Австралия потратила годы на построение аргументов в пользу возобновляемой энергетики как следующей крупной инвестиционной истории страны. Теперь более новый и более прожорливый к капиталу конкурент отвлекает внимание инвесторов: ИИ-дата-центры.

Конвейер, пожирающий электроэнергию и капитал

Масштаб конкуренции трудно игнорировать. Объем предлагаемого инвестиционного конвейера дата-центров в Австралии оценивается примерно в 150 млрд австралийских долларов.

Рида Ахмед из Grok Ventures дала имя этому противостоянию на саммите Australian Financial Review по энергетике и климату 14 октября 2026 года. Она описала ситуацию как «конкуренцию за капитал», которая сильно склоняется в сторону дата-центров.

Слабое место возобновляемой энергетики проявляется в контрактации. По состоянию на 2026 год лишь около 6% утвержденных ветровых и солнечных проектов заключили долгосрочные договоры на покупку электроэнергии. Такие договоры — стандартный отраслевой инструмент для закрепления покупателей будущей выработки, и именно долгосрочная контрактная выручка обычно позволяет ветровому или солнечному проекту достичь финансового закрытия.

Прогноз спроса, меняющий расчеты

Австралийский оператор энергетического рынка (AEMO) обозначил, каким может стать объем потребления электроэнергии. Дата-центры в настоящее время составляют 2–5% спроса Национального рынка электроэнергии — объединенной сети, обслуживающей восточные и южные штаты Австралии, — при потреблении около 3 ТВт·ч. К середине 2030-х годов, по прогнозу AEMO, эта доля может вырасти до 10–13% — уровень, который как минимум удвоит текущее присутствие дата-центров в сети.

Greenpeace обострил предупреждение в докладе, опубликованном 13 октября 2026 года, за день до саммита. Организация заявила, что неконтролируемая экспансия дата-центров без жесткого регулирования может подорвать цели Австралии в области возобновляемой энергетики, закрепить использование ископаемого топлива и ухудшить выбросы.

Канберра стремится заставить дата-центры платить по счетам

15 июля 2026 года премьер-министр Энтони Албанизи объявил о юридическом обязательстве для крупных дата-центров поддерживать новую генерацию на базе ВИЭ. Политика призвана требовать от новых крупных объектов выступ в качестве нетто-генераторов возобновляемой энергии. Законодательство ожидается в 2027 году.

Что это означает для инвесторов и энергосистемы

Для инвесторов конвейер дата-центров объемом около 150 млрд австралийских долларов сигнализирует о сильном импульсе для компаний в сфере инфраструктуры, строительства и энергетики, связанных с этим строительством. Однако изменения регулирования, рост затрат на энергию и климатические обязательства могут изменить экономику этих проектов, особенно после вступления в силу обязательства нетто-генерации.

Ключевая цифра — 6%. Если доля утвержденных проектов с долгосрочными договорами на покупку электроэнергии начнет расти, это будет означать, что спрос дата-центров трансформируется в новые объемы чистой энергии. Если финансирование ВИЭ остановится, а спрос дата-центров будет приближаться к прогнозируемым AEMO 10–13%, риск состоит в большей зависимости от газа и росте счетов за электроэнергию.