Акции Intel (INTC) выросли на 1,38% до $98,54 после того, как Altera — производитель программируемых чипов, выделенный из Intel, — сделала важный шаг к возвращению на публичный рынок. Altera конфиденциально подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) черновик заявления о регистрации по форме S-1 для планируемого первичного публичного размещения акций (IPO).

Конфиденциальная заявка не уточняет количество продаваемых акций, цену размещения или сроки листинга. Подобные конфиденциальные черновые заявки позволяют компании начать процесс рассмотрения в SEC, не раскрывая условия размещения до более поздней публичной подачи. Предлагаемое размещение также остается предметом регуляторного рассмотрения, прежде чем Altera сможет продолжить.

Шаг к отделению

Подача документов со стороны Altera знаменует значимую веху в усилиях по дальнейшему отделению чипового бизнеса от корпоративной структуры Intel. Ключевые детали размещения остаются нераскрытыми, и компании предстоит пройти регуляторное рассмотрение, прежде чем двигаться дальше с листингом. Эти детали станут публичными после публичной подачи заявления о регистрации.

Запланированное IPO следует за решением Intel выделить Altera и продать контролирующую долю частной инвестиционной компании Silver Lake. Intel завершила эту сделку год назад, оценив Altera в $8,75 млрд и сохранив 49% миноритарной доли. Позднее к Silver Lake в качестве соинвестора присоединился MGX — государственный фонд с Ближнего Востока.

Согласно текущей структуре, контролирующую позицию занимает Silver Lake, в то время как Intel сохраняет владение через миноритарную долю. Черновое заявление о регистрации не раскрывает, какую долю компании Altera намерена предложить публике.

Что производит Altera

Altera разрабатывает программируемые пользователем вентильные матрицы (FPGA) — полупроводниковые устройства, которые можно перепрограммировать после производства. Эта перепрограммируемость позволяет адаптировать оборудование к меняющимся рабочим нагрузкам после развертывания, а чипы используются в инфраструктуре искусственного интеллекта, промышленной автоматизации, робототехнике и системах обороны. Завершенный публичный листинг сдел Altera крупной самостоятельной FPGA-компанией на публичных рынках.

Часть более широкой реструктуризации Intel

Размещение предоставит Altera отдельную структуру публичного рынка после недавней смены собственника. Оно также является частью более широкой реструктуризации Intel в рамках работы по укреплению ликвидности. Intel проводила продажи активов и операционные изменения, направляя ресурсы в свое полупроводниковое контрактное производство, а предлагаемый листинг дает компании еще один способ сохранить ценность оставшейся доли владения.

Поскольку Intel принадлежит 49% Altera, компания продолжит сохранять долю в бизнесе после любого публичного размещения. Итоговая структура владения будет зависеть от количества предложенных акций и условий сделки. Кроме того, IPO может установить публичную рыночную оценку для Altera, как только ее акции начнут торговаться, что также даст рыночный ориентир для сохраненной доли Intel.

Годы смены собственника

Возвращение Altera на публичные рынки следует за годами смены владельца внутри Intel. Intel приобрела компанию в 2015 году примерно за $16,7 млрд, расширив на тот момент свой бизнес программируемых полупроводников. Однако по мере роста потребностей в капитале в основных направлениях бизнеса Intel позднее отделила операции Altera.

Пока что Altera подала только конфиденциальное заявление о регистрации и не объявила окончательных условий размещения. Компании необходимо завершить регуляторные процедуры, прежде чем подтвердить структуру, сроки и ценовой диапазон IPO. Тем временем акции Intel в ходе торгов держались выше $98, при этом уровень $100 выступал следующим заметным уровнем сопротивления.

Источник: Blockonomi