Wrześniowy raport o zatrudnieniu w USA wskazywał na osłabiający się rynek pracy, co potencjalnie daje Rezerwie Federalnej przestrzeń do utrzymania stóp procentowych na niezmienionym poziomie, mimo że inflacja pozostaje podwyższona. Miesięczny raport o zatrudnieniu poza rolnictwem (Nonfarm Payrolls), opracowywany przez Biuro Statystyki Pracy, należy do najuważniej śledzonych wskaźników amerykańskiej gospodarki i kształtuje oczekiwania wobec polityki Fed, które wpływają na dolara, rentowności obligacji skarbowych oraz aktywa ryzykowne — od akcji po bitcoina.

Według rządowego raportu Nonfarm Payrolls opublikowanego w piątek rano USA dodały we wrześniu zaledwie 29 000 miejsc pracy — znacznie poniżej prognozy konsensusu wynoszącej 90 000 i wyraźnie mniej niż sierpniowy przyrost o 133 000, który został skorygowany w dół z pierwotnie zgłoszonych 162 000. Lipcowy wzrost o 21 000 również został skorygowany i zamienił się w spadek o 10 000 miejsc pracy.

Stopa bezrobocia nieoczekiwanie wzrosła do 4,2%, wobec oczekiwań na poziomie 4,1% i sierpniowego odczytu 4,1%.

Wzrost płac również wyhamował. Średnie stawki godzinowe wzrosły w zeszłym miesiącu jedynie o 0,1%, znacznie poniżej prognoz zakładających 0,3% oraz sierpniowego tempa 0,3%. W ujęciu rok do roku średnie stawki godzinowerosły o 3%, wobec prognozy 3,2% i sierpniowego odczytu 3,1%. Trendy płacowe należą do wskaźników monitorowanych przez urzędników Fed pod kątem presji inflacyjnej, co nadaje ochładzającym się danym o wynagrodzeniach dodatkowe znaczenie, dopóki ceny pozostają podwyższone.

Rynki finansowe szybko zareagowały na publikację. Bitcoin, notowany wcześniej na wyższych poziomach w trakcie sesji, utrzymał wcześniejsze zyski w minuty po opublikowaniu danych, handlowany tuż poniżej 87 000 USD — ponad 2% więcej w ciągu ostatnich 24 godzin, przy cenie 86 600 USD. Kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy akcji zwiększały zyski, przy czym Nasdaq rósł o 1,2%.

Na rynku obligacji i surowców rentowność 10-letnich obligacji skarbowych spadła o 7 punktów bazowych do 5,17%, a rentowność 2-letnich obligacji obniżyła się o podobną wielkość do 4,71%. Złoto zyskało ponad 1%, podczas gdy dolar amerykański osłabł wobec głównych walut.

Uwaga rynków przesuwa się teraz w stronę nadchodzących odczytów inflacji oraz wypowiedzi przedstawicieli Rezerwy Federalnej, które mogą dostarczyć kolejnych wskazówek, jak decydenci równoważą ochładzający się rynek pracy z wciąż podwyższonym wzrostem cen.

Źródło: CoinDesk (reportaż Jamesa Van Stratena i Stephena Alphera).