Akcje Tempus AI (TEM) wzrosły o 15% w czwartek, po tym jak dyrektor generalny Eric Lefkofsky przedstawił prognozy refundacji Medicare dla diagnostycznej linii firmy podczas 24. corocznej Global Healthcare Conference Morgan Stanley. Wzrost wydłużył serię wzrostów spółki z branży technologii medycznych do niemal 40% w ciągu ostatnich pięciu sesji transakcyjnych, zbliżając akcje do najwyższego zamknięcia od listopada 2025 roku.

Tempus AI, spółka medycyny precyzyjnej stosująca sztuczną inteligencję do danych genomowych i klinicznych, zadebiutowała na Nasdaq w czerwcu 2024 roku. Jej akcje odnotowały teraz niezwykłe ożywienie po trudnym lecie.

Podczas prezentacji Lefkofsky określił oczekiwania na 80–100 milionów dolarów refundacji w przyszłym roku z tytułu diagnostyki skanowania tkanek guzów litych. Dodatkowo prognozował potencjał przychodów w wysokości 250–300 milionów dolarów z oferty biopsji płynnej — metody wykrywającej sygnały nowotworowe z próbki krwi zamiast tkanki usunię chirurgicznie — oczekując na zatwierdzenie regulacyjne, którego spółka spodziewa się w drugiej połowie 2027 roku. Dla twórców diagnostyki liczby refundacji Medicare służą jako barometr atrakcyjności komercyjnej, ponieważ wskazują, ile przychodów test może generować po uzyskaniu pokrycia. Wskazówki dotyczące przychodów dały inwestorom pewność potrzebną do powrotu do akcji po trudnym okresie, który rozpoczął się od lipcowej wiadomości o akwizycji.

W lipcu Tempus ogłosiła plany zakupu firmy diagnostycznej ds. onkologii Personalis za 1,5 miliarda dolarów, czyli 16,25 dolara za akcję, wynagradzane głównie w akcjach. Takie struktury finansowane akcjami mogą obciążać kurs, ponieważ zwiększają liczbę akcji spółki, a początkowa reakcja rynku na transakcję była negatywna, co pchnęło akcje TEM w dół. Jednak od dołka na 52-tygodniowym minimum 41,55 dolara w dniu 29 lipca akcje odbiły się o 92%, odwracając spadki po ogłoszeniu transakcji.

Licencjonowanie danych napędza ekspansję

Poza ofertą diagnostyczną Lefkofsky podkreślił segment licencjonowania danych jako kluczowy czynnik wzrostu. Segment urósł o 36% w ostatnim kwartale i obejmuje wieloletnie umowy o wartości powyżej 100 milionów dolarów każda z czołowymi firmami farmaceutycznymi, w tym AstraZeneca, Bristol Myers Squibb, GSK, Merck i BioNTech — lista odzwierciedlająca, jak istotną rolę odgrywają obecnie wielkoskalowe zbiory danych klinicznych w rozwoju leków. Według Lefkofsky'ego Tempus utrzymuje bazę danych obejmującą 50 milionów pacjentów wraz z ugruntowanymi partnerstwami ze szpitalami i firmami farmaceutycznymi, co zapewnia przewagę konkurencyjną w dziedzinie licencjonowania danych.

Oczekuje się, że zawieszona transakcja Personalis wzmocni możliwości Tempus w zakresie chorobyztkowej na poziomie molekularnym — testów wyszukujących ślady raka pozostające w organizmie po leczeniu — przy czym w przyszłości wypchnie cenę testu powyżej 1000 dolarów za test.

Za drugi kwartał zakończony 30 lipca Tempus wykazał przychody w wysokości 382,5 miliona dolarów, przy czym dział diagnostyki stanowił 76% całkowitej sprzedaży. Spółka podkreśliła również 200 milionów dolarów w nowych umowach licencyjnych w ramach działu danych i aplikacji, co podkreśla rosnące znaczenie diagnostyki i usług danych w ogólnej działalności firmy.

Perspektywa analityków

Niezależnie od ostatniego skoku, konsensusowy kurs docelowy ulicy wynosi 66,56 dolara, co obecnie wskazuje na około 17% potencjału spadkowego od bieżących poziomów transakcyjnych. TEM utrzymuje ocenę Umiarkowanego Kupna, wspieraną przez 10 rekomendacji Kupuj i 7 rekomendacji Trzymaj wydanych w ciągu ostatnich trzech miesięcy — podział pokazujący, że opinie analityków pozostają podzielone, nawet gdy akcje rosną.

Odniejąc się do obaw dotyczących gwałtownego wzrostu akcji, Lefkofsky odrzucił sugestie o wycenie. Podkreślił zaangażowanie spółki w osiąganie 25% rocznego wzrostu przez następną dekadę, zamiast skupiania się na krótkoterminowej zmienności. „Jeśli już masz się założyć, w każdy dzień tygodnia i dwa razy w niedzielę — my przekraczamy oczekiwania”, stwierdził.

ARK Innovation ETF (ARKK), który utrzymuje TEM jako swoje trzecie największe zasady po Tesla i SpaceX, zyskał 4,3% w czwartek. ARK Invest zgromadził około 85 000 akcji TEM w marcu, jednocześnie zmniejszając alokację w Meta.

W ciągu ostatniego miesiąca TEM wzrósł o ponad 60%, a obecna pięciodniowa passa wzrostów stanowi najmocniejsze wyniki spółki od lipcowego dołka. Stąd inwestorzy prawdopodobnie będą obserwować rozkwit refundacji diagnostyki tkankowej w przyszłym roku, decyzję regulacyjną dotyczącą biopsji płynnej oczekiwaną w drugiej połowie 2027 roku oraz sfinalizowanie zawieszonej akwizycji Personalis.

Ten artykuł pierwotnie ukazał się na Blockonomi.