TLDR

Cisco spadło o 6-7% mimo rekordowych przychodów w wysokości 17,3 mld USD, ponieważ spadek marż zaniepokoił inwestorów

Cerebras straciło 15-17% po wynikach mimo 70% wzrostu przychodów rok do roku

S&P 500 osiągnął nowy rekord wewnątrzsesyjny, wspomagany przez łagodniejsze niż oczekiwano dane o inflacji

Ceny ropy spadły ponad 2% po rekordowym wzroście zapasów ropy w USA o 17,4 mln baryłek

Pershing Square Billa Ackmana powrócił do Netflix w ramach dużej przebudowy portfela

Cisco spada po wynikach mimo rekordowych przychodów

Cisco ogłosiło rekordowe przychody kwartalne w wysokości 17,3 mld USD, wzrost o 18% rok do roku. Wzrost napędziło zapotrzebowanie na sprzęt sieciowy używany w centrach danych AI, a wyniki zyskały również na przejęciu Splunk przez Cisco za 28 mld USD — platformy analitycznej, której transakcja została sfinalizowana na początku 2024 roku i rozszerzyła powtarzalne przychody programowe Cisco.

Spółka podała również prognozę przychodów na rok fiskalny 2027 w przedziale od 72,2 mld USD do 73,4 mld USD, powyżej oczekiwań Wall Street.

Mimo silnych wyników akcje spółki spadły o około 6-7%. Marża brutto obniżyła się do 66,3% z 68,4% rok wcześniej, a inwestorzy nie byli usatysfakcjonowani prognozą marż przedstawioną przez zarząd.\n
Rosnąca ekspozycja Cisco na sprzęt AI o niższych marżach zwiększa przychody, ale jednocześnie wywiera presję na rentowność — wzór, który pojawił się w całej branży sieciowej i półprzewodnikowej dostarczającej infrastrukturę AI.

Cerebras traci, gdy inwestorzy skupiają się na marżach

Cerebras Systems, projektująca układy AI w skali plastra (wafer-scale), pozycjonowane jako alternatywa dla procesorów graficznych Nvidia, zgłosiła przychody GAAP za drugi kwartał w wysokości 180,1 mln USD, wzrost o około 70% rok do roku. Przychody podstawowe wyniosły 209,9 mln USD, a spółka podniosła pełnoroczną prognozę przychodów podstawowych do przedziału od 880 mln USD do 890 mln USD.

Mimo to akcje spadły o 15-17% po raporcie. Marża brutto z przychodów podstawowych wyniosła 41%, a portfel zamówień spółki o wartości około 25 mld USD pozostał na niezmienionym poziomie w trakcie kwartału, co rodzi pytania o tempo, w jakym zobowiązane zamówienia zamieniają się w uznane przychody.

Reakcja zarówno na wyniki Cisco, jak i Cerebras wskazuje na ten sam komunikat: inwestorzy w spółki AI oczekują czegoś więcej niż tylko wzrostu przychodów. Marże i rentowność stają się kluczowymi miernikami.

S&P 500 osiąga nowy rekord w miarę chłodzenia inflacji

Szerszy rynek poszedł w górę w czwartek. S&P 500 osiągnął nowy rekord wewnątrzsesyjny po tym, jak lipcowy indeks cen producentów (PPI) okazał się niższy niż oczekiwano.

Ceny producentów pozostały stabilne w ujęciu miesiąc do miesiąca, w porównaniu z oczekiwanym wzrostem o 0,2%. Roczna inflacja PPI zwolniła do 4,7% z 5,5% w czerwcu. Ponieważ PPI śledzi ceny hurtowe, jest uważnie obserwowany jako wczesny wskaźnik kierunku, w jakim zmierza się inflacja konsumencka.

Dane te osłabiły obawy, że Rezerwa Federalna mogłaby musieć dalej podnosić stopy procentowe. Nvidia, Microsoft i Apple wzrosły po tej informacji.

Ceny ropy spadają o ponad 2% w związku z nagłym wzrostem zapasów

Ceny ropy gwałtownie spadły w czwartek. Ropa Brent obniżyła się o około 2,2% do w przybliżeniu 87 USD za baryłkę, podczas gdy West Texas Intermediate spadła do około 81 USD.

Za ruch odpowiadał niespodziewany wzrost zapasów ropy w USA o 17,4 mln baryłek. Był to największy tygodniowy wzrost od stycznia 2023 roku i zazwyczaj sygnalizuje albo osłabienie krótkoterminowego zużycia paliw, albo zwiększoną produkcję.

OPEC obniżył również prognozę wzrostu globalnego popytu na ropę w 2026 roku, co dodało presji spadkowej. Jeśli ceny ropy będą nadal spadać, może to pomóc złagodzić szerszą presję inflacyjną w gospodarce.

Bill Ackman wraca do Netflix cztery lata po stracie 400 milionów dolarów

Miliarder i inwestor Bill Ackman przebudował swój portfel Pershing Square i powrócił do Netflix. Ujawnił sześć nowych pozycji, w tym Netflix, Visa, Mastercard, Alcon, Intercontinental Exchange i S&P Global.

Ackman pierwotnie kupił akcje Netflix na początku 2022 roku, po czym sprzedał je zaledwie kilka miesięcy później ze stratą przekraczającą 400 mln USD, po tym jak rozczarowujący raport o liczbie subskrybentów mocno uderzył w akcje spółki.

Jego powrót sugeruje, że uważa, iż firma się zmieniła. Netflix uruchomił plan z reklamami pod koniec 2022 roku, a od tego czasu zdobył prawa do streamowania wydarzeń na żywo, w tym meczów NFL i programów WWE, co zdywersyfikowało jego przychody poza subskrypcje.

Posunięcie to stanowi jedną z największych przebudów portfela, jakie Pershing Square przeprowadził w ostatnich latach.

Wpis Today's Top Stories: Cisco, Cerebras, S&P 500 Record and Bill Ackman's Netflix Return ukazał się jako pierwszy na CoinCentral.