Аналитики Apollo: расходы на И increasingly воспринимаются как издержки, а не драйвер роста
Ключевые выводы
- •По данным анализа Apollo, у большинства компаний ИТ-затраты оказывают умеренное или высокое давление на валовую маржу.
- •Ощутимая финансовая отдача от ИИ остаётся сконцентрированной у крупных технологических компаний, тогда как компании вне этой группы откладывают или отменяют свои ИИ-инициативы.
- •Главный экономист Apollo Торстен Слок ранее утверждал, что текущий инвестиционный цикл в сфере ИИ может превзойти по масштабу пузырь доткомов конца 1990-х годов.
- •Участники рынка ожидают, что смена настроений может оказать давление на ожидания оценки Anthropic, среди заметных корпоративных инвесторов которой — Amazon и Google.
- •Ожидается, что рынки будут следить за заявлениями крупных инвесторов и предстоящими отраслевыми отчётами о влиянии расходов на ИИ, чтобы понять, как будет развиваться тенденция.
Согласно анализу Apollo, компании всё чаще относятся к своим расходам на искусственный интеллект как к издержкам, давящим на прибыль, а не как к драйверу роста. Эта смена восприятия происходит на фоне сообщений о том, что у большинства компаний ИТ-затраты оказывают умеренное или высокое влияние на валовую маржу — долю выручки, остающуюся после прямых затрат.
Результаты анализа Apollo указывают на то, что ощутимая финансовая отдача от ИИ остаётся в основном у крупных технологических компаний, тогда как компании вне этой группы откладывают или отменяют свои ИИ-инициативы. По данным анализа, рыночное ценообразование всё чаще отражает точку зрения, согласно которой расходы на ИИ воспринимаются как издержки, а не как драйвер роста, а финансовая выгода от ИИ сконцентрирована у крупных технологических компаний, а не на рынке в целом.
Apollo — глобальная управляющая активами компания — является заметным участником дискуссии об инвестициях в ИИ: её главный экономист Торстен Слок ранее утверждал, что текущий инвестиционный цикл в сфере ИИ может превзойти по масштабу пузырь доткомов конца 1990-х годов, когда волна инвестиций в интернет- и телекоммуникационные компании сменилась резким падением технологических оценок в начале 2000-х.
Изменившиеся расчёты могут повлиять на ожидания оценки компаний, ориентированных на ИИ, таких как Anthropic, особенно если крупные инвесторы пересмотрят свои инвестиционные стратегии. Как отмечается в анализе, участники рынка, судя по всему, ожидают, что смена настроений может оказать давление на оценки таких компаний, как Anthropic.
Anthropic разрабатывает семейство ИИ-моделей Claude и была основана в 2021 году группой бывших исследователей OpenAI. Среди наиболее заметных корпоративных инвесторов компании — Amazon и Google, и их готовность сохранять финансовые обязательства перед ИИ-компаниями стала предметом пристального внимания наблюдателей рынка.
В дальнейшем рынки, как ожидается, будут внимательно следить за любыми объявлениями крупных инвесторов, таких как Amazon и Google, касающимися их обязательств перед ИИ-компаниями вроде Anthropic. Любое указание на сокращение инвестиций или сворачивание партнёрств может соответствовать снижению ожиданий по оценке Anthropic. Кроме того, предстоящие отчёты о влиянии расходов на ИИ в различных отраслях могут дать дополнительное представление о том, как будет развиваться эта тенденция.
Источник: CryptoBriefing
