John Ternus poprowadzi w poniedziałek swoją pierwszą konferencję wynikową jako dyrektor generalny Apple, a inwestorzy będą obserwować prognozę firmy, aby ocenić, czy lawina nowych produktów może pomóc zrekompensować rosnące koszty układów pamięci.

Ternus, który przejął stery od Tima Cooka we wrześniu, nadzorował premierę pierwszego składanego iPhone'a, inteligentnego centrum domowego oraz pierwszych laptopów Apple z ekranem dotykowym. Wszystkie te produkty rozpoczęły wysyłkę w obecnym pierwszym kwartale fiskalnym firmy — w okresie, który Cook opisał jako „powódź stulecia" rosnących kosztów pamięci.

Szczególnej uwagi będą wymagać trzy kwestie: kluczowa prognoza Apple na świąteczny kwartał, wypowiedzi Ternusa o sztucznej inteligencji i odnowionej Siri oraz rosnące ceny układów pamięci, które — jak oczekują analitycy — sprowadzą wzrost kwartalnego zysku do najsłabszego poziomu od sześciu kwartałów. Presja kosztów pamięci nie dotyczy jednego produktu: układy te znajdują się w każdym iPhonie, iPadzie i Macu sprzedawanym przez Apple, dlatego analitycy postrzegają ich drożejącą podaż jako obciążenie dla marż sprzętowych całej linii produktów. Waga prognozy jest dodatkowo spotęgowana przez kalendarz — pierwszy kwartał fiskalny Apple trwa do końca grudnia i jest tradycyjnie największym okresem sprzedażowym firmy w roku.

Apple starało się pozycjonować swoje produkty AI inaczej niż konkurenci, tacy jak agent Muse firmy Meta Platforms, który w ostatnich tygodniach błyskawicznie wspinał się w rankingach App Store. Konkurenci, w tym OpenAI — którego Apple pozywa za rzekome kradzież tajemnic handlowych — również rozwijają urządzenia mające zastąpić iPhone'a jako centralne urządzenie w życiu ludzi. Sposób, w jaki Apple przyjmie AI, może mieć również poważne konsekwencje dla przyszłości jej działalności usługowej, której spowalniający wzrost niepokoi inwestorów po latach szybkiej ekspansji. Ten segment — obejmujący App Store — ma być w tym kwartale drugim co do wielkości źródłem przychodów Apple, ustępując jedynie iPhone'owi.

„Ostatnia fala innowacji agentowych znacznie wyprzedza nasze doświadczenia z Siri AI, ale Apple przyznało, że Siri AI … jest znacznie bardziej skoncentrowana na zaufaniu/prywatności", powiedział Dan Morgan, menedżer portfela w Synovus Trust, która posiada akcje Apple.

Apple promuje swoje systemy AI w kierunku „zwykłych ludzi", a nie insiderów z Doliny Krzemowej, którzy są intensywnymi użytkownikami najnowocześniejszych modeli AI firm takich jak OpenAI. Morgan dodał, że inwestorzy chcą wiedzieć, czy Apple może osiągać zyski, dystrybuując zewnętrzne agenty AI przez swój App Store i pobierając prowizję od generowanego przez nie biznesu.

Akcje wyprzedzają rynek

Na razie niechęć Apple do dołączenia do gigantycznych wydatków branży na AI działała na jej korzyść. Akcje spółki wzrosły o około 27% w tym roku, wyprzedzając technological ciężkie具有重要重量 nazwy takie jak Microsoft, Alphabet, Meta i Amazon, ponieważ inwestorzy szukają schronienia przed rosnącymi obawami o koszty budowy infrastruktury AI.

Zgodnie z danymi LSEG analitycy oczekują, że Apple zgłosi niemal 11-procentowy wzrost przychodów do 113,39 miliarda dolarów za okres lipiec–wrzesień — czwarty kwartał fiskalny — z prognozowanym wzrostem zysku netto o około 6% do 29,04 miliarda dolarów.

Działalność usługowa ma wzrosnąć o prawie 10% do 31,56 miliarda dolarów, co byłoby najwolniejszym tempem od ponad trzech lat. Sprzedaż iPhone'a ma wzrosnąć o około 15% do 56,54 miliarda dolarów, co stanowi spowolnienie względem wzrostu o około 22% w poprzednich trzech miesiącach.

Wyniki obejmą jedynie dziewięć dni sprzedaży nowych modeli iPhone 18 Pro, podczas gdy iPhone Duo — pierwszy składany telefon firmy — zadebiutował 23 października, co będzie korzystne dla kwartału świątecznego.

Popyt na składanego wyprzedza podaż

Komentarze na temat sprzedaży DuoS będą uważnie obserwowane po tym, jak część kupujących urządzenie, którego cena w USA zaczyna się od 1999 dolarów, zgłosiła pęknięcia i linie wzdłuż środkowego zgięcia wewnętrznego wyświetlacza, co skłoniło Apple do oferowania wymian. Zamówienia internetowe na Duo wyprzedały się w ciągu kilku minut.

Analityczka IDC Nabila Popal powiedziała, że oczekuje, iż popyt na Duo będzie nadal przekraczał podaż mimo problemów z ekranem. Testem — jej zdaniem — będzie to, jak szybko Apple może wymienić dotknięte urządzenia, gdy podaż pozostaje ograniczona.

Według szacunków Bank of America kupujący Duo czekają średnio 79 dni na dostawę, a wysyłki ciągną się do stycznia. Ponieważ pierwszy kwartał fiskalny Apple kończy się pod koniec grudnia, ten harmonogram sprawia, że część wczesnego popytu na Duo zostanie uwzględniona w drugim kwartale fiskalnym, wydłużając okres zwiększonej uwagi dotyczącej składanego telefonu poza okres świąteczny.

— Reuters