Dolar amerykański kontynuował spadki w porannych notowaniach mimo gorących w tym tygodniu amerykańskich raportów o inflacji CPI i PPI, podczas gdy rentowności obligacji skarbowych rosły. Zmagania greenbacka z przyciągnięciem kupujących wobec twardszych danych o cenach były definiującym motywem sesji, według analizy technicznej ForexLive Morning Kickstart.

Przegląd, zaprezentowany w porannym wideo obejmującym trzy główne pary walutowe—EURUSD, USDJPY i GBPUSD—przedstawia kierunkowe nastawienie, poziomy definiujące ryzyko oraz cele, które oddałyby większą kontrolę kupującym lub sprzedającym w każdej z par.

Rozjazd między nagłówkami o inflacji a kierunkiem dolara jest wart obserwacji. Silniejsza inflacja normalnie wspierałaby walutę poprzez oczekiwania zaostrzenia polityki pieniężnej, ale traderzy wciąż muszą zobaczyć odzwierciedlenie tego fundamentalnego obrazu w akcji cenowej. Jak dotąd dolar poruszał się głównie w przeciwnym kierunku. Oba raporty opisują tę historię z różnych perspektyw—CPI śledzi ceny konsumpcyjne, a PPI ujmuje je na poziomie producentów—i oba zasilają oczekiwania dotyczące stóp procentowych, które traderzy zestawiają z dolarem.

Dollar niżej wobec sześciu z siedmiu głównych walut

Największy spadek dolaru nastąpił wobec dolara nowozelandzkiego, a za nim dolara australijskiego. Wyjątkiem był USDJPY, który utrzymał marginalny wzrost w dniu, nawet po wycofaniu się od szczytów z początku tygodnia. Mierzone z perspektywy dolara zmiany wyglądały następująco:

• Wobec NZD: spadek o około 0,82%
• Wobec AUD: spadek o około 0,56%
• Wobec CHF: spadek o około 0,50%
• Wobec GBP: spadek o około 0,49%
• Wobec EUR: spadek o około 0,34%
• Wobec CAD: spadek o około 0,23%
• Wobec JPY: wzrost o około 0,02%

AUDUSD notowany był w okolicach 0,6958, odbijając po słabszym australijskim raporcie o zatrudnieniu i spadku z poprzedniego dnia. Odbicie przypomina, że początkowa reakcja na publik danych ekonomicznych to tylko część historii: sprzedający potrzebują kontynuacji, by utrzymać kontrolę, a gdy sprzedaż zwalnia i cena zaczyna odrabiać straty, traderzy muszą ponownie ocenić ryzyko.

Ueda utrzymuje fokus na słabej jenie i inflacji

Prezes Banku Japonii Kazuo Ueda powiedział, że decydenci obserwują słabą jenę z punktu widzenia inflacji. Jego uwagi wskazywały, że timing i tempo przyszłych podwyżek stóp będą zależały od rozwoju sytuacji, w tym kursów walutowych, popytu związanego z AI oraz Bliskiego Wschodu.

Ueda opisał rozwój sytuacji gospodarczej i cenowej jako w zasadzie zgodny z prognozami BOJ i ponowił, że warunki finansowe pozostają łagodne. Słabsza jena może podnosić koszty importu i zwiększać krajowe presje cenowe, co utrzymuje tę walutę w kręgu zainteresowań decyzji politycznych banku centralnego—i sprawia, że traderzy są wyczuleni na komentarze o dalszym zaostrzaniu. Para znajduje się także na przecięciu dwóch perspektyw polityki: amerykańskie dane i rentowności kształtują dolarową nogę, a sygnalizacja BOJ nogę jenową, więc wypowiedzi urzędników z Tokio i amerykańskie publikacje danych działają na ten sam kurs.

USDJPY spada poniżej zbieżnych godzinowych średnich kroczących

USDJPY rósł wcześniej w tym tygodniu, ale zatrzymał się tuż pod szczytem z 24 września. Nie zdoławszy przebić wcześniejszego szczytu, kupujący obserwowali, jak kolejne wycofanie zaprowadziło cenę z powrotem poniżej niemal zbieżnych średnich kroczących 100 i 200 godzin w okolicach 158,23. Przy notowaniach pary wokół 158,01 obszar średnich kroczących definiuje teraz bliskie ryzyko dla sprzedających.

Dopóki cena pozostaje poniżej 158,23, konfiguracja pozostaje bardziej bessowa i utrzymuje sprzedających przy kontroli tego obszaru. Powrót powyżej—i trwałe utrzymanie się powyżej—pozbawiłbył spadek części jego znaczenia. Po stronie dołowej dzisiejsze minimum w okolicach 157,80 to pierwszy punkt odniesienia; przebicie poniżej rozszerzyłoby zakres sesji i dało sprzedającym dodatkowe potwierdzenie.

Gdy średnie kroczące 100 i 200 godzin się zbiegają, tworzą stosunkowo czytelny obszar decyzyjny. Traderzy mogą opierać się o tę strefę z określonym i ograniczonym ryzykiem: kolejny ruch jest niepewny, ale poziom, który osłabiłby pomysł handlowy, jest możliwy do zidentyfikowania. Pełne omówienie znajduje się w wideo.

