Акции American Bitcoin Corp. (ABTC) выросли на 3,80% до 5,73 доллара к 12:49 по североамериканскому восточному времени после волатильной утренней сессии, последовавшей за публикацией результатов компании за второй квартал. Криптовалютная майнинговая компания сообщила о выручке в 67 млн долларов и запасах Bitcoin около 8 002 BTC. Несмотря на эти операционные достижения, убыток от обесценения цифровых активов в размере 71,2 млн долларов привёл к чистому убытку в 57,2 млн долларов за квартал.

Убытки от обесценения оказали давление на результаты

American Bitcoin отражала обесценение цифровых активов в качестве операционных расходов в течение трёхмесячного периода. Согласно Общепринятым принципам бухгалтерского учёта США, Bitcoin, находящийся на корпоративных балансах, исторически классифицировался как нематериальный актив, что требует от компаний списывать его стоимость при снижении рыночной цены, но запрещает корректировку в сторону повышения при её восстановлении. Хотя сумма обесценения была ниже, чем 117,2 млн долларов, зафиксированные в первом квартале, она всё равно превысила общую выручку от майнинга. Амортизация и износ добавили к квартальным затратам 28,2 млн долларов.

Общие и административные расходы составили 7,7 млн долларов по сравнению с 6,9 млн долларов в предыдущем квартале. Прибыль по деривативам в размере 18,3 млн долларов помогла сократить убыток до налогообложения до 55,7 млн долларов. Итоговый чистый убыток улучшился по сравнению с дефицитом в 81,8 млн долларов, зафиксированным в первом квартале.

Скорректированная EBITDA составила отрицательные 45 млн долларов против отрицательных 91,3 млн долларов в первом квартале. American Bitcoin определяет этот показатель, не относящийся к GAAP, как исключающий амортизацию, влияние деривативов, вознаграждения в виде акций и ряд других статей. Компания заявила, что этот показатель предназначен для дополнения, а не замены финансовых результатов, подготовленных в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учёта.

Добыча Bitcoin достигла рекордного уровня

Компания добыла около 932 BTC за квартал — это самый высокий уровень производства с момента начала операций в марте 2025 года. Для сравнения, в первом квартале было добыто примерно 817 BTC. Объём добычи за квартал составил около 26% всего Bitcoin, добытого с момента запуска.

Выручка выросла на 8% по сравнению с 62,1 млн долларов в первом квартале, однако выручка на один Bitcoin снизилась примерно на 5%. Каждая добытая монета принесла около 71 900 долларов выручки по сравнению с примерно 76 000 долларами в предыдущем квартале. Рыночная цена Bitcoin снизилась примерно на 12% за тот же период, что отражает более широкую коррекцию на криптовалютных рынках в течение квартала.

Производственные затраты составили около 36 500 долларов на каждый добытый Bitcoin, что немного выше ранее сообщавшихся 36 200 долларов. Компания связала рост с увеличением расходов на энергию на ряде объектов. Тем не менее, разница между выручкой и прямыми затратами на майнинг обеспечила около 33 млн долларов валовой прибыли от майнга при марже на уровне около 49%. Экономика майнинга по всей отрасли находится под давлением с момента халвинга Bitcoin в апреле 2024 года, когда награда за блок снизилась с 6,25 BTC до 3,125 BTC, что повысило значимость операционной эффективности и доступа к дешёвой энергии для производителей.

Запасы Bitcoin превысили 8 000 BTC

American Bitcoin добавила примерно 981 BTC на свой баланс в течение квартала. Общие резервы увеличились на 14% — с примерно 7 021 BTC до приблизительно 8 002 BTC к концу квартала. Показатель сатоши на одну находящуюся в обращении акцию вырос на 11% и составил около 10 989. Практика сохранения добытого Bitcoin в качестве резерва вместо его реализации по рыночным ценам стала распространённой стратегией среди публичных майнинговых компаний, стремящихся предоставить акционерам косвенный доступ к росту цены Bitcoin.

Около 3 090 BTC оставались заложенными в качестве обеспечения по соглашениям о финансировании оборудования с Bitmain. Эти обременённые активы составляли почти 39% от общего объёма резервов в Bitcoin на конец квартала. American Bitcoin заявила, что сохраняет опции на выкуп и продолжает иметь экономическое воздействие на заложенные активы.

Эрик Трамп является сооснователем American Bitcoin, а Hut 8 сохраняет большинство акций. Предприятие контролировало 89 242 майнинговые машины общей мощностью 28,1 EH/s, включая 58 999 активных устройств мощностью 25 EH/s. Компания также активировала 11 298 машин нового поколения на объекте Hut 8 в Драмхеллере в апреле.