Акции Advanced Micro Devices в понедельник подскочили более чем на 13%, открыв неделю, в которой производитель чипов выступает сразу в двух ролях: поставщика для Anthropic и инвестора в эту компанию в области искусственного интеллекта перед её публичным листингом. Обе роли раскрылись в документах IPO Anthropic, где были названы участники размещения и обязательства по поставкам.

Во вторник утром акции прибавили около 5%, но к середине дня рост остыл примерно до 2%. В среду акции открылись на уровне $515,21, что на 1,3% выше, что всё ещё значительно ниже максимума за 52 недели в $658,52.

Документы IPO Anthropic раскрывают обязательства на $2,5 млрд

Согласно документам IPO Anthropic, AMD купит акции класса N на сумму около $2,5 млрд в рамках частного размещения на $26 млрд. В том же размещении участвуют Google, Nvidia, Broadcom, Micron, Microsoft и Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.; его закрытие ожидается одновременно с IPO. Список участников объединяет AMD с большей частью чиповой индустрии — включая конкурента в области GPU Nvidia — а также с облачными провайдерами Google и Microsoft, а сроки закрытия связывают завершение инвестиции с самим листингом.

Обязательство на $2,5 млрд не является новой ставкой. Оно входит в июльское обещание AMD приобрести акции Anthropic на сумму до $5 млрд, объявленное вместе с соглашением о поставках оборудования, и покрывает примерно половину этого прежнего потолка. По этому соглашению Anthropic планирует развернуть до 2 гигаватт GPU серии AMD Instinct MI450 на стоечных системах Helios, при этом первый гигаватт ожидается в первом полугодии 2027 года.

Во вторник Anthropic начала роудшоу перед IPO. Предложение охватывает 825 млн обыкновенных акций класса A по ожидаемой цене от $70 до $78 за штуку, а компания подала заявку на листинг на Nasdaq под тикером ANT. Ближайший календарь двойной роли AMD теперь простирается от ценообразования предложения в пределах заявленного диапазона до первого гигаватта MI450, запланированного на первое полугодие 2027 года.

Повышение рейтинга Oppenheimer с целью $600

У скачка в понедельник был отдельный катализатор. Oppenheimer повысила рейтинг AMD с Perform до Outperform и установила целевую цену $600. Аналитик Рик Шефер прогнозирует рост выручки от дата-центров на 135% в 2027 году и ожидает, что продажи AI GPU превысят выручку от серверных CPU EPYC в следующем году.

AMD также сообщила, что её чипы пятого поколения EPYC обеспечат работу хостовой инфраструктуры для новой системы Google Cloud TPU 8tx, которая предлагает конфиденциальные вычисления на аппаратном уровне.

Результаты третьего квартала уже оказались сильными. Прибыль составила $2,09 на акцию против прогноза $1,95 при выручке $13,38 млрд, что на 44,7% выше, при этом продажи для дата-центров выросли за квартал на 97%. Прогноз Шефера о росте на 135% в 2027 году превышает даже этот квартальный темп. Некоторые публикации указывают на снижение свободного денежного потока и рост запасов как на риски, несмотря на превысившие ожидания итоги.

Nvidia снижается, пока совет директоров расследует действия CEO

Nvidia упала почти на 6% около полудня во вторник. Её совет директоров начал независимое расследование в отношении генерального директора Дженсена Хуанга из-за внебрачной связи с предполагаемой китайской разведчицей; Хуанг сохраняет свою должность.

S&P 500, Dow Jones и Nasdaq во вторник торговались в минусе. Аналитики, однако, отмечают, что переток денег между акциями производителей чипов — не то же самое, что переход клиентов к другим поставщикам.

Уолл-стрит сохраняет консенсус Moderate Buy по AMD со средней целевой ценой $642,47, что выше новой цели Oppenheimer в $600.