Акции Amazon.com, Inc. (AMZN) резко выросли после того, как компания сообщила о чистых продажах за второй квартал в размере 200,6 млрд долларов — на 20% больше по сравнению со 167,7 млрд долларов за аналогичный период годом ранее. Колебания валютных курсов добавили лишь 0,1 млрд долларов к общей сумме, так что базовый рост остался практически на том же уровне. Акции Amazon выросли на 3,90% до 235,50 долларов в ходе основной торговой сессии, а затем прибавили ещё 6,37% на послеторговых торгах, достигнув 250,49 долларов. Результаты укрепили позиции Amazon как крупнейшего в мире поставщика облачной инфраструктуры по доле мирового рынка: AWS ускорила рост, даже несмотря на то, что конкуренты Microsoft и Google также отчитались о высоком спросе на облачные услуги на фоне развития ИИ в текущем сезоне корпоративной отчётности.

Структура выручки по сегментам

Продажи в Северной Америке выросли на 16% до 116,2 млрд долларов по итогам квартала. Международная выручка увеличилась на 15% до 42,2 млрд долларов. Выручка AWS достигла того же показателя, что и международный сегмент — 42,2 млрд долларов, — однако росла значительно быстрее: на 37% в годовом исчислении, что стало самым высоким темпом роста за 18 кварталов на фоне укрепления спроса со стороны корпоративных клиентов. Этот темп также увеличил отрыв AWS как доминирующего игрока на рынке облачных вычислений, где три ведущих провайдера — Amazon, Microsoft Azure и Google Cloud — совместно контролируют большую часть мировых расходов на инфраструктуру. Выручка от рекламы также выросла на 26%, расширив присутствие Amazon за рамками её ключевого розничного и облачного бизнеса и закрепив за компанией статус третьей по величине платформы цифровой рекламы после Google и Meta.

Операционная прибыль выросла до 27,5 млрд долларов по сравнению с 19,2 млрд долларов в квартале годом ранее. Операционная прибыль в Северной Америке достигла 9,1 млрд долларов, а международная операционная прибыль выросла до 1,7 млрд долларов. Операционная прибыль AWS увеличилась до 16,6 млрд долларов с 10,2 млрд долларов годом ранее, подтверждая роль этого сегмента как основного источника прибыли Amazon, несмотря на то что на него приходится примерно 21% от общей выручки.

Прибыль от инвестиций в Anthropic повысила чистую прибыль

Amazon зафиксировала чистую прибыль в размере 62,6 млрд долларов по сравнению с 18,2 млрд долларов годом ранее. Разводнённая прибыль на акцию достигла 5,75 доллара против 1,68 доллара. Доналоговая прибыль от инвестиций в размере 53,4 млрд долларов, в основном связанная с Anthropic, стала главным фактором повышенного квартального результата. Эта прибыль отражает переоценку по справедливой стоимости доли Amazon в стартапе, специализирующемся на ИИ, в который компания инвестировала в общей сложности 8 млрд долларов, и демонстрирует, как долевое участие в частных ИИ-компаниях всё сильнее влияет на заявленную прибыль крупных технологических компаний.

Операционный денежный поток вырос на 33% до 161,4 млрд долларов за последние двенадцать месяцев. Однако свободный денежный поток сменился на отток в размере 7,6 млрд долларов по сравнению с притоком в 18,2 млрд долларов в аналогичном периоде годом ранее. Затраты на покупку имущества и оборудования увеличились на 66,1 млрд долларов в годовом исчислении, так как Amazon направила значительные средства на центры обработки данных, облачные мощности, специализированные чипы и сервисы искусственного интеллекта. Эти инвестиции обеспечили более быстрый рост AWS, но оказали давление на свободный денежный поток в краткосрочной перспективе, отражая более масштабный всплеск капитальных затрат среди крупнейших облачных провайдеров, направляющих десятки миллиардов долларов на ИИ-инфраструктуру.

Расширение AWS и рост чипового бизнеса

AWS показала самый сильный рост за 18 кварталов благодаря укреплению корпоративного спроса. Искусственный интеллект этого подразделения превысил годовой темп выручки в 25 млрд долларов. Чиповый бизнес Amazon также преодолел отметку в 25 млрд долларов годового дохода, продемонстрировав трёхзначный рост, поскольку компания углубилась в создание специализированных процессоров, чтобы предложить клиентам альтернативу GPU Nvidia и снизить собственные издержки на зависимости.

Компания расширила внедрение своих чипов Trainium благодаря обязательствам со стороны Anthropic, OpenAI, стартапов и крупных предприятий. Amazon также выпустила Graviton5, который обеспечивает более высокую вычислительную производительность по сравнению с предыдущим поколением. Договорённости о выручке по Graviton выросли почти втрое по сравнению с предыдущим кварталом.

Помимо облачных вычислений и кремниевых технологий, Amazon расширила свою деятельность в области быстрой доставки, бизнес-логистики, фармации, рекламы и стриминга. Сервис Amazon Now добавил 80 городов США и теперь обслуживает более 250 городов по всему миру в девяти странах. Amazon Business достиг 60 млрд долларов годовой валовой выручки, одновременно расширив ассортимент товаров для корпоративных клиентов.