Anthropic, разработчик семейства моделей ИИ Claude, раскрыла заявку на первичное публичное размещение и планирует разместить свои обыкновенные акции класса A на Nasdaq Global Select Market под тикером «ANT», согласно регистрационному заявлению S-1. Андеррайтерами руководят Goldman Sachs и Morgan Stanley.

В заявлении раскрыта выручка за первое полугодие 2026 года в размере 16,3 млрд долларов по сравнению с 1,2 млрд долларов годом ранее, а также чистый убыток в 80,7 млрд долларов. В нем также изложена структура управления, при которой траст будет избирать большинство совета директоров Anthropic, а структура, принадлежащая семи сооснователям, сохранит 50,1% голосующих прав акционеров.

Компания объявила о публичной подаче заявления в понедельник, после конфиденциального проекта, направленного в SEC в июне. Как сообщил в прошлом месяце Reuters со ссылкой на детали того проекта, инвесторы рассчитывали на оценку выше 2 триллионов долларов. В мае Anthropic привлекла 65 млрд долларов при оценке в 965 млрд долларов. Поскольку частные компании не обязаны публиковать финансовые результаты, публичное S-1 дает внешним наблюдателям стандартизированную, поданную в SEC картину финансов Anthropic.

Количество предлагаемых акций и ценовой диапазон пока не определены. В размещении будут участвовать как Anthropic, так и существующие акционеры, при этом Goldman Sachs и Morgan Stanley указаны первыми среди 24 андеррайтеров. По правилам регулирования ценных бумаг регистрационное заявление должно вступить в силу до продажи каких-либо акций, а окончательные условия обычно устанавливаются после роудшоу в преддверии ценообразования.

Anthropic подтвердила подачу заявления в публикации на X:

Anthropic has filed an S-1 registration statement with the SEC related to its proposed IPO. Read more: Legal disclaimer: A registration statement relating to these securities has been filed with the SEC but has not yet become effective. These securities…

— Anthropic (@AnthropicAI) October 26, 2026

Согласно S-1, выручка Anthropic за шесть месяцев, завершившихся 30 июня 2026 года, составила 16, млрд долларов по сравнению с 1,16 млрд долларов за аналогичный период годом ранее — рост более чем в четырнадцать раз. Выручка за весь 2025 год составила 4,59 млрд долларов против 386 млн долларов в 2024 году и 41 млн долларов в 2023 году.

Компания зафиксировала чистый убыток в 80,7 млрд долларов за первое полугодие 2026 года. Большая часть этой суммы пришлась на списание в 72,4 млрд долларов, связанное с изменением справедливой стоимости конвертируемых векселей и других инструментов, которое, как указано в заявлении, было в первую очередь обусловлено ростом оценки компании. Операционный убыток за период составил 693 млн долларов.

По состоянию на 30 июня 2026 года Anthropic в общей сложности привлекла 141,1 млрд долларов и располагала 112,4 млрд долларов денежных средств и их эквивалентов, а также 19,3 млрд долларов краткосрочных инвестиций, согласно заявлению. По состоянию на 30 сентября у компании было более 1900 клиентов, генерирующих не менее 1 млн долларов выручки за предыдущие 12 месяцев, и около 250 клиентов с выручкой не менее 10 млн долларов.

Структура управления Anthropic

Anthropic зарегистрирована как корпорация общественной выгоды, что требует от ее директоров балансировать финансовые интересы акционеров с интересами тех, на кого влияет деятельность компании, и ее заявленной целью: «ответственной разработкой и поддержкой передового ИИ на долгосрочную пользу человечеству».

Согласно предлагаемой структуре, Long-Term Benefit Trust — орган из пяти финансово независимых попечителей — будет избирать большинство совета директоров через особый класс акций. Непосредственно перед размещением Anthropic выпустит одну акцию класса F структуре, принадлежащей семи сооснователям, которая дает 50,1% голосующих прав по большинству вопросов акционеров. В заявлении говорится, что это делает Anthropic «контролируемой компанией» по правилам Nasdaq — статус, который позволяет листингованным компаниям отказаться от определенных требований к управлению, например от наличия большинства независимых директоров.

Держатели акций класса A получат один голос на акцию. В заявлении предупреждается, что такая структура «может фактически лишить держателей наших обыкновенных акций класса A возможности влиять на важные решения, включая смену контроля».

Anthropic также передала около 847 млн неголосующих акций, что составляет 5% ее полностью разводненных акций по состоянию на 30 июня, полностью принадлежащей дочерней компании, посвященной цели общественной выгоды. Ее сооснователи, согласно заявлению, каждый пообещали передать 80% своей личной доли в компании на благотворительные цели.

Компания объявила о фонде ранее в этом месяце, что вызвало критику со стороны инвестора и бывшего куратора по ИИ в Белом доме Дэвида Сакса. «Останется ли это на пользу обществу, еще предстоит увидеть», — написал он на X.

Раскрытие информации: Эта статья была подготовлена с помощью Claude, модели ИИ, разработанной Anthropic.