Rynki przeszły przez bardzo intensywną noc informacyjną, a znaczną część zmian cen napędziła zaskakująca interwencja Departamentu Skarbu USA, mimo narastających napięć wokół Iranu i Cieśniny Ormuz.

Axios, powołując się na amerykańskich urzędników, doniósł, że amerykańska armia od kilku tygodni po cichu prowadzi korytarz żeglugowy przez południowy kanał Ormuz, u wybrzeży Omanu. Cieśnina ta jest najważniejszym na świecie węzłem przesyłu ropy — w normalnych warunkach przepływa przez nią około jednej piątej globalnie handlowanej ropy. Każdej nocy cieśninę przemierza od 15 do 20 tankowców, a dzienne wywozy sięgają obecnie blisko 10 milionów baryłek, czyli mniej więcej połowy przedwojennego wolumenu. W niektóre noce z Zatoki wypływa nawet od 15 do 20 milionów baryłek. Operacja obejmuje eskortowanie załadowanych tankowców wypływających z Zatoki oraz prowadzenie pustych statków do Zatoki po odbiór ropy przed drogą powrotną.

Osobno prezydent Trump ogłosił to, co określił mianem zakrojonej na szeroką skalę nowej wojny ekonomicznej przeciwko Iranowi, przedstawiając ją jako najbardziej miażdżącą operację ekonomiczną, jaką kiedykolwiek podjęto wobec jakiegokolwiek państwa, i ostrzegając, że każdy kraj pomagający Teheranowi omijać sankcje poniesie surowe kary finansowe. Trump powiedział, że krok ten nastąpił po tym, jak Iran nie skorzystał z okazji do zawarcia porozumienia z USA.

Pojawiły się również niepotwierdzone doniesienia o płonącym statku w Cieśninie Ormuz. Nadal nie wiadomo, kto zaatakował jednostkę ani jakiego typu ataku doszło, a incydent nie wydaje się związany z trasą omańską używaną przez prowadzony przez USA korytarz, lecz raczej z przeprawą irańską. Mimo tego doniesienia ceny ropy notowane były stabilnie w pobliżu ostatnich maksimów. Złoto również utrzymywało się w pobliżu swoich maksimów.

Dominującym motorem rynku wchodzącym w sesję azjatycką było jednak ogłoszenie Departamentu Skarbu USA, że bardziej niż podwoi on wykup obligacji długoterminowych — krok, który złagodził wyprzedaż wynoszącą rentowności obligacji 30-letnich na najwyższy poziom od 2007 roku, a wraz z nimi długoterminowe punkty odniesienia kosztu pożyczek, takie jak stopy hipoteczne. Departament Skarbu wznowił regularne operacje wykupu dopiero w 2024 roku — był to jego pierwszy trwały program od 2002 roku — jako narzędzie zarządzania płynnością, w ramach którego wykupywane są starsze, trudniejsze do obrotu papiery, finansowane nowymi pożyczkami o krótszym terminie zapadalności. Po tej wiadomości dolar wyraźnie osłabł podczas amerykańskiej sesji, a złoto skoczyło w górę. Interwencja nastąpiła na tle wzrostu amerykańskiego długu narodowego powyżej 40 bilionów dolarów, choć ogólne zakresy wahań dolara w handlu azjatyckim pozostały stosunkowo wąskie.

W odpowiedzi szeroko zyskały akcje azjatyckie. Japoński Nikkei 225 otworzył się 461 punktów wyżej, czyli o 0,7%, i do przerwy południowej zwiększył zyski do około 1%, podczas gdy szerszy Topix wzrósł o 0,9%. Południowokoreański Kospi otworzył się 3% wyżej i zwiększył wzrosty do około 5,5%, co uruchomiło mechanizm wstrzymania handlu „sidecar” giełdy — regułę krótko zawieszającą handel programowy po gwałtownych ruchach kontraktów futures na indeksy. W Chinach kontynentalnych Shanghai Composite otworzył się 0,33% wyżej, Shenzhen Component zyskał 1,03%, a indeks ChiNext wzrósł o 1,27%.

Ludowy Bank Chin pozostawił kluczowe stopy kredytowe bez zmian po raz piętnasty z rzędu, utrzymując roczną stopę loan prime rate na poziomie 3,00%, a pięcioletnią na poziomie 3,50%, zgodnie z oczekiwaniami rynku. Loan prime rate jest ustalana co miesiąc przez panel banków i stanowi punkt odniesienia dla wyceny większości nowych kredytów i kredytów hipotecznych w Chinach. Analitycy stwierdzili, że utrzymanie stóp sugeruje, iż decydenci mogą w większym stopniu polegać na przyspieszonych działaniach fiskalnych niż na kolejnym luzowaniu monetarnym w celu wspierania wzrostu gospodarczego, zwłaszcza że banki zmagają się już z blisko rekordowo niskimi marżami zysku. Osobno chiński bank centralny ustawił dzienny kurs referencyjny juana o 612 pipsów słabszy niż wynosiły szacunki rynkowe — największe odchylenie w kierunku osłabienia od 27 lutego — sygnalizując wolę spowolnienia umacniania się waluty po tym, jak juan osiągnął najsilniejszy poziom wobec dolara od ponad trzech lat. Juan może być notowany wyłącznie w paśmie 2% po obu stronach oficjalnego fixingu każdego dnia, co czyni codzienne ustalanie kursu kluczowym narzędziem zarządzania tempem ruchów tej waluty.

Japońskie dane za lipiec również przebiły oczekiwania. Eksport wzrósł o 23,2% w ujęciu rocznym, wyprzedzając prognozy zakładające 19,9%, i odnotował piąty z rzędu miesiąc przyspieszającego wzrostu — najszybsze tempo od października 2022 roku. Wzrost napędził skok o 49,1% w wysyłkach sprzętu półprzewodnikowego związanych z popytem ze strony AI — kategorii, w której Japonia należy do światowej czołówki dostawców. Import wzrósł o 27,8%, również powyżej szacunków, osiągając najwyższy poziom od listopada 2022 roku. Japonia odnotowała w tym miesiącu deficyt handlowy w wysokości 634,5 miliarda jenów i oczekuje się, że deficyt utrzyma się w najbliższym okresie, ponieważ podwyższone koszty energii będą nadal ciążyć na wartości importu do czasu normalizacji żeglugi przez Cieśninę Ormuz, mimo dalszej siły eksportu napędzanego AI.

W Australii zatrudnienie nieoczekiwanie spadło w lipcu, a stopa bezrobocia wzrosła do najwyższego poziomu od końca 2021 roku, co pogłębia sygnały ochładzania się rynku pracy. Dane te obniżyły dolara australijskiego jedynie nieznacznie. Rynek wycenia niewielkie szanse na podwyżkę stóp przez Rezerwowy Bank Australii w przyszłym miesiącu, jednak szanse na ruch do końca roku pozostają oceniane jako zbliżone do równych, przy czym wiele zależy od nadchodzących danych inflacyjnych.