Animator rynku kryptowalut Wintermute uzyskał status dealera maklerskiego w Stanach Zjednoczonych, co daje firmie uregulowaną drogę wejścia na Wall Street, podczas gdy handel aktywami cyfrowymi i rynki tradycyjnych papierów wartościowych wciąż się ze sobą zbiegają.

Wintermute USA LLC z siedzibą w Nowym Jorku zarejestrowała się w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oraz w Urzędzie Nadzoru nad Branżą Finansową (FINRA), jak firma ogłosiła. Jednostka będzie działać jako firma obracająca na własny rachunek, a nie jako broker detaliczny, i nie ogłosiła żadnych usług maklerskich dla klientów detalicznych.

Rejestracja uprawnia Wintermute do obrotu amerykańskimi akcjami i opcjami na akcje, zapewniania płynności giełdom oraz kontrahentom pozagiełdowym, a także pełnienia funkcji autoryzowanego uczestnika funduszy notowanych na giełdzie (ETF), w tym funduszy powiązanych z kryptowalutami. Autoryzowani uczestnicy tworzą i realizują duże bloki jednostek ETF bezpośrednio z emitentami funduszy — mechanizm ten pomaga utrzymać cenę rynkową ETF blisko wartości jego bazowych aktywów. Krajobraz kryptowalutowych ETF znacznie się poszerzył od czasu, gdy SEC zatwierdziła spot Bitcoin ETF w styczniu 2024 roku i spot Ethereum ETF jeszcze w tym samym roku, co stworzyło nowy popyt na dostawców płynności instytucjonalnej klasy dla tych produktów.

Zatwierdzenie umożliwia również Wintermute ubieganie się o role animatora rynku na giełdach takich jak Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych i Nasdaq. Firma zabezpieczyła już współpracę z emitentami ETF — jak donosi Wall Street Journal.

Dodatkowo Wintermute otrzymał autoryzację do samodzielnego rozliczania papierów wartościowych opartych na aktywach cyfrowych dla rachunków własnych. Firma planuje początkowo skupić się na rynkach powiązanych z kryptowalutami, z zamiarem ekspansji na stokenizowane akcje po uzyskaniu niezbędnych zatwierdzeń regulacyjnych. Stokenizowane akcje pozostają wschodzącą, ale aktywnie rozwijającą się dziedziną, w której wiele platform handlowych i dostawców infrastruktury buduje ramy dla papierów wartościowych reprezentowanych w blockchainie, choć granice regulacyjne dla takich produktów są wciąż wyznaczane.

Według danych firmy Wintermute obsługuje średnio ponad 10 miliardów dolarów dziennego wolumenu obrotu na ponad 60 scentralizowanych i zdecentralizowanych platformach.

Zatwierdzenie statusu dealera maklerskiego jest kontynuacją szerszej ekspansji w Stanach Zjednoczonych. Wintermute otworzyło swoją nowojorską siedzibę w zeszłym roku, a następnie zwróciło się do SEC o potwierdzenie, że dealerzy maklerscy mogą obracać stokenizowanymi papierami wartościowymi na własne rachunki, samodzielnie rozliczać transakcje i utrzymywać pozycje własne za pośrednictwem oprogramowania portfeli cyfrowych.

Wintermute dołącza do rosnącej listy firm kryptowalutowych, które przejęły lub zbudowały uregulowane amerykańskie działalności w zakresie papierów wartościowych, w miarę jak granica między rynkami kryptowalut a tradycyjnymi finansami się zaciera. Ripple sfinalizowała swoje przejęcie o wartości 1,25 miliarda dolarów brokera prime brokerage Hidden Road w 2025 roku. GSR przejęło dealera maklerskiego Equilibrium Capital Services, a Crypto.com zakupiło Watchdog Capital w 2024 roku. Wzorzec przejęć odzwierciedla szerszy trend branżowy dążący do działania w ramach ugruntowanych ram regulacyjnych, a nie obok nich, ponieważ firmy pozycjonują się do obsługi klientów instytucjonalnych wymagających uregulowanych relacji z kontrahentami.