Wielka Brytania ryzykuje, że jej dynamicznie rozwijająca się branża usług finansowych wartych 290 mld funtów będzie zarządzana z zagranicy po tym, jak kraj pozostał w tyle za międzynarodowymi rywalami w dziedzinie innowacji w zakresie aktywów cyfrowych – ostrzega nowy raport.

Organizacja branżowa UK Finance zaapelowała do decydentów o szybkie opracowanie infrastruktury napędzającej tokenizację, w przeciwnym razie kraj straci przewagę konkurencyjną jako wiodące centrum finansowe.

We wspólnym raporcie z firmą doradczą Oliver Wyman organizacja ostrzega, że „wyzaniem jest teraz wdrożenie… ekosystem i tak się ukształtuje”.

„Jeśli ekosystem zakotwiczy się w Nowym Jorku, Frankfurcie lub Singapurze, brytyjska branża warta 290 mld funtów będzie działać na infrastrukturze projektowanej, zarządzanej i wycenianej gdzie indziej” – stwierdza raport.

Ostrzeżenie odzwierciedla fakt, że inne jurysdykcje już przeszły na ramy operacyjne: unijny reżim pilotażowy DLT wszedł w życie w marcu 2023 r., umożliwiając instytucjom finansowym handel i rozliczanie tokenizowanych papierów wartościowych w ramach dedykowanego sandboxu, natomiast bank centralny Singapuru prowadzi od 2022 r. projekt Project Guardian – serię branżowych pilotaży testujących tokenizowane aktywa z udziałem największych globalnych banków i firm zarządzających aktywami.

Czym jest tokenizacja

Tokenizacja przekształca tradycyjne aktywa finansowe – takie jak obligacje skarbowe i gotówka – w cyfrowe „tokeny”, które można handlować i śledzić w czasie rzeczywistym.

Zwykłe pieniądze cyfrowe reprezentują gotówkę przemieszczającą się elektronicznie przez standardowe rachunki bankowe, natomiast tokenizacja umieszcza sam zasób finansowy w inteligentnym kodzie. Kod ten zawiera zasady własności, wartość i prawa związane z aktywem, co pozwala na automatyczne wykonywanie transferów.

„Nie da się zaprzeczyć, że Wielka Brytania działała wolniej niż część naszych konkurentów. Inne jurysdykcje miały przewagę na starcie i ryzykujemy dalsze odstawanie” – ostrzega UK Finance.

Czołowe banki, w tym Lloyds i Barclays, dołączyły na początku tego roku do apeli o przyspieszenie cyfryzacji brytyjskich rynków. Dokument poparty przez 54-osobowy zespół zadaniowy złożony z gigantów finansowych stwierdził, że tokenizacja rynków kapitałowych może dodać setki miliardów funtów wartości ekonomicznej dla Wielkiej Brytanii w ciągu najbliższej dekady.

Wielka Brytania ryzykuje znalezienie się na uboczu ekosystemu finansowego

Nowy raport UK Finance wzywa brytyjskich decydentów do opublikowania jednego krajowego planu umożliwiającego handel tokenizowanymi aktywami i pieniądzem cyfrowym w tych samych połączonych systemach, aby Wielka Brytania stała się twórcą globalnych standardów finansów cyfrowych, a nie wykonywującym polecenia zagranicznych centrów.

Przewodniczący UK Finance Bob Wigley, pisząc w City AM, stwierdził: „Istnieje ryzyko, że rynek ukształtuje się gdzie indziej i znajdziemy się w sytuacji dostosowywania się do norm i podejść ustalonych gdzie indziej, zamiast je kształtować”.

Rząd jest również zachęcany do nadania Wholesale Digital Markets Championowi Chrisowi Woolardowi wzmocnionej pozycji z formalnym autorytetem i zadaniami kamieni milowych wykraczającymi poza podstawową koordynację i funkcję doradczą.

Według Wigleya nadanie tej roli „realnych uprawnień decyzyjnych” pomogłoby pobudzić działania w sektorze publicznym i prywatnym.

Dodał: „Tokenizacja przemodeluje infrastrukturę rynkową – pytanie brzmi, czy chcemy ją kształtować, czy dostosowywać się do decyzji podjętych gdzie indziej”.

W zeszłym miesiącu ministrowie nadali Bankowi Anglii nowy cel wtórny dotyczący innowacji płatniczych, który będzie wymagał od banku centralnego corocznego raportowania postępów w dziedzinie finansów cyfrowych.

Liderzy branży powiedzieli City AM, że cel ten wynikał z frustracji skarbu państwa (Treasury) tym, że plany innowacji w finansach cyfrowych postępowały „zbyt wolno”. To, co wydarzy się dalej, będzie widoczne w krajowym planie tokenizacji, o który apeluje UK Finance, w zakresie obowiązków Woolarda oraz w corocznych raportach Banku Anglii dotyczących nowego celu w zakresie innowacji płatniczych.