Vield, regulowany australijski pożyczkodawca, uruchomił platformę Lending-as-a-Service (LaaS), która pozwala firmom finansowym oferować pożyczki zabezpieczone Bitcoinem pod własnymi markami. Platforma oficjalnie wystartowała 10 listopada 2026 r. i jest skierowana do instytucji finansowych, firm fintechowych, giełd oraz platform aktywów cyfrowych.

Propozycja jest prosta: wiele firm chce oferować pożyczki kryptowalutowe, ale znacznie mniej chce budować stojące za tym systemy kredytowe, zgodności, powiernicze i obsługi pożyczek. Vield stawia na to, że wiele firm wolałoby wynająć cały ten stos technologiczny, niż budować go samodzielnie.

Cztery sposoby integracji

Partnerzy mogą integrować się z platformą poprzez cztery modele:

• Polecający (Referral): partner kieruje klientów do Vield.
• White-label: produkt pożyczkowy nosi markę partnera.
• Hybrydowy: połączenie obu podejść.
• Pełne API: partner wpina pożyczki Vield bezpośrednio we własne systemy.

Warunki pożyczek

Podstawowym produktem jest pożyczka w modelu white-label zabezpieczona Bitcoinem, denominowana w dolarach australijskich. W tej strukturze pożyczkobiorca zastawia Bitcoin jako zabezpieczenie i otrzymuje w zamian dolary australijskie — sposób na pozyskanie środków bez sprzedaży posiadanego aktywa. Pożyczka ma stałe oprocentowanie 13% rocznie, z terminami do 12 miesięcy. Maksymalny wskaźnik loan-to-value, który Vield nazywa LVR, wynosi 50%, co oznacza, że pożyczkobiorca może uzyskać nie więcej niż połowę wartości zastawionego Bitcoina. Minimalna kwota pożyczki to 2 000 USD, a klienci płacą również opłatę manipulacyjną w wysokości 2%, naliczaną przy zaciąganiu pożyczki.

Bilans osiągnięć

Vield został założony w 2022 r., choć zgodnie z ustaleniami badaczy działalność operacyjna rozpoczęła się w 2022 lub 2023 r., w zależności od źródła. Od tego czasu firma, jak podaje, sfinansowała ponad 50 milionów dolarów zatwierdzonych pożyczek i obsłużyła ponad 1 000 klientów. Firma zgłasza zerowy wskaźnik niewypłacalności w tym okresie, a także zero strat kapitałowych w ciągu pełnego cyklu rynkowego.

Finansowanie i przechowywanie

Vield finansuje swoje pożyczki poprzez private credit, a nie mechanizmy zdecentralizowanych finansów (DeFi) — w praktyce środki pochodzą od tradycyjnych pożyczkodawców i inwestorów, a nie z automatycznych puli pożyczkowych on-chain. Wszystkie zabezpieczenia klientów są przechowywane w odseparowanym, ubezpieczonym cold storage (offline) w Zodia Custody Australia.

Status regulacyjny

Vield działa na podstawie australijskiej licencji kredytowej Australian Credit Licence 526970 i jest zarejestrowany w AUSTRAC, australijskiej agencji wywiadu finansowego i zwalczania prania pieniędzy. W październiku 2025 r. firma uzyskała Private Binding Ruling — pisemną interpretację podatkową wyjaśniającą, jak prawo podatkowe stosuje się do konkretnej struktury — od Australian Taxation Office, zgodnie z którą zastawienie Bitcoina jako zabezpieczenia nie uruchamia zdarzenia podlegającego podatkowi od zysków kapitałowych.

Dlaczego model infrastrukturalny ma znaczenie

Za kulisami prowadzenie działalności pożyczkowej wymaga oceny kredytowej, licencji, kontroli przeciwdziałania praniu pieniędzy, ustaleń powierniczych, monitorowania zabezpieczeń oraz obsługi pożyczek. Model LaaS zmienia również układ konkurencyjny Vield: zamiast konkurować z każdą giełdą o klientów detalicznych, firma może pozycjonować się jako dostawca pożyczek stojący za tymi giełdami.

Ryzyka warto wymienić. Zero niewypłacałości przez kilka lat to mocny wynik, ale model white-label rozprzestrzenia ustawienia kredytowe i powiernicze jednego pożyczkodawcy na wiele marek — jeśli coś w tym wspólnym stosie się zepsuje, psuje się jednocześnie u wszystkich partnerów. Drugą otwartą kwestią jest zmienność zabezpieczenia: wskaźnik LVR na poziomie 50% zapewnia bufor, ale Bitcoin ma długą historię gwałtownych ruchów.

Specyficznie dla rynku australijskiego, połączenie licencji kredytowej, rejestracji w AUSTRAC i interpretacji podatkowej ATO daje Vieldowi przewagę regulacyjną.