Акции AbCellera Biologics (ABCL) выросли на 10.3% до $6.53 во время торгов 7 августа, прежде чем завершить сессию с ростом на 6.13%, пока инвесторы реагировали на результаты второго квартала и предстоящий клинический катализатор.

Биотехнологическая компания заявила, что опубликует предварительные данные фазы 2 для ABCL635, своего негормонального кандидата на лечение менопаузы, до открытия рынка 10 августа 2026 года. В этот же день руководство проведет конференц-звонок для инвесторов и веб-трансляцию в 4:30 утра по тихоокеанскому времени.

ABCL635 описывается как потенциально первый в своем классе негормональный антительный подход, нацеленный на рецептор NK3. Терапия предназначена для снижения как частоты, так и интенсивности вазомоторных симптомов у женщин в постменопаузе. AbCellera сообщила, что программа перешла к испытаниям на людях в июле 2025 года. Рецептор NK3 привлекает все большее внимание как проверенная мишень для ВМС с момента одобрения FDA в 2023 году препарата фезолинетант (Veozah) от Astellas, антагониста NK3 малых молекул, что подчеркивает спрос на негормональные варианты среди женщин, которые не могут или предпочитают не использовать гормональную терапию.

AbCellera опубликовала объявление в X, написав: «AbCellera to Announce Top-Line Results from the Phase 2 Trial of ABCL635 for the Treatment of Moderate-to-Severe VMS Due to Menopause on Monday, August 10, 2026 pic.twitter.com/haJhACRwFq — AbCellera (@AbCelleraBio) August 7, 2026»

В исследование фазы 2 были включены около 80 участников в постменопаузе в рамках рандомизированного, двойного слепого, плацебо-контролируемого дизайна. Исследование зарегистрировано под идентификатором NCT07118891.

Предстоящая публикация станет первым результатом фазы 2, полученным с платформы открытия GPCR и ионных каналов AbCellera, что делает это важной вехой для компании. Исторически AbCellera получала выручку за счет партнерств в области открытия лекарств, а не за счет собственных клинических активов, поэтому данные по ABCL635 внимательно изучаются как проверка того, может ли ее платформа создавать внутренние кандидаты, которые будут продвигаться через средние стадии испытаний.

Результаты второго квартала показывают продолжающееся давление

Финансовые результаты AbCellera за второй квартал отразили продолжающуюся слабость. Выручка упала на 76.3% в годовом исчислении до $4.05 млн по сравнению с $17.08 млн за аналогичный период 2025 года. Чистый убыток увеличился на 59.7% до $55.4 млн.

Базовый убыток на акцию составил $0.18 против убытка в $0.12 на акцию годом ранее. Расходы на исследования и разработки в течение квартала составили примерно $46 млн.

Тем не менее, компания сообщила, что ее конвейер разработки продолжает развиваться. Сейчас у AbCellera девять программ на стадии фазы 1 и одна на стадии фазы 2, по сравнению с 11 кандидатами фазы 1 и отсутствием активов фазы 2 в аналогичный период прошлого года.

Для ABCL575 завершено эскалирование дозы фазы 1, а предварительные данные ожидаются в четвертом квартале 2026 года.

Ликвидность остается светлым пятном

Несмотря на текущие операционные убытки, AbCellera завершила квартал с $567 млн наличными и их эквивалентами и более чем $675 млн общей доступной ликвидности.

Компания также сообщила, что стратегическое сотрудничество с Jazz Pharmaceuticals и Vertex, сосредоточенное на программах разработки T cell engager, принесло более $110 млн в виде авансовых платежей.

Некоторые обозреватели отмечают, что эти платежи являются разовыми поступлениями от транзакций, а не регулярной выручкой. Платежи за достижение этапов и доход от роялти еще не достигли уровней, достаточных для покрытия операционного дефицита.

Последний анализ ABCL аналитиками содержит рекомендацию «Покупать» и целевую цену в $12.00. Рыночная капитализация AbCellera в настоящее время составляет около $1.74 млрд.

Внимание инвесторов теперь переключается на публикацию данных 10 августа по ABCL635.