Dolar amerykański notuje głównie wzrosty na początku północnoamerykańskiego tygodnia handlowego, zyskując wobec sześciu z siedmiu głównych walut. Wyjątkiem jest dolar australijski, który nieznacznie się umacnia względem zielonej banknotówki.

Kontrakty futures na akcje amerykańskie wskazują na niższe otwarcie, a rentowności obligacji skarbowych pozostają praktycznie bez zmian. Najbliższym zaplanowanym testem dla rynku będzie sektor usług w USA — końcowy PMI usługowy S&P Global o 9:45 czasu ET, a następnie uważniej śledzony raport ISM Services o 10:00 ET.

Tymczasem wydarzenia na Bliskim Wschodzie nadal kształtują perspektywy dla ropy naftowej. Poprawa podaży przynosi pewną ulgę, choć zagrożenia dla infrastruktury energetycznej pozostają ryzykiem.

Dolar rozpoczyna tydzień na mocniejszych pozycjach

Poranny obraz rynku przedstawia się następująco:

• NZDUSD: 0,5587, USD wyżej o 0,57%
• EURUSD: 1,1204, USD wyżej o 0,44%
• USDCHF: 0,8311, USD wyżej o 0,30%
• USDJPY: 158,21, USD wyżej o 0,24%
• GBPUSD: 1,3224, USD wyżej o 0,13%
• USDCAD: 1,4258, USD wyżej o 0,08%
  -USD: 0,6958, USD niżej o 0,07%

Dolar nowozelandzki jest najsłabszy wobec dolara, za nim euro. Dolar australijski trzyma się najlepiej, choć jego zysk jest niewielki. Ponieważ surowce takie jak ropa są wyceniane w dolarach, kierunek zielonej banknotówki stanowi także część tła dla opisanej poniżej sytuacji w podaży energii.

Zakresy wahań walut przed sesją w Ameryce Północnej

Zakresy sesji z porannego obrazu rynku:

• EURUSD: od 1,1162 do 1,1261 — 99 pipsów
• USDJPY: od 157,45 do 158,28 — 83 pipsy
• GBPUSD: od 1,3191 do 1,3250 — 59 pipsów
• USDCHF: od 0,8278 do 0,8315 — 37 pipsów
• USDCAD: od 1,4239 do 1,4293 — 54 pipsy
• AUDUSD: od 0,6933 do 0,6966 — 33 pipsy
• NZDUSD: od 0,5585 do 0,5620 — 35 pipsów

USDJPY handlowany jest blisko maksimum sesji, a NZDUSD blisko minimum — co w obu przypadkach odzwierciedla siłę dolara przed sesją w Ameryce Północnej.

Dla traderów te ekstrema stają się punktami odniesienia. Przebicie wymaga kontynuacji, aby ruch mógł trwać, natomiast przebicie, które szybko zawodzi, daje drugiej stronie okazję do kontrataku.

Kontrakty na akcje amerykańskie wskazują spadki

Najnowsze dane z rynku futures oznaczają:

• Indeks Dow: minus 77 punktów
• S&P 500: minus 6 punktów
• Nasdaq: minus 66 punktów

Spadki są umiarkowane, pozostawiając miejsce na wpływ danych o usługach na ton otwarcia.

Rentowności obligacji skarbowych praktycznie bez zmian

Obraz rynku obligacji skarbowych:

• 2-letnie: 4,8205%, minus 0,45 punktu bazowego
• 5-letnie: 5,0554%, plus 0,04 punktu bazowego
• 10-letnie: 5,2771%, plus 0,01 punktu bazowego
• 30-letnie: 5,6310%, plus ,10 punktu bazowego

Krzywa rentowności nie wykazuje dziś rano wyraźnego kierunku. Rentowność 2-letnich obligacji jest nieznacznie niższa, a dłuższe terminy zasadniczo bez zmian. To kieruje uwagę na to, czy dzisiejszy raport o usługach zmieni oczekiwania dotyczące wzrostu, inflacji i następnej decyzji Fed. Rentowności oddziałują też na rynki walutowe, gdzie traderzy ważą różnicę stóp między USA a jego głównymi partnerami.

Bliski Wschód: poprawa podaży spotyka się z utrzymującym się ryzykiem dla infrastruktury

Według nocnego serwisu InvestingLive ropa nieznacznie spadła, ponieważ odbudowa eksportu z Bliskiego Wschodu i uwolnienie rezerw przez G7 zrównoważyły doniesienia Huti o atakach na obiekty Saudi Aramco. Te doniesienia o atakach należy odróżnić od potwierdzonych zniszczeń lub utraty produkcji.

Osobno OPEC+ utrzymał listopadowe cele produkcyjne na niedzielnym spotkaniu. InvestingLive informuje, że siedmiu głównych członków grupy wciąż wydobywa o około 5 milionów baryłek dziennie mniej niż przed wojną z powodu wojny w Iranie.

