Akcje Tempus AI (TEM) wzrosły w czwartek o 6,9% do 66,21 USD po tym, jak BTIG Research podniósł cel cenowy z 70 do 80 USD, zachowując rekomendację „kupuj”. Obrót był duży — do południa wymieniło się ponad 4,5 mln akcji. Poprzednią sesję akcje zakończyły na poziomie 61,25 USD, dzięki czemu czwartkowy wzrost należał do mocniejszych jednodniowych zysków TEM w ostatnich tygodniach.

Wzrosty napędzały dwa nakładające się czynniki: świeże wsparcie ze strony BTIG oraz ważny punkt milowy w badaniach klinicznych nad rakiem, związany z terapią mRNA Merck i Moderny — programem działającym na platformie sekwencjonowania firmy Personalis, spółki z branży genomiki, której przejęcie Tempus AI uzgodniła w zeszłym miesiącu za 1,5 mld USD. Połączenie podwyższonego celu cenowego, przełomowego odczytu wyników badań powiązanego z transakcją oczekującą na finalizację oraz niedawnego przewyższenia oczekiwań finansowych sprawiło, że akcje pozostają w centrum uwagi inwestorów. Tempus, spółka notowana na Nasdaqu od czerwca 2024 r., sprzedaje lekarzom i twórcom leków usługi sekwencjonowania genomowego oraz danych klinicznych oparte na sztucznej inteligencji, a oba czynniki z czwartku bezpośrednio dotyczyły tej kluczowej działalności.

Przełom w badaniach klinicznych a przejęcie Personalis

W środę Merck i Moderna opublikowały wyniki fazy 3 badań nad spersonalizowaną terapią przeciwnowotworową opartą na mRNA, zwaną intismeran autogene, stosowaną w skojarzeniu z lekiem Keytruda — najlepiej sprzedającym się immunoterapeutykiem Merck. Badanie znane jako INTerpath-001 wykazało, że takie połączenie poprawiło przeżycie bez wznowienia choroby u pacjentów z czerniakiem wyciętym chirurgicznie — czyli czerniakiem usuniętym operacyjnie, który jednak niesie ryzyko nawrotu. Był to pierwszy pomyślny odczyt fazy 3 dotyczący spersonalizowanego leczenia przeciwnowotworowego opartego na mRNA. Firmy prowadzą również drugie badanie fazy 3, INTerpath-002, oceniające to samo połączenie w raku płuca niedrobnokomórkowym.

Moderna korzysta z platformy sekwencjonowania Personalis do analizy tkanki guza i identyfikacji specyficznych neoantygenów — właściwych danemu pacjentowi mutacji nowotworowych, przeciwko którym indywidualizowana terapia ma nauczyć walczyć układ odpornościowy — niezbędnych do przygotowania każdej indywidualnej dawki. Ta zależność wprowadziła Tempus AI bezpośrednio do dyskusji, ponieważ inwestorzy powiązali sukces badania ze spółką, którą Tempus AI jest w trakcie przejmowania. Wcześniej Tempus AI współpracowała z Personalis przy komercjalizacji testów wykrywających minimalną chorobę resztkową, pozwalających wykryć śladowe ilości DNA nowotworowego, które mogą pozostać we krwi po operacji, a w zeszłym miesiącu ogłosiła umowę na całkowite wykupienie Personalis za 1,5 mld USD — co wiąże wyniki badania bezpośrednio z TEM. Przejęcie pozostaje uzależnione od zwykłych warunków zamknięcia transakcji.

Wyniki za II kwartał przewyższyły oczekiwania

Tempus AI opublikowała najnowsze wyniki kwartalne 30 lipca i były one lepsze od oczekiwań Wall Street. Spółka wykazała skorygowaną stratę 0,04 USD na akcję, przebijając konsensusowy szacunek wynoszący -0,14 USD o 0,10 USD. Przychody wyniosły 382,49 mln USD wobec oczekiwanych przez analityków 379,69 mln USD, co oznacza wzrost o 21,6% rok do roku. Tempus generuje te przychody w dwóch kluczowych segmentach — genomiki, opartej na działalności w zakresie testów wykorzystujących sekwencjonowanie, oraz danych, w ramach którego licencjonuje firmom farmaceutycznym zanonimizowane dane kliniczne i molekularne.

Rok temu spółka wykazała w tym samym okresie stratę 0,22 USD na akcję. Tempus AI ma nadal ujemną marżę netto wynoszącą 17,77% oraz ujemną stopę zwrotu z kapitału własnego na poziomie 50,28%. Analitycy łącznie oczekują, że spółka zamknie cały rok stratą 1,38 USD na akcję.

Opinie analityków pozostają podzielone

Poza BTIG szersze grono analityków jest podzielone co do TEM. Piper Sandler 4 sierpnia obniżył cel cenowy z 58 do 56 USD, przyznając rekomendację neutralną. Guggenheim w lipcu podniósł swój cel do 65 USD wraz z rekomendacją „kupuj”. Wolfe Research objął w czerwcu spółkę rekomendacją „peer perform”, a Weiss Ratings przeniósł w sierpniu akcje z „sprzedaj” (e+) na „sprzedaj” (d-).

Biorąc pod uwagę wszystkie firmy, dziewięciu analityków rekomenduje TEM jako „kupuj”, sześciu jako „trzymaj”, a dwóch jako „sprzedaj”. Ogólna rekomendacja konsensusu to „trzymaj” przy średnim celu cenowym 65,69 USD — nieco poniżej poziomu, na którym akcje zakończyły czwartkową sesję.

Sprzedaż akcji przez insiderów i poziomy notowań

W ostatnich miesiącach aktywna była sprzedaż dokonywana przez insiderów. Dyrektor finansowy James Rogers sprzedał w czerwcu akcje o wartości 634 095 USD, a dyrektor generalny Ryan Fukushima w lipcu akcje o wartości 1,91 mln USD. W ciągu ostatnich 90 dni insiderzy sprzedali łącznie akcje o wartości 33,26 mln USD.

Przy kursie 66,21 USD akcje TEM notowane są zarówno powyżej 50-dniowej średniej kroczącej wynoszącej 52,10 USD, jak i powyżej 200-dniowej średniej kroczącej wynoszącej 51,16 USD.