Yield Basis sygnalizuje trasę obchodzącą opłaty w rynku WETH, przekazuje poprawkę pod głosowanie zarządu
Najważniejsze informacje
- •Yield Basis ujawnił 28 października, że ścieżka wpłaty i wypłaty pozwala traderom wydobywać wartość z jego rynku WETH bez płacenia należnych opłat, i przekazał rozwiązanie pod głosowanie zarządu zamiast stosować natychmiastową łatkę.
- •Dotknięty rynek utrzymuje pozycję lewarowaną 2x w puli Curve WETH/crvUSD, wycenionej przez zespół 21 października na około 32 miliony dolarów, a wartość wydobyta przez tę trasę pochodziłaby z tej samej puli, która zabezpiecza udziały deponentów yb-WETH.
- •Firma nie oszacowała strat, nie potwierdziła, czy trasa była kiedykolwiek wykorzystana, ani nie podała, jak długo istniała, i planuje opublikować szczegóły techniczne dopiero po naprawie wszystkich pul.
- •Proponowane zabezpieczenie wymagałoby, aby nowe wpłaty płynności dodawały dług odpowiadający wyemitowanemu zabezpieczeniu w granicach jednego punktu bazowego, a opłaty za swap byłyby ustalane na podstawie podpisanych raportów Pyth Pro ETH/USD, przy czym swapy ze zniżką płaciłyby opłatę bazową 0,50% z limitem 1,75% zamiast obecnego przedziału 1,36%–2,82%.
- •Wniosek Yield Basis nr 60, z głosowaniem kończącym się 29 października, może zostać wykonany dopiero po przejściu głosowania Curve nr 1508, a po pomyślnym wdrożeniu WETH nastąpią osobne głosowania dla pul cbBTC, WBTC i tBTC.
Yield Basis sygnalizuje trasę obchodzącą opłaty w rynku WETH, przekazuje poprawkę pod głosowanie zarządu
Yield Basis poinformował 28 października, że traderzy mogą wydobywać wartość z puli poprzez trasę polegającą na wpłacie i wypłacie „bez płacenia należnych opłat”, i stwierdził, że zaproponowana aktualizacja rynku WETH ją zablokuje. Wdrożenie nadal wymaga zatwierdzenia przez zarząd, więc poprawka wejdzie dopiero po głosowaniach na dwóch platformach zarządzania, a nie poprzez natychmiastową łatkę.
Ogłoszenie nie określiło wysokości straty, nie potwierdziło, czy ktokolwiek faktycznie skorzystał z trasy, ani nie podało, jak długo była dostępna. „Opublikujemy szczegóły po wprowadzeniu poprawki we wszystkich pulach”, oświadczył zespół, jak donosi The Defiant.
Dotknięty rynek WETH utrzymuje pozycję lewarowaną 2x w puli Curve WETH/crvUSD i emituje udział yb-WETH dla deponentów, więc wartość wydobyta przez tę trasę pochodziłaby z tej samej puli, która zabezpiecza te udziały. Badania opublikowane przez zespół wyceniły pulę bazową 21 października na około 32 miliony dolarów.
Odpowiadający temu wniosek zarządu Curve wskazuje konkretne zabezpieczenie: nowe wpłaty tokenów płynności musiałyby dodawać dług proporcjonalny do świeżo wyemitowanego zabezpieczenia dostawcy płynności, w granicach jednego punktu bazowego. Wniosek opisuje to ograniczenie jako ochronę przed wydobywaniem wartości poprzez wpłatę, po której następuje wypłata.
Opłaty powiązane z Pyth, zarząd w toku
Zabezpieczenie towarzyszy szerszej zmianie sposobu, w jaki pula pobiera opłaty za arbitraż. Obecne opłaty za swap mieszczą się w przedziale od 1,36% do 2,82%, a pula recentruje płynność wokół średniej własnych cen transakcji, według badań zespołu.
Proponowana polityka miałaby zamiast tego wykorzystywać podpisane raporty Pyth Pro ETH/USD — raporty cen rynkowych z sieci wyroczni Pyth — do ustalania opłat za swap i wskazywania, gdzie pula koncentruje płynność. Formuła puli Curve nadal określałaby ceny transakcji, zamiast pozwalać, aby zewnętrzny raport ustalał je bezpośrednio.
Swapy przesuwające pulę w kierunku świeżo zgłoszonej ceny rynkowej bez jej przekraczania płaciłyby opłatę bazową 0,50% — poniżej dolnej granicy obecnego przedziału wynoszącej 1,36% — plus 67,5% przewagi tradera powyżej 0,50%, z limitem 1,75%. Przewaga mierzy cenową korzyść transakcji względem zgłoszonej ceny rynkowej. Wszystkie pozostałe swapy płaciłyby 1,75%, a zniżka zniknęłaby po pięciu minutach wraz ze starzeniem się zapisanego raportu.
Wniosek Yield Basis nr 60 pozostawał aktywny w momencie publikacji, a głosowanie zaplanowano do 29 października. Stanowi on, że może zostać wykonany dopiero po zatwierdzeniu głosowania Curve nr 1508, a wniosek Curve zaznacza, że do pełnego wejścia w życie parametrów potrzebne są głosowania na obu platformach — zależność od dwóch głosowań wyznacza tempo, w jakim zabezpieczenie może wejść do użytku.
Yield Basis planuje zacząć od WETH, a następnie po pomyślnym wdrożeniu WETH zwrócić się o osobne głosowania dla pul cbBTC, WBTC i tBTC. Dopóki każda pula nie zostanie zaktualizowana, techniczne szczegóły trasy pozostają nieopublikowane, co czyni wyniki głosowań i obiecaną publikację po naprawie punktami do obserwowania.
