Крупные технологические компании делают триллионные ставки на искусственный интеллект, при этом значительная часть расходов направляется на строительство центров обработки данных, которые будут обслуживать большие языковые модели. Фондовые рынки уже отразили этот энтузиазм в котировках акций технологических гигантов, однако технологический сектор — не единственная отрасль, оседлавшая волну ИИ. Эта волна в конечном счёте держится на электричестве — и на оборудовании, которое доставляет его от генератора до потребителя.

Уже поступали сообщения о дефиците чипов, вызванном ИИ-бумом, а также о росте общей стоимости вычислений в результате увеличения спроса со стороны ИИ в электронике. Однако более серьёзный дефицит разворачивается в сфере электротехнического оборудования: компании, обещающие сотни миллиардов инвестиций в ИИ, хотят, чтобы всё было готово как можно скорее — в идеале ещё вчера. Увы, это невозможно.

Трансформаторы — жизненно важный компонент энергосети — испытывают всё более острый дефицит как минимум два года. Причинами являются быстрый рост спроса на электроэнергию, обусловленный в основном технологическим сектором, и неспособность расширять сеть столь же быстро. Крупные силовые трансформаторы — одни из самых медленных в производстве компонентов энергосистемы: они обычно изготавливаются под заказ, зависят от специализированных материалов, таких как электротехническая холоднокатаная анизотропная сталь, и требуют квалифицированного производственного персонала — всё это ограничивает скорость наращивания выпуска даже при заполненных портфелях заказов.

Трансформаторы преобразуют высоковольтное электричество, поступающее от электростанций по линиям электропередачи на подстанции, в ток более низкого напряжения, пригодный для конечных потребителей, включая центры обработки данных. По данным Wood Mackenzie, дефицит трансформаторов в этом году составляет 15%. Существует также нехватка подстанций, что подчёркивает критическую важность электротехнического оборудования: по оценкам Wood Mackenzie, дефицит подстанций достигает 8%. Ситуацию дополнительно усугубит недавний указ президента Трампа о запрете импорта китайского силового оборудования, который лишает американских покупателей дополнительного источника поставок, к которому некоторые из них прибегали, пока отечественные и союзные производители были загружены заказами.

«За пределами отраслевого круга люди говорят о графических процессорах, но внутри круга вас непременно спросят о сроках поставки генераторов и трансформаторов», — заявил Reuters глава компании — поставщика услуг цифровой инфраструктуры.

Как далее сообщило агентство, портфели заказов крупнейших мировых производителей трансформаторов растянуты на годы вперёд. «В настоящее время наш портфель заказов покрывает более трёх лет, при этом значительная часть производственных мощностей по крупному силовому оборудованию зарезервирована на ближайшие три года», — сообщили Reuters в южнокорейской Hyundai Electric, отметив, что портфель заказов компании за первое полугодие вырос на 23%, достигнув 8,5 млрд долларов.

Иными словами, производители электротехнического оборудования пожинают плоды тех же тенденций, что и производители газовых турбин, — и тех и других движет стремление крупных технологических компаний превзойти конкурентов в искусственном интеллекте. Напряжённость на рынке газовых турбин и дефицит трансформаторов и подстанций повлияют на темпы того, что многие называют ИИ-революцией, поскольку и газовые турбины, и трансформаторы требуют времени на производство. То же относится и к системам охлаждения.

«Электроснабжение и охлаждение идут рука об руку: чем больше энергии вы потребляете, тем больше охлаждения вам нужно, потому что выделяется тепло», — отметил Reuters старший аналитик Bank of America. Согласно недавнему отчёту McKinsey, системы охлаждения — третья отрасль, которая получит всплеск спроса благодаря ИИ-амбициям крупных технологических компаний. Однако этот всплеск, вероятно, приведёт к дальнейшей напряжённости предложения — опять же из-за физических ограничений, не позволяющих производителям реагировать на запросы клиентов так быстро, как хотели бы технологические гиганты.

По данным Wood Mackenzie, в ближайшие годы эти клиенты поглотят до 40% поставок электротехнического оборудования в США. Эта доля имеет значение далеко за пределами технологической отрасли: энергетическим компаниям также нужны трансформаторы и подстанции для планового обслуживания сетей, подключения возобновляемых источников и проектов электрификации, поэтому продолжающаяся конкуренция со стороны строителей ЦОДов за одно и то же ограниченное оборудование может вынудить других пользователей сетей ждать собственное оснащение дольше. Консалтинговая компания ещё в начале года предупредила, что это может привести к кризису цепочки поставок — просто потому, что спрос срочный, а наращивать предложение быстро нельзя, особенно когда производители не уверены, что нынешние темпы спроса сохранятся на длительный срок.

Автор: Ирина Слав, Oilprice.com