Dolar amerykański prezentuje się mieszanie wraz z rozpoczęciem dnia przez północnoamerykańskich inwestorów, a główne pary walutowe utrzymują się w stosunkowo wąskich przedziałach przed publikowanym o 8:30 rano czasu ET raportem o zatrudnieniu w USA. Comiesięczny raport o zatrudnieniu jest jednym z najbardziej przewidywalnie poruszających rynkiem elementów amerykańskiego kalendarza ekonomicznego, ponieważ bezpośrednio wpływa na podwójny mandat Federal Reserve dotyczący zatrudnienia i inflacji — dlatego ciasne przedziały przed danymi w głównych parach często rozstrzygają się gwałtownie po ich opublikowaniu. EURUSD handlowany był w 16-pipsoowym przedziale między 1,1617 a 1,1633 i pozostaje niemal bez zmian. USDJPY wykazał większy ruch, notowany w 68-pipsoowym przedziale między 155,53 a 156,21, przy czym dolar zyskał 0,27% wobec jena. GBPUSD jest wyższy o 0,09% w 26-pipsoowym przedziale między 1,3523 a 1,3549.

Z perspektywy technicznej wąskie przedziały pozostawiają główne pary w oczekiwaniu na kolejny impuls. Raport o zatrudnieniu ma potencjał wywołać przebicia ekstremów sesji, co dałoby traderom kolejne wskazówki kierunkowe. W towarzyszącym materiale wideo dokonano przeglądu trzech głównych par walutowych i przedstawiono kluczowe poziomy techniczne: co przesunie nastawienie rynku, jakie są aktualne ryzyka i jak wyglądają cele. Traderzy, którzy nie znają tych poziomów i wyłącznie reagują na dane, ryzykują sprzedaż pod wsparciem lub zakup pod oporem, co często szkodzi wynikom handlowym. Trzeba być świadomym i przygotowanym.

Czego więc spodziewać się w raporcie o zatrudnieniu w USA? Zatrudnienie poza rolnictwem ma wzrosnąć o 56 tys., przy czym większość prognoz mieści się między 30 tys. a 70 tys. Stopa bezrobocia ma pozostać na poziomie 4,1%, natomiast średnie godzinowe zarobki mają wzrosnąć o 0,3% w ujęciu miesięcznym i o 3,0% w ujęciu rocznym (pełny rozkład prognoz). Wynik zbliżony do oczekiwań może wywołać ograniczoną reakcję, ponieważ Fed koncentruje się bardziej na inflacji i publikowanym w przyszłym tygodniu raporcie CPI, będącym kolejnym kluczowym punktem danych, na które rynki będą nastawione po dzisiejszym dniu. Istotna niespodzianka w górę mogłaby jednak odwrócić część wczorajszych ruchów rynkowych wywołanych wypowiedziami Wallera, podczas gdy wyraźnie słabszy raport mógłby pogłębić spadek rentowności i kursu dolara amerykańskiego.

Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych są mieszane przed raportem o zatrudnieniu — krótsze terminy zapadalności rosną, podczas gdy długi koniec krzywej pozostaje niemal bez zmian:

• Rentowność 2-letnia: 4,349%, wzrost o 1,5 punktu bazowego
• Rentowność 5-letnia: 4,518%, wzrost o 0,9 punktu bazowego
• Rentowność 10-letnia: 4,764%, wzrost o 0,2 punktu bazowego
• Rentowność 30-letnia: 5,241%, spadek o 0,2 punktu bazowego

Umiarkowany wzrost krótkoterminowych rentowności wskazuje na pewną ostrożność przed danymi o zatrudnieniu, natomiast względnie stabilny długi koniec pozostawia krzywej rentowności lekkie nastawienie do spłaszczenia. Ponieważ krótkoterminowe rentowności są szczególnie wrażliwe na oczekiwania dotyczące polityki Fed, wzrost rentowności 2-letniej odzwierciedla pozycjonowanie względem danych i ścieżki stóp procentowych, a nie zmiany w długoterminowych oczekiwaniach inflacyjnych.

W handlu przed sesją na amerykańskich akcjach kontrakty terminowe wskazują na mieszane otwarcie:

• Dow: spadek o 63 punkty
• S&P: wzrost o 1,29%
• Nasdaq: wzrost o 105 punktów

W innych nocnych wiadomościach RBNZ podniosła stopy procentowe po raz drugi z rzędu na spotkaniu w tym tygodniu, sygnalizując jednak, że kolejna podwyżka jest bardziej prawdopodobna w grudniu niż w październiku. Kontrakty swap wyceniają jedynie 31% szans na ruch w październiku, w porównaniu z niemal pewnością w grudniu. Decydenci wciąż widzą ryzyko inflacji po stronie wzrostów, ale chcą czasu na ocenę wpływu ostatnich podwyżek (pełny artykuł). Dla NZD utrzymujące się nastawienie na zaostrzanie polityki zapewnia pewne wsparcie, jednak zmniejszone prawdopodobieństwo październikowej podwyżki usuwa krótkoterminowy jastrzębi katalizator.

Głównym nocnym wydarzeniem na Bliskim Wschodzie były dalsze zakłócenia żeglugi przez Cieśninę Ormuz. W czwartek zaobserwowano jedynie cztery statki towarowe, znacznie poniżej 10-dniowej średniej wynoszącej 15, jako że konflikt USA–Iran i blokada nadal ograniczają przepływy energii. Ruch przez Cieśninę Bab el-Mandeb również był poniżej średniej. Ograniczona aktywność żeglugowa utrzymuje podwyższone obawy podażowe i pomaga cenom ropy zmierzać ku najsilniejszemu tygodniowemu wzrostowi od połowy lipca. W normalnych warunkach przez Ormuz przepływa około jedna piąta globalnego zużycia płynnych produktów naftowych, dlatego zakłócenia w tym rejonie szybko przekładają się na ryzyko cen energii, a nie tylko na regionalne opóźnienia żeglugowe.