Dla traderów rzeczywista produkcja i eksport mają większe znaczenie niż ogłaszane kwoty. Odbudowa dostaw może złagodzić presję podażową, a uszkodzenie infrastruktury energetycznej mogłoby odwrócić tę poprawę.

Ważne pozostaje powiązanie z inflacją. Utrzymująca się ulga w kosztach energii pomogłaby perspektywom inflacyjnym, natomiast kolejne zakłócenie podaży skomplikowałoby zadanie banków centralnych.

Kalendarz ekonomiczny przyniósł mieszane odczyty z Europy:

• Hiszpania PMI usług: 58,3 wobec 57,1 oczekiwanych i 57,8 wcześniej
• Włochy PMI usług: 51,7 wobec 54,6 oczekiwanych i 55,2 wcześniej
• Francja końcowy PMI usług: 51,2 wobec 51,4 oczekiwanych i odczytu wstępnego
• Niemcy końcowy PMI usług: 52,9 zgodnie z oczekiwaniami i odczytem wstępnym
• Strefa euro końcowy PMI usług: 53,0 zgodnie z oczekiwaniami i odczytem wstępnym
• Wielka Brytania końcowy PMI usług: 52,1 wobec 51,7 oczekiwanych i odczytu wstępnego
• Strefa euro wskaźnik zaufania inwestorów Sentix: 2,7 wobec 4,5 oczekiwanych i 5,1 wcześniej
• Strefa euro ceny producenta: wzrost 1,9% m/m zgodnie z oczekiwaniami wobec 1,6% wcześniej

Hiszpania wypadła ponadprzeciętnie, Włochy rozczarowały. Aktywność usługowa pozostaje powyżej progu ekspansji 50 we wszystkich wymienionych gospodarkach, ale słabszy odczyt Sentix wskazuje na mniejsze zaufanie inwestorów.

W Japonii zaufanie konsumentów wyniosło 35,4 wobec 35,3 oczekiwanych i 35,5 wcześniej.

Kalendarz Ameryki Północnej: ISM Services to główne wydarzenie

Dzisiejsze kluczowe publikacje:

• 9:45 ET — końcowy PMI usługowy S&P Global: oczekiwany 58,7 wobec odczytu wstępnego 58,7
• 10:00 ET — PMI usług ISM: oczekiwany 55,1 wobec 55,4 wcześniej

Sondaż ISM obejmuje kierowników zakupów w amerykańskich branżach usługowych, a podobnie jak europejskie PMI, odczyty powyżej 50 sygnalizują ekspansję. Usługi stanowią też największą część amerykańskiej gospodarki, co częściowo tłumaczy, dlaczego raport ten traktowany jest w kalendarzu jako główne wydarzenie. Oczekuje się, że wskaźnik ISM nieznacznie spadnie, ale pozostanie wygodnie powyżej 50. Traderzy muszą jednak patrzeć dalej niż sam wskaźnik.

Zatrudnienie pomoże ocenić sytuację na rynku pracy. Nowe zamówienia dadzą obraz popytu. Ceny płacone pokażą, czy firmy wciąż mierzą się z istotną presją kosztową.

Mocniejszy wskaźnik wraz z solidnym zatrudnieniem i wysokimi cenami niesie inne przesłanie niż wzrost napędzany aktywnością przy osłabiającym się zatrudnieniu i presji cenowej. Warto czytać szczegóły, a następnie obserwować, czy rentowności i dolar potwierdzą wstępną reakcję rynku.

Analiza techniczna

Poranna perspektywa techniczna koncentruje się na trzech głównych parach walutowych — EURUSD, USDJPY i GBPUSD — obejmując kierunek, poziomy definiujące ryzyko oraz cele, które dawałyby kupującym lub sprzedającym większą kontrolę.

Poranne zakresy stanowią wstępną mapę drogową:

• EURUSD: handel po 1,1204 w zakresie 1,1162–1,1261. Kurs odbił od dołka, ale pozostaje niżej na dzień; ekstrema sesji wyznaczają granice do obserwacji.
• USDJPY: handel po 158,21, blisko maksimum sesji 158,28. Kupujący mają mocniejszą pozycję w porannym obrazie; przejście powyżej — i utrzymanie się powyżej — maksimum przedłużyłoby tę siłę.
• GBPUSD: handel po 1,3224 w zakresie 1,3191–1,3250. Para jest nieznacznie niżej ale z dala od dołka, co daje traderom mniejsze przekonanie kierunkowe niż w przypadku USDJPY.

Maksimum lub minimum sesji to punkt odniesienia, a nie kompletna konfiguracja transakcyjna. Średnie kroczące, obszary swingowe i poziomy zniesień pomagają określić, gdzie traderzy mogą budować pozycje przy zdefiniowanym i ograniczonym ryzyku. Wiadomości mogą dać impuls. Akcja cenowa pokazuje, czy kupujący czy sprzedający utrzymają kontrolę.