Seagate i Western Digital tracą, gdy rywalizacja z Toshibą wokół licytacji o TDK nabiera tempa
Najważniejsze informacje
- •Akcje Western Digital spadły o 2,3% w handlu przedotwarciowym we wtorek do 431,37 USD, przedłużając spadek rozpoczęty 2 października, gdy pojawiły się doniesienia o planie Toshiby około dwukrotnego zwiększenia mocy produkcyjnych dysków twardych do roku obrotowego 2027.
- •Według doniesień Seagate i Toshiba konkurują o przejęcie działalności TDK Corp. w zakresie głowic magnetycznych w transakcji wartej kilka miliardów dolarów; jak dotąd nie ogłoszono żadnego porozumienia.
- •Goldman Sachs utrzymał rekomendację Hold dla Western Digital, ostrzegając, że ekspansja Toshiby mogłaby wywrzeć presję na siłę cenową i marże, podczas gdy Morgan Stanley, Bernstein, Citi i Evercore uważali, że rozbudowa fabryki na Filipinach będzie zbyt ograniczona, aby złagodzić napiętą podaż dysków nearline.
- •Evercore wskazał na integrację pionową Western Digital, w tym kontrolę nad waflami głowic i nośnikami magnetycznymi, jako przewagę strukturalną nad Toshibą, a analityk Wedbush Matt Bryson uznał, że Seagate może mieć trudności z uzyskaniem zgody antymonopolowej na przejęcie TDK.
- •TrendForce prognozuje, że Toshiba będzie posiadać 10% globalnego rynku dysków twardych w 2026 r., wobec 48% dla Western Digital i 42% dla Seagate, a akcje TDK wzrosły o 5,3% w Japonii po rozpowszechnieniu wiadomości o licytacji.
Akcje Western Digital spadły we wtorek w handlu przedotwarciowym, przedłużając okres zmienności związanego z planami Toshiby dotyczącymi rozbudowy produkcji dysków twardych. Jak donoszą źródła, Seagate i Toshiba konkurują o przejęcie działalności TDK Corp. w zakresie głowic magnetycznych w transakcji, która mogłaby być warta kilka miliardów dolarów.
Analitycy z Wall Street pozostają podzieleni co do potencjalnego wpływu planowanego wzrostu mocy produkcyjnych Toshiby na Seagate i Western Digital. Akcje Seagate spadły o około 7,8%, a Western Digital stracił roughly 7% we wczesnym handlu we wtorek, podczas gdy akcje TDK wzrosły o 5,3% w Japonii po rozpowszechnieniu się wiadomości o licytacji.
Western Digital spadł o 2,3% w handlu przedotwarciowym do 431,37 USD. Spadek ten dołączył do trudnego okresu dla akcji, który rozpoczął się 2 października, gdy akcje runęły o ponad 10% po doniesieniach, że Toshiba planuje około dwukrotne zwiększenie mocy produkcyjnych dysków twardych do roku obrotowego 2027. Według donies Toshiba dąży do zwiększenia udziału w rynku z około 11% do 30% w średnim okresie.
Akcje Western Digital odbiły w poniedziałek, gdyż kilka firm z Wall Street uznało wcześniejszą wyprzedaż za nadmierną. Spadek z wtorku w handlu przedotwarciowym ponownie obciążył tę odbiję.
Analitycy podzieleni w sprawie ekspansji Toshiby
Goldman Sachs utrzymał rekomendację Hold dla Western Digital i ostrzegł, że ekspansja Toshiby mogłaby wywrzeć presję na siłę cenową i marże w średnim okresie.
Morgan Stanley, Bernstein, Citi i Evercore przedstawili inną ocenę. Firmy te uznały, że rozbudowa fabryki Toshiby na Filipinach będzie zbyt ograniczona, aby złagodzić napiętą podaż dysków nearline, która wspierała rekordowe marże Western Digital. Dyski nearline to wysokopojemnościowe dyski używane do przechowywania danych w chmurze i firmowych centrach danych.
Evercore wskazał również na integrację pionową Western Digital, w tym kontrolę nad waflami głowic i nośnikami magnetycznymi, jako przewagę strukturalną nad Toshibą. Integracja pionowa pozwala producentowi wytwarzać kluczowe komponenty we własnym zakresie zamiast polegać na zewnętrznych dostawcach.
Szerszy rynek wzrósł we wtorek — S&P 500 zyskał 0,4%, a Nasdaq awansował o 0,6%. Wyniki te wskazywały, że słabość akcji Western Digital i Seagate koncentrowała się w samym sektorze, a nie odzwierciedlała szerszej sytuacji rynkowej.
Western Digital planuje opublikować kolejny raport finansowy 5 listopada 2026 r. Do tego czasu perspektywy podażowe spółki i plany ekspansji Toshiby prawdopodobnie pozostaną kluczowymi czynnikami dla akcji, obok wyniku konkursu ofert o działalność głowic magnetycznych TDK, w którym nie ogłoszono jeszcze żadnego porozumienia.
Seagate i Toshiba konkurują o biznes głowic magnetycznych TDK
Bloomberg poinformował we wtorek, że Seagate i Toshiba konkurują o przejęcie działalności TDK Corp. produkującej głowice magnetyczne do dysków twardych. Według doniesień transakcja mogłaby być warta kilka miliardów dolarów.
Głowice magnetyczne to kluczowe komponenty odczytujące i zapisujące dane na powierzchniach dysków twardych. TDK obecnie dostarcza te głowice do Seagate, Toshiby i Western Digital. Zmiana właściciela oznaczałaby więc, że dostawca obsługujący wszystkich trzech producentów dysków znalazłby się pod kontrolą jednego z jego klientów. Seagate odmówił komentarza, a Toshiba nie odpowiedziała natychmiast na prośby o komentarz.
Raport został również opisany w poście Bloomberga:
Seagate and Toshiba are locked in a contest for TDK's-heads business for hard-disk drives in a deal that could be worth several billion dollars — the latest attempt by AI-related hardware makers to keep pace with demand — Bloomberg (@business) October 6, 2026
Post jest dostępny na X pod adresem https://x.com/business/status/2107321202406555680?ref_src=twsrc%5Etfw.
Toshiba może mieć więcej do stracenia w tym konkursie ofert niż jej rywale. Firma badawcza TrendForce prognozuje, że Toshiba będzie posiadać 10% globalnego rynku dysków twardych w 2026 r., w porównaniu z 48% dla Western Digital i 42% dla Seagate. Zgodnie z tymi prognozami trzy spółki odpowiadają za cały globalny rynek dysków twardych, więc licytacja dotyka relacji podażowych w całej branży.
Analityk Wedbush Matt Bryson napisał, że Seagate może mieć trudności z uzyskaniem zgody antymonopolowej na przejęcie TDK. Uznał, że regulatorzy, Toshiba, wielcy klienci i Japonia wszystkie uznaliby za ryzykowne, aby trzeci co do wielkości producent dysków twardych zależał wyłącznie od Seagate.
Rynek dysków twardych szybko się rozwijał w tym roku, ponieważ sztuczna inteligencja zwiększa popyt na przechowywanie danych. Akcje Seagate i Western Digital mocno wzrosły w 2026 r., a ten szybki wzrost zwiększył ostrożność wokół tych walorów. Akcje obu spółek gwałtownie spadły w poniedziałek po pierwszych doniesieniach o planach ekspansji mocy produkcyjnych Toshiby.
Western Digital pozostaje poniżej 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 799,87 USD, choć jest znacznie powyżej 52-tygodniowego minimum 112,52 USD osiągniętego wcześniej w tym roku.
