Alphabet готовит свой первый выпуск облигаций в австралийских долларах объёмом около 5 млрд австралийских долларов (3,6 млрд долларов США).

В случае завершения сделка станет крупнейшим корпоративным долговым выпуском в истории Австралии, превзойдя рекорд Apple в 2,25 млрд долларов, установленный более десяти лет назад. Акции Alphabet Inc. (GOOGL) прибавили 0,70% на премаркете в понедельник после закрытия на отметке 345,90 доллара в пятницу.

Чамат Де Сильва, глава направления фиксированной доходности Betashares, назвал сделку «историческим моментом для австралийского рынка корпоративных облигаций». По его словам, это будет первый за почти десятилетие случай, когда крупная американская технологическая компания с высокой капитализацией выпускает облигации «кенгуру».

Предлагаемый выпуск включает бумаги со сроками погашения 3, 5, 10 и 20 лет. Краткосрочные выпуски могут быть размещены как с фиксированной, так и с плавающей ставкой, тогда как 10- и 20-летние транши будут предлагаться только с фиксированной ставкой.

Над сделкой работают ANZ, Deutsche Bank, RBC Capital Markets и TD Securities. Первичные ориентиры по цене могут быть опубликованы уже во вторник.

Марк Бэйли, управляющий портфелем Kapstream, заявил: «Мы безусловно заинтересованы. Это, вероятно, эквивалент IPO SpaceX для рынка корпоративных облигаций».

Для инвесторов австралийского долгового рынка сделка добавит ещё один крупный ориентир инвестиционного уровня от глобального заёмщика из технологического сектора в период, когда потребности в финансировании в этой отрасли растут. Для Alphabet выпуск в австралийских долларах расширяет возможности финансирования за пределами недавнего размещения в долларах США и открывает доступ к другому пулу институционального спроса.

Финансирование ИИ в масштабе

Австралийское размещение следует за насыщенным периодом Alphabet на долговых рынках. Ранее в этом месяце компания привлекла 25 млрд долларов через выпуск долларовых облигаций и получила около 115 млрд долларов в заказах инвесторов, что свидетельствует о сильном спросе. В июне Alphabet также завершила размещение акций на 8,48 млрд долларов.

Alphabet расходует капитал высокими темпами, расширяя инфраструктуру искусственного интеллекта. Во втором квартале 2026 года компания увеличила план капитальных расходов на год на 15 млрд долларов; ожидается, что общие расходы за год составят от 195 до 205 млрд долларов.

Компания также сообщила об отрицательном свободном денежном потоке в 5,9 млрд долларов за квартал, что стало первым отрицательным квартальным свободным денежным потоком за время её существования в качестве публичной компании.

Несмотря на возросшие расходы, результаты Alphabet за второй квартал превзошли ожидания Уолл-стрит. Прибыль составила 9,11 доллара на акцию, что значительно выше консенсус-прогноза в 2,89 доллара, а выручка достигла 119,80 млрд долларов против ожиданий аналитиков в 117,07 млрд долларов.

Институциональная активность

Berkshire Hathaway увеличила свою долю в Alphabet на 83% во втором квартале, доведя владение примерно до 106 млн акций стоимостью 37,9 млрд долларов. Это делает GOOGL третьей по величине позицией Berkshire среди акций, котирующихся в США.

Vanguard и Capital World Investors также нарастили свои доли в Alphabet. Около 40% акций находится в собственности хедж-фондов и институциональных инвесторов.

Agate Pass Investment Management сократила свою долю на 10,9% во втором квартале, продав 5 336 акций. Фирма по-прежнему владеет 43 706 акциями стоимостью около 15,6 млн долларов, и Alphabet остаётся её крупнейшей отдельной позицией.

Zacks Research в этот период понизила рейтинг GOOGL с «активной покупки» до «держать», сославшись на опасения относительно оценки и уровня расходов.

Средняя целевая цена акций по оценкам Уолл-стрит составляет 422,59 доллара и основана на 25 рейтингах «покупать» и 5 рейтингах «держать» от 30 аналитиков.