Zakresy walutowe: USDJPY ma najwięcej miejsca na rozwinięcie

Zakresy sesji w porównaniu z 22-dniowymi średnimi zakresami pokazują odmienne warunki na trzech głównych parach:

• EURUSD: 1,1209 do 1,1269 — około 60 pipsów, czyli 92% średniego zakresu 65 pipsów.
• USDJPY: 157,80 do 158,18 — około pipsów, czyli 38% średniego zakresu 101 pipsów.
• GBPUSD: 1,1268 do 1,1349 — około 81 pipsów, czyli 111% średniego zakresu 73 pipsów.

USDJPY pokrył najmniejszy udział swojego średniego zakresu, pozostawiając najwięcej miejsca na rozwinięcie względem niedawnych warunków handlowych. EURUSD zrealizował większość typowego dziennego zakresu, a GBPUSD już go przekroczył. Nie oznacza to, że któraś z par musi przestać się poruszać; średnia to wskazówka dla aktywności dnia, a nie sufit.

Kontrakty terminowe na akcje USA mieszane

Kontrakty na akcje USA wykazały umiarkowaną słabość Dow, niewielki wzrost S&P 500 i większy spadek Nasdaqa:

• Kontrakty Dow: spadek o 10,69 punktu
• Kontrakty S&P 500: wzrost o 8,4 punkta
• Kontrakty Nasdaq: spadek o 96 punktów

Mieszane wyniki pozostawiają akcje technologiczne w tyle przed sesją amerykańską.

Rentowności obligacji skarbowych rosną

Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych były wyższe, przy czym dłuższe terminy wykazywały większe wzrosty:

• 2-letnie: 4,7571%, wzrost o 0,61 punktu bazowego
• 5-letnie: 4,9166%, wzrost o 1,96 punktu bazowego
• 10-letnie: 5,1103%, wzrost o 2,33 punkta bazowego
• 30-letnie: 5,4518%, wzrost o 2,38 punkta bazowego

Rentowność 10-letnich obligacji wróciła powyżej 5,10%, ale wzrost rentowności nie przełożył się jeszcze dzisiejszego ranka na szeroką siłę dolara. Co ciekawe, mimo silniejszego raportu PPI z poprzedniego dnia rentowności spadły. Rentowność 10-letnich obligacji służy też jako stopa referencyjna dla długoterminowych kosztów obsługi zadłużenia w całej gospodarce, od kredytów hipotecznych po długi korporacyjne, dlatego jej poziom jest obserwowany daleko poza rynkiem walutowym.

Giełdy europejskie głównie wyżej

• Niemiecki DAX: 25 585,68, wzrost o 0,80%
• Francuski CAC 40: 7 951,61, wzrost o 0,21%
• Brytyjski FTSE 100: 10 830,91, spadek o 0,09%
• Hiszpański IBEX 35: 19 318,91, wzrost o 0,74%
• Włoski FTSE MIB: 49 732,12, wzrost o 0,34%

Złoto, srebro i Bitcoin lekko wyżej

Złoto notowane było w okolicach 4 177,92 USD, wzrost o około 0,17%. Srebro blisko 57,80 USD, wzrost o około 0,74%. Bitcoin zmieniał właścicieli w okolicach 82 656 USD, wzrost o około 0,64%.

Co dalej w handlu w Ameryce Północnej

Kalendarz amerykański przynosi kolejny odczyt inflacyjny, a następnie aktualizację aktywności przemysłowej. O 8:30 czasu ET opublikowane zostaną wrześniowe ceny importu. O 9:15 ET zaprezentowane zostaną wrześniowe dane o produkcji przemysłowej i wykorzystaniu mocy produkcyjnych, przy czym oczekuje się wzrostu produkcji przemysłowej o 0,4% po niezmienionym odczycie w sierpniu. Ceny importu mierzą koszt towarów kupowanych za granicą, produkcja przemysłowa śledczy produkcję fabryk, kopalń i elektrowni, a wykorzystanie mocy produkcyjnych pokazuje, jaka część tejocy jest w użyciu.

Ceny importu dodają kolejny element do obrazu inflacji po tegotygodniowych raportach CPI i PPI, a dane o produkcji przemysłowej pomogą pokazać, czy aktywność utrzymuje się wraz z tymi presjami cenowymi. Dla dolara istotna jest reakcja: silniejsze dane muszą przyciągnąć trwałe zakupy, by zmienić obecny kierunek.

EURUSD: kupujący naciskają w stronę szczytu sesji

EURUSD notowany był w okolicach 1,1256, w górnej części swojego zakresu, a szczyt sesji w okolicach 1,1269 to bezpośrednie odniesienie wzrostowe. Przebicie powyżej tego szczytu rozszerzyłoby odbicie. Jeśli kupujący nie przejdą, fokus przesunie się na to, czy utrzymają kontrolę przy korekcie w dół; analiza przedstawia poziomy wsparcia definiujące to ryzyko.

GBPUSD: ruch wzrostowy powyżej średniej

GBPUSD notowany był w okolicach 1,1338, blisko szczytu sesji na 1,1349. Para przekroczyła już swój średni zakres dzienny, co daje kontekst dla wielkości ruchu, ale samo w sobie nie stanowi sygnału sprzedaży. Sprzedający wciąż potrzebują technicznego powodu do wejścia, a kupujący muszą utrzymać wsparcie, by zachować kontrolę.

Analiza definiuje te punkty decyzyjne dla GBPUSD i EURUSD, wraz z kluczowym obszarem średnich kroczących 158,23 w USDJPY.