TSMC (NYSE: TSM) kupi do 500 milionów dolarów akcji Anthropic oraz do 500 milionów dolarów akcji OpenAI — zgodnie z zatwierdzeniami przyznanymi przez radę dyrektorów we wtorek. Decyzje te czynią największego na świecie kontraktowego producenta chipów bezpośrednim inwestorem w dwóch konkurujących ze sobą firmach zajmujących się sztuczną inteligencją, w momencie, gdy obie pozyskują kapitał. Obie firmy są także — przynajmniej pośrednio — zależne od fabryk TSMC. Łącznie oba zobowiązania są warte do 1 miliarda dolarów, dając foundry udział właścicielski w firmach znajdujących się po stronie popytu w jego własnym biznesie produkcyjnym.

Zatwierdzenie przez radę ujawnione w dokumencie złożonym do SEC

Dokument złożony do U.S. Securities and Exchange Commission 10 listopada pokazuje, że rada dyrektorów TSMC zdecydowała kupić zwykłe akcje Anthropic po cenie ustalonej w jego pierwotnej ofercie publicznej (IPO), za łączną kwotę do 500 milionów dolarów. Ten sam dokument stanowi, że TSMC kupi do 500 milionów dolarów akcji uprzywilejowanych OpenAI.

Anthropic upublicznił dokumenty IPO 26 października, a 9 listopada rozpoczął spotkania z inwestorami. Plan zakładał ustalenie ceny oferty w następnym tygodniu i debiut przed Świętem Dziękczynienia. Firma miała podobno na celu pozyskanie do 100 miliardów dolarów przy wycenie 2 bilionów dolarów, choć jeden z akcjonariuszy chciał wyceny bliższej 1 bilionowi dolarów. Od tego, gdzie ostatecznie ustali się wycena, będzie zależał punkt wejścia dla 500 milionów dolarów akcji Anthropic, które TSMC zobowiązała się kupić.

Przychody Anthropic w trzecim kwartale wyniosły 16,8 miliarda dolarów, o 45% więcej niż w poprzednim kwartale — co stanowi wolniejszy wzrost niż dwucyfrowy (trzycyfrowy procentowo) wzrost odnotowany na początku roku. Morgan Stanley (NYSE: MS) i Goldman Sachs (NYSE: GS) prowadzą transakcję, a TSMC zapłaci taką cenę, jaką oni ustalą.

Runda finansowania OpenAI

OpenAI podobno zamknął około 11 miliardów dolarów przy wycenie 1,25 biliona dolarów, a środki przekazano w piątek 6 listopada. Runda może w nadchodzących tygodniach jeszcze wzrosnąć do około 20 miliardów dolarów. Cryptopolitan wcześniej informował, że OpenAI początkowo dążył do 30 miliardów dolarów lub więcej przy wycenie 1,4 biliona dolarów. Cel obniżono, gdy inwestorzy zaczęli obawiać się wydatków na infrastrukturę AI i ewentualnych regulacji dotyczących centrów danych po wyborach śródokresowych w USA.

OpenAI planuje wejść na giełdę w 2027 roku, a prezes Greg Brockman wskazywał, że ten rok jest realistyczny. Co ciekawe, OpenAI przekazał już projekty chipów do TSMC w celu produkcji w lutym 2025 roku — w ramach wysiłku zmniejszenia zależności od Nvidii (NASDAQ: NVDA). Zatwierdzenie zakupu akcji nakłada więc pozycję inwestycyjną na relację produkcyjną, która rozpoczęła się niemal dwa lata wcześniej.

Zatwierdzenia wydatków rady i wyniki finansowe

Rada dyrektorów TSMC zatwierdziła także około 40,9 miliarda dolarów wydatków na 2027 rok oraz kolejne 500 milionów dolarów dla firmy inwestycyjnej skoncentrowanej na łańcuchu dostaw chipów — zgodnie z ogłoszeniem firmy. Razem z zatwierdzeniami zakupu akcji ostatnie decyzje rady kierują kapitał na moce produkcyjne, pojazd inwestycyjny skupiony na łańcuchu dostaw chipów oraz bezpośrednie udziały w firmach AI.

Finanse firmy rosną szybko — przychody w trzecim kwartale wyniosły, jak podano, 46,72 miliarda dolarów. To o 50,9% więcej niż rok wcześniej. Zysk netto wyniósł około 23,86 miliarda dolarów, czyli około 0,92 dolara na akcję. Dla porównania: każde zobowiązanie akcyjne o wartości 500 milionów dolarów to około 1% przychodów jednego kwartału.

Sama sprzedaż TSMC w październiku wyniosła około 18,35 miliarda dolarów — o 59,7% więcej niż w październiku 2025 roku — według miesięcznego raportu firmy. Rada ustawiła też dywidendę gotówkową w wysokości około 0,28 dolara na akcję za ten kwartał.