Amkor Technology, Inc. (AMKR) сообщила о выручке за третий квартал в размере 1,99 млрд долларов: расширение маржи поддержало рост прибыли в сегментах упаковки и тестирования полупроводников. Валовая маржа выросла до 18,3%, а чистая прибыль увеличилась до 191 млн долларов, или 0,76 доллара на разводненную акцию. Отчет сопровождался прогнозом на четвертый квартал, предусматривающим продажи до 2 млрд долларов и сохранение устойчивости маржи до конца 2026 года.

Amkor — один из крупнейших независимых поставщиков услуг аутсорсинга сборки и тестирования полупроводников (OSAT): этапа упаковки и тестирования, на котором готовые кремниевые пластины превращаются в готовые к отгрузке чипы. Поскольку эта работа находится в конце цепочки поставок чипов, результаты компании дают представление о спросе на рынках вычислений, связи и автомобилестроения, которые обслуживают ее сегменты.

На торгах акции AMKR снизились на 6,34% до 36,81 доллара в основной сессии, а затем восстановились на 3,23% до 38,00 доллара в_hours после закрытия рынка. Рекордная выручка направлений вычислений и автомобилестроения обеспечила квартальные результаты, несмотря на более слабый спрос в сегменте связи. Отчет подчеркнул контраст между сильным спросом в вычислениях и более мягкими продажами в сфере связи, при этом рост рентабельности опережал рост выручки.

Рост выручки и операционной маржи

Amkor получила чистые продажи в размере 1,991 млрд долларов за квартал по сравнению с 1,898 млрд долларов во втором квартале и выше показателя 1,987 млрд долларов за аналогичный квартал 2025 года. Хотя годовой рост выручки был скромным, операционная рентабельность улучшалась значительно более высокими темпами.

Валовая прибыль достигла 364 млн долларов, а валовая маржа улучшилась до 18,3% с 16,8% в предыдущем квартале. Годом ранее компания сообщала о валовой марже 14,3%, означает улучшение примерно на четыре процентных пункта. Расширение маржи отражает более высокую рентабельность при относительно неизменной годовой выручке.

Операционная прибыль выросла до 225 млн долларов по сравнению с 200 млн долларов в предыдущем квартале и 159 млн долларов годом ранее. Операционная маржа увеличилась до 11,3% с 10,5% в предыдущем квартале и 8,0% годом ранее. Результаты отражают рост прибыли в операциях Amkor по упаковке и тестированию полупроводников.

Динамика маржи важна не только для этого квартала: упаковка и тестирование — капиталоемкий бизнес, и более широкая маржа увеличивает объем внутреннего финансирования для капитальных расходов на весь год, которые компания теперь прогнозирует в размере около 2,5 млрд долларов.

Рост чистой прибыли на фоне укрепления спроса в вычислениях

Чистая прибыль, приходящаяся на Amkor, достигла 191 млн долларов по сравнению со 174 млн долларов в предыдущем квартале. В третьем квартале 2025 года компания заработала 127 млн долларов. Разводненная прибыль на акцию выросла до 0,76 доллара с 0,70 доллара в предыдущем квартале и 0,51 доллара годом ранее.

EBITDA выросла до 435 млн долларов, превысив как 400 млн долларов во втором квартале, так и 340 млн долларов за аналогичный период прошлого года.

Amkor объяснила свои результаты более сильными клиентскими программами, улучшением маржи и расширением деловых обязательств. Операции в сегментах вычислений и Automotive & Industrial показали рекордную выручку за отчетный период, тогда как сегмент связи испытал ожидаемое ослабление, ограничившее общий рост продаж. Более сильные обязательства клиентов также улучшили видимость спроса и поддержали инвестиционное планирование компании. Эта структура сегментов определила квартал: рекордный вклад вычислений и Automotive & Industrial компенсировал замедление в сегменте связи, удержав продажи практически на прежнем уровне, в то время как улучшение маржи обеспечило рост прибыли.

Прогноз на четвертый квартал и планы капитальных расходов

Amkor ожидает выручку в четвертом квартале от 1,9 до 2,0 млрд долларов и прогнозирует валовую маржу в диапазоне 18,0–19,0% за этот период, что указывает на сохранение устойчивости маржи в последнем квартале 2026 года.

Руководство прогнозирует чистую прибыль в четвертом квартале от 160 до 185 млн долларов, что соответствует разводненной прибыли в диапазоне от 0,65 до0,75 доллара на акцию. Компания также обновила прогноз капитальных расходов на год до примерно 2,5 млрд долларов.

На конец сентября Amkor располагала 2,4 млрд долларов в денежных средствах и краткосрочных инвестициях при долге в 2,5 млрд долларов. Компания выкупила акций примерно на 32 млн долларов в третьем квартале и 22 сентября выплатила квартальный дивиденд в размере 0,08352 доллара на акцию, при этом будущие выплаты требуют одобрения совета директоров.

Этот прогноз задает четкие ориентиры для следующего отчета: попадет ли выручка четвертого квартала в диапазон 1,9–2,0 млрд долларов, сохранится ли валовая маржа в пределах прогнозируемых 18,0–19,0% и как будут продвигаться расходы по отношению к капитальному плану в 2,5 млрд долларов. С учетом того, что будущие дивиденды требуют одобрения совета директоров, а выкупы акций являются добровольными, возврат капитала акционерам — еще один пункт для наблюдения по мере реализации инвестиционной программы.