Акции American Airlines Group Inc. (AAL) открылись в понедельник на уровне $13,82 после того, как авиаперевозчик подтвердил сокращение планов роста провозных мощностей на четвертый квартал 2026 года, согласно отчету Bank of America, отслеживающему еженедельные изменения провозных мощностей авиакомпаний. За последние 12 месяцев бумаги торговались в диапазоне от $10,09 до $18,79, а средняя целевая цена акции от аналитиков Уолл-стрит составляет $19,03.

Пересмотренные показатели, представленные в еженедельном трекере провозных мощностей банка, затрагивают как внутренние, так и международные маршруты в последние три месяца года. Провозные мощности — объем мест, закладываемых авиаперевозчиком в расписание, — являются одним из основных инструментов, которыми управляют авиакомпании, а еженедельные данные о расписаниях внимательно отслеживаются, поскольку совокупное предложение в отрасли служит ключевым фактором для тарифов и коэффициента загрузки.

Сокращение мощностей затрагивает внутренние и международные маршруты

Авиакомпания снизила прогноз роста внутренних провозных мощностей на IV квартал на 110 базисных пунктов — 1,1 процентного пункта — до 10,1%. Ноябрь, месяц, на который приходится период путешествий в честь Дня благодарения, претерпел самое глубокое сокращение: плановый рост на этот месяц урезан на 300 базисных пунктов.

American также сократила прогноз роста на атлантических направлениях на 140 базисных пунктов до 1,8% и снизила прогноз роста на тихоокеанских направлениях на 240 базисных пунктов, доведя его до отрицательных 2,9%.

В совокупности эти изменения приводят рост провозных мощностей American по всей системе в IV квартале к 6,5% против 7,6% в отчете за предыдущую неделю. Этот уровень по-прежнему ставит авиаперевозчика впереди Delta Air Lines с показателем 3,2% и United Airlines с показателем 5,7% за тот же период.

Сокращение по всей отрасли

Сокращения коснулись не только American. По отрасли в целом общий рост внутренних мощностей в IV квартале снизился на 30 базисных пунктов до 3,7%. United урезала рост внутренних мощностей на 20 базисных пунктов до 9,6%, а Alaska Air Group сократила свой прогноз на 20 базисных пунктов до 3,6%. Frontier снизила свой прогноз на 150 базисных пунктов до 11,3%.

Southwest пошла против тренда, добавив 20 базисных пунктов за период с сентября по декабрь, что довело ее рост в IV квартале до 3,5%.

Пассажиропоток TSA продолжает ослабевать

Пассажиропоток через пункты контроля TSA к 23 августа снизился на 3,7% в годовом исчислении в скользящем семидневном выражении, что стало небольшим ухудшением по сравнению с падением на 3,0% неделей ранее. Еженедельные данные контрольно-пропускных пунктов служат широким индикатором объемов пассажирских перевозок в аэропортах США.

Авиакомпании формируют свои расписания за несколько месяцев вперед, поэтому данные контрольных пунктов дают возможность практически в реальном времени оценивать, как фактические объемы пассажиропотока соотносятся с этими планами. Последующие еженедельные обновления трекера и публикации TSA покажут, сохранится ли тенденция к сокращению предложения с началом декабрьского квартала.

Институциональные деньги продолжают поступать

Несмотря на сокращение провозных мощностей, институциональные инвесторы проявляли активность в этих бумагах. Connor Clark & Lunn Investment Management приобрела во втором квартале новую долю стоимостью около $119,6 млн, купив более 6,6 млн акций AAL — позицию, эквивалентную примерно 1% компании.

Ряд более мелких компаний также наращивали присутствие. Keating Financial Advisory Services, Pinnacle Holdings и Clearstead Advisors за последние кварталы открывали или увеличивали позиции. В настоящее время институциональные инвесторы и хедж-фонды владеют 52,44% акций AAL.

Инсайдеры двигались в противоположном направлении. Старший вице-президент Angela Owens продала 31 июля 40 077 акций по средней цене $15,26, а главный операционный директор David Seymour реализовал 25 июня 56 456 акций по $18,00 за штуку. В общей сложности за последний квартал инсайдеры продали более 205 000 акций на общую сумму около $3,4 млн.

Аналитики придерживаются осторожной позиции

Настроения аналитиков по AAL соответствуют консенсусу «Держать» при средней целевой цене $19,03. Morgan Stanley придерживается наиболее оптимистичной точки зрения, повысив целевую цену до $24,00 с рейтингом «Выше веса рынка» (Overweight). Deutsche Bank оценивает акции как «Покупать» с целевой ценой $18,00, тогда как Barclays и Bank of America придерживаются рейтингов «Нейтрально» и «Равный вес» соответственно, каждый с целевой ценой $19,00.

50-дневная скользящая средняя AAL находится на уровне $15,85, а 200-дневная — на уровне $13,72. На открытии торгов в понедельник акции торговались ниже 50-дневной средней и чуть выше 200-дневной средней. Консенсус-цель $19,03 превышает верхнюю границу 12-месячного диапазона акций на уровне $18,79. Рыночная капитализация компании составляет $9,15 млрд.

Последняя отчетность превзошла ожидания

В своей последней отчетности, опубликованной 23 июля, American сообщила о квартальной прибыли в размере $0,15 на акцию, что значительно выше ожидавшихся аналитиками $0,03. Выручка составила $16,73 млрд, увеличившись на 16,3% в годовом исчислении. Прогноз компании по прибыли на акцию (EPS) на весь 2026 год находится в диапазоне от -$0,65 до +$0,65.