Google,… pic.twitter.com/PdjiNUwk3q — Morning Brew ☕️ (@MorningBrew) November 10, 2026

Планируемый тикер компании — ANT, и ее акции, как ожидается, начнут торговаться на Nasdaq 19 или 20 ноября. Согласно опубликованным условиям IPO, розничным инвесторам достанется 20% размещения — доля сделки, отведенная для частных инвесторов, а не институциональных покупателей.

Динамика оценки

В мае Anthropic объявила о раунде финансирования, оценившем компанию в 965 млрд долларов. Предложенный диапазон IPO означает рост по сравнению с этим показателем, но остается ниже оценок Уолл-стрит, которые в начале октября достигали 2 трлн долларов. Еще неделю назад инвесторы ожидали цель около 1,5 трлн долларов.

В прошлый четверг акции ИИ-компаний резко упали, что побудило крупных инвесторов добиваться более низкой цены. Bloomberg сообщило, что потенциальные покупатели обсуждали оценку от 1,2 до 1,3 трлн долларов, а некоторые рассматривали величину до 1,1 трлн долларов. На этой неделе Anthropic проводит встречи с инвесторами в рамках предлистингового роудшоу, на котором андеррайтеры оценивают спрос перед финальным ценообразованием.

Распродажа произошла на фоне того, как инвесторы оценивали влияние победы демократов в Конгрессе на расширение ИИ-дата-центров — вычислительных объектов, где размещаются серверы для обучения и работы ИИ-моделей. Политическое сопротивление строительству новых дата-центров также усиливается.

Частные инвестиции и продажи акций основателями

Помимо публичного размещения, Anthropic планирует привлечь 26 млрд долларов в рамках частной сделки. В число покупателей входят Nvidia, Microsoft, Google, TSMC, Broadcom, AMD и Micron. Они приобретут невойющие акции класса N по той же цене, которую платят публичные инвесторы. Невойющие акции дают экономическое владение без права голоса в корпоративных решениях.

Поскольку сделка является частной, участвующие компании не будут связаны стандартным шестимесячным периодом блокировки (lockup). Обычно lockup запрещает инсайдерам продавать акции сразу после выхода компании на рынок, то есть участники этого частного размещения смогут продать свои акции в любой момент после листинга.

Ряд руководителей и основателей компании планируют продать около 23,6 миллиона акций. Генеральный директор Дарио Амодеи, его сестра и президент компании Даниэла Амодеи, а также еще пять сооснователей намерены продать акций примерно на 250 миллионов долларов каждый. При этом у каждого останется пакет стоимостью около 18 млрд долларов.

С учетом публичного размещения частная сделка может позволить Anthropic и продающим акционерам привлечь более 80 млрд долларов. По данным The Wall Street Journal, SpaceX в сопоставимой сделке привлекла 75 млрд долларов в ходе июньского размещения, оценившего компанию примерно в 1,77 трлн долларов. Yahoo Finance сообщило, что SpaceX привлекла 85,7 млрд долларов, и ее рыночная стоимость сейчас составляет 1,9 трлн долларов.

OpenAI недавно привлекла менее половины целевой суммы в последнем раунде финансирования, при оценке в 1,25 трлн долларов — ниже поставленной цели.

Anthropic сообщила, что ее run rate на конец октября составил около 81 млрд долларов. Run rate — это оценка годовой выручки на основе текущих показателей. Компания также заявила, что выручка за первые девять месяцев года выросла на 1 206% до 33,2 млрд долларов.

Совокупные обязательства Anthropic по расходам составляют 895,4 млрд долларов, преимущественно на вычислительные мощности и инфраструктуру. Обязательства по расходам — это затраты, которые компания уже согласовала контрактно. Консультации по ценообразованию проводят Goldman Sachs и Morgan Stanley. Первоначальный материал опубликован CoinCentral.