VanEck uruchamia wszechstronny ETF Wealth Builder z ekspozycją na bitcoina
Najważniejsze informacje
- •Nowo uruchomiony Wealth Builder ETF VanEcka notowany jest na nowojorskiej giełdzie pod tickerem WBMO i łączy portfele modelowe firmy w pojedynczy fundusz dostępny dla każdego posiadacza rachunku maklerskiego.
- •Fundusz nie posiada bitcoina bezpośrednio – uzyskuje ekspozycję na aktywa cyfrowe poprzez w pełni zależną spółkę na Kajmanach inwestującą w notowane produkty powiązane z bitcoinem.
- •Wartość spółki kajmańskiej jest co do zasady ograniczona do 25% całkowitych aktywów funduszu na koniec kwartału, ale prospekt nie określa konkretnego celu alokacji bitcoinowej.
- •WBMO ma brutto wskaźnik kosztów 0,33%, obniżony do 0,26% netto dzięki umorzeniu opłat 0,07%, przy czym bazowe produkty bitcoinowe pobierają własne opłaty.
- •VanEck ujawnił, że ETP na aktywa cyfrowe wykorzystywane przez fundusz mogą być skrajnie zmienne, a niektóre nie są zarejestrowane na mocy ustawy Investment Company Act z 1940 roku, co oznacza brak pewnych ochron inwestorskich.
VanEck uruchomił Wealth Builder ETF, aktywnie zarządzany fundusz notowany na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych pod tickerem WBMO. Produkt łączy portfele modelowe Wealth Builder firmy, do których doradcy wcześniej mieli dostęp za pośrednictwem platform zewnętrznych, w pojedynczy instrument, który może kupić każdy inwestor posiadający rachunek maklerski.
VanEck, nadzorujący aktywa o wartości około 244 miliardów dolarów, wybiera składniki portfela, ustala ich wagi i dokonuje rebalansowania. Firma opisuje produkt jako sposób, aby „uzyskać ekspozycję na szeroką gamę inwestycji obejmującą akcje, obligacje, złoto i bitcoina dzięki pojedynczemu zakupowi ETF-u”. Fundusz inwestuje w globalne akcje, obligacje, złoto i inne aktywa rzeczywiste.
Ekspozycja na bitcoina jest pośrednia. WBMO nie posiada bitcoina bezpośrednio. Zamiast tego w pełni zależna spółka zarejestrowana na Kajmanach przechowuje określone inwestycje i uzyskuje ekspozycję na aktywa cyfrowe poprzez produkty notowane na giełdzie – fundusze, które posiadają bitcoina lub odwzorowują jego cenę. Wartość spółki jest co do zasady ograniczona do 25% całkowitych aktywów na koniec każdego kwartału, przy czym limit ten obejmuje kilka kategorii aktywów, a prospekt nie określa konkretnego celu alokacji bitcoinowej. Inwestorzy nie potrzebują portfela, frazy seed ani konta na giełdzie, aby posiadać bitcoinowy segment funduszu, ale nie mogą też bezpośrednio kontrolować tej pozycji. Ostateczny rozmiar tego segmentu ujawnią dopiero okresowe raporty portfelowe funduszu.
JUST IN: $200 billion VanEck includes Bitcoin exposure in their new Wealth Builder ETF "This fund brings Bitcoin to investors who want one simple diversified holding" pic.twitter.com/dLhGu8VrWy
— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) October 27, 2026
https://x.com/BitcoinMagazine/status/2115083371126939691?ref_src=twsrc%5Etfw
Szczegóły funduszu
Brutto wskaźnik kosztów funduszu wynosi 0,33%. Umorzenie opłat w wysokości 0,07% obniża wskaźnik netto do 0,26%, przy czym bazowe produkty bitcoinowe pobierają własne opłaty.
Zdywersyfikowana alokacja łagodzi również wahania. Jeśli bitcoin mocno wzrośnie, WBMO odnotuje tylko część zysku; jeśli spadnie, obligacje i złoto powinny złagodzić część straty, choć nie zapobiegną jej. VanEck ostrzegł w komunikacie, że ETP na aktywa cyfrowe mogą być skrajnie zmienne, a niektóre nie są zarejestrowane na mocy ustawy Investment Company Act z 1940 roku, co oznacza, że nie zapewniają one pewnych ochron inwestorskich. Ten kompromis – rozcieńczona ekspozycja na bitcoina w zamian za zdywersyfikowaną strukturę i brak wymogu samodzielnej przechowawczości – stanowi rdzeń konstrukcji produktu.
Debiut rozszerza szersze wykorzystanie kryptowalut przez firmę w jej portfelach. Inny powiązany z kryptowalutami fundusz VanEcka, NODE, zwiększył ekspozycję na ETP bitcoinowe z około 7% na koniec czerwca do 16,8% na koniec września. NODE posiada spółki z branży blockchain, a nie mieszankę aktywów WBMO, ale pokazuje, jak VanEck włącza kryptowaluty do swojej oferty.
Kontekst ryzyka kwantowego
Wcześniej tej jesieni szef badań nad aktywami cyfrowymi w VanEcku, Matthew Sigel, stwierdził, że społeczność Bitcoin dostrzegła ryzyko, jakie komputery kwantowe stanowią dla kryptografii Bitcoina.
„To ryzyko” – powiedział wówczas Sigel. „Ale społeczność dostrzegła skalę problemu. Zebrło się wiele utalentowanych osób, które opracowały ramy modernizacji systemu… Modernizacje nie następują tak szybko, ponieważ nie ma CEO, który mógłby powiedzieć deweloperom: »hej, zróbcie to teraz«. Istnieje proces zarządzania – zajmuje więcej czasu, jest odrobinę bardziej chaotyczny, ale istnieją ścieżki technologiczne odporności kwantowej i myślę, że będzie ich więcej w ciągu najbliższych kilku lat.”
Wiodące firmy, w tym Coinbase i Blockstream, rozpoczęły rozwój zabezpieczeń odpornych na ataki kwantowe, aby przygotować się na przyszłe zagrożenia. Powołano również Bitcoin Security Consortium, zrzeszający BlackRock, Fidelity Digital Assets i Block, który ma finansować inicjatywy bezpieczeństwa open source, w tym propozycje takie jak BIP-360. Ta praca dotyczy tego samego bitcoina, który ETP wykorzystywane przez fundusze takie jak WBMO posiadają lub odwzorowują.
Ten artykuł, którego autorem jest Micah Zimmerman, po raz pierwszy ukazał się w Bitcoin Magazine.
