Промежуточные выборы обеспечили демократам большинство в Палате представителей и Сенате на следующие два года, а также сопровождались победами на уровне штатов, которые могут изменить контроль над сектором искусственного интеллекта (ИИ). Промежуточные выборы, проводящиеся в середине президентского срока, определяют состав Конгресса на последующие два года, и партия, контролирующая каждую палату, решает, какие законопроекты выносятся на голосование и какие темы исследуют её комитеты.

Индустрия ИИ подвергается политическому контролю по целому ряду направлений, включая объем электроэнергии, потребляемой дата-центрами, и его влияние на потребителей, а также вопросы кибербезопасности и последствий для рабочей силы. Дата-центры — объекты, в которых размещается вычислительное оборудование для обучения и работы моделей ИИ — потребляют большое количество электроэнергии, и их потребности в энергоснабжении стали источником трения в сообществах, где они строятся.

Президент Дональд Трамп сделал развитие искусственного интеллекта — которое он переименовал в официальных документах Белого дома в «сверхинтеллект» — приоритетом своей администрации. Он сохраняет право вето на законопроекты, принятые контролируемым демократами Конгрессом, а также сохраняет контроль над регулирующими органами в исполнительной ветви власти.

Поскольку строительство инфраструктуры ИИ идет быстрыми темпами, политики-демократы на федеральном уровне и уровне штатов могут предпринять шаги, влияющие на подход компаний к этим инвестициям в условиях контроля и политического давления. Стратеги Уолл-стрит и отраслевые консультанты говорят, что эти изменения, вероятно, усилят внимание к сектору, даже несмотря на то, что инвестиции в ИИ остаются приоритетом для обеих партий. Рычаги влияния Конгресса выходят за рамки принятия законов: слушания, расследования и составление федеральных законопроектов о расходах дают партии большинства каналы для изучения отрасли.

Главный стратег по макрополитике State Street Investment Management Эллиот Хентов и инвестиционный стратег Кристин Нортон написали, что «успех демократов может создать дополнительные препятствия для… и усилить контроль над поставщиками ИИ и развитием дата-центров, особенно в части влияния спроса на электроэнергию на местные сообщества».

«Эти опасения усиливаются результатами некоторых губернаторских выборов в штатах», — добавили Хентов и Нортон. «Однако на федеральном уровне одного лишь контроля над Конгрессом будет недостаточно, чтобы ограничить строительство дата-центров, связанных с ИИ, при наличии президентского вето».

«ИИ также остается стратегическим приоритетом для обеих партий, что говорит о том, что усиление политического контроля не следует автоматически приравнивать к завершению цикла капитальных расходов на ИИ. Инвестиции в ИИ, вероятно, останутся значительными в 2027 году, хотя и сдерживаемыми напряжением в цепочках поставок и ужесточением кредитных условий», — добавили они.

Даллас Долен, руководитель направления технологий, медиа и телекоммуникаций в PwC, сообщил FOX Business, что при демократическом контроле над Конгрессом «мы, вероятно, увидим усиление контроля в вопросах безопасности ИИ, предвзятости, рабочей силы, авторских прав и прозрачности, но больший надзор не обязательно означает большую определенность».

«Компаниям по-прежнему придется ориентироваться в меняющейся мозаике требований штатов, и они не могут приостановить крупные инвестиции в ИИ, пока формируются правила», — сказал Долен. «Им необходима надежная база управления, позволяющая продолжать инвестировать, строить и масштабировать ИИ ответственно».

Стратеги UBS отметили, что возможные паузы в строительстве дата-центров в таких штатах, как Техас — где демократы завоевали пост губернатора и большинство в Палате представителей штата — могут повлиять на перспективы компаний ИИ-инфраструктуры и облачных вычислений. Губернаторы и законодательные собрания штатов обладают прямым влиянием на проекты дата-центров через выдачу разрешений, зонирование и регулирование коммунальных услуг, поэтому итоги выборов в штатах имеют значение для инфраструктурных планов.

«Паузы в строительстве дата-центров замедлят темпы строительства до 2028 года: около 30% ожидаемых вводов 2028 года теперь находятся под угрозой, и только на Техас приходится 18 ГВт из этого объема. По нашему мнению, Конгресс вряд ли пойдет дальше штатов, при этом дата-центры теперь с большей вероятностью будут оплачивать модернизацию электросетей — что может привести к росту затрат», — написали стратеги UBS.

«Замедление негативно для полупроводников и ИИ-инфраструктуры, но многое уже заложено в цены полупроводников, оценки которых приближаются к многолетним минимумам. Кроме того, позиции в полупроводниках были существенно сокращены», — добавили они.

Дальнейшие ориентиры вполне конкретны: реализуются ли потенциальные паузы на уровне штатов, отмеченные аналитиками, как распределятся затраты на модернизацию электросетей в быстрорастущих рынках дата-центров, таких как Техас, и продвинутся ли какие-либо конгрессные предложения по ИИ достаточно далеко, чтобы проверить президентское вето.