Трейдеры криптовалютных деривативов понесли серьезные убытки 21 февраля 2026 года: за 24-часовой период было принудительно закрыто рычаговых позиций примерно на $102 млн. Основная часть потерь пришлась на ставки на падение цен.

Согласно данным Coinglass, о которых сообщил Chaincatcher через KuCoin news, на шорт-позиции пришлось $74,11 млн от общей суммы. Лонг-позиции, то есть ставки на рост цен, составили оставшиеся $27,5 млн, то есть ликвидации шортов более чем в два раза превысили ликвидации лонгов. Поскольку шорты закрываются при росте цен, столь одностороннее распределение согласуется с восходящим движением цен в указанный период.

Где сосредоточились убытки

Ликвидации шортов по биткоину составили $23,54 млн, а по эфириуму — $10,90 млн. Событие было масштабным: за этот период позиции ликвидировали более 56 000 трейдеров.

Крупнейшей единичной ликвидацией стала позиция SOL-USD на $8,5 млн на Hyperliquid — децентрализованной бирже деривативов.

Как работают ликвидации

В торговле криптодеривативами участники вносят обеспечение и занимают средства, чтобы открывать более крупные позиции. Биржи устанавливают пороговые значения поддерживающей маржи, и когда цена движется против рычаговой позиции настолько, что обеспечение опускается ниже этих уровней, площадка автоматически закрывает ее для защиты займа.

Для шортистов опасный сценарий — рост цены. Когда биржа ликвидирует шорт, она обязана выкупить актив для закрытия позиции. Такой вынужденный выкуп может еще больше поднять цены, что, в свою очередь, запускает следующую волну ликвидаций шортов — самоусиливающийся цикл, который трейдеры называют шорт-сквизом.

Именно поэтому за статистикой ликвидаций следят далеко за пределами напрямую затронутых счетов: она показывает, где на рынке фактически произошли вынужденные покупки или продажи в течение торговой сессии.

Coinglass — агрегатор, собравший эти данные, — отслеживает ликвидации на торговых платформах практически в реальном времени и широко цитируется в отрасли.

Скромное событие по меркам крипторынка

На уровне $102 млн волна ликвидаций 21 февраля была далека от крупнейших в истории рынка. В один из сентябрьских периодов суммарные ликвидации достигали $648 млн, причем в основном закрывались шорт-позиции — более чем в шесть раз больше итога 21 февраля.

Позиционирование и выводы для рынка

Более 56 000 ликвидированных счетов за один день — это напоминание о том, что многие участники рынка формируют позиции слишком агрессивно класса активов, известного резкими ценовыми колебаниями. Агрегированные данные также служат публичным индикатором уровня кредитного плеча, показывая не только размер потерь, но и какая сторона рынка была перегружена на момент принудительных закрытий — и сохранится ли этот перекос в сторону шортов в дальнейшем или развернется, когда Coinglass опубликует обновленные данные в ближайших сессиях.

Ликвидация на Hyperliquid добавляет еще один аспект. По мере того как все больше рычаговой торговли мигрирует на децентрализованные площадки, крупные позиции и их закрытие становятся видимыми в блокчейне.

21 февраля сочетание перегруженных шорт-позиций с убытками, вышедшими далеко за пределы биткоина и эфириума, обернулось для одного трейдера на Hyperliquid уроком на $8,5 млн о том, где проходит линия ликвидации.