Akcje Synopsys skaczą o 11% i przewodzą indeksowi Nasdaq 100 po umowach AI z OpenAI i Amazonem
Najważniejsze informacje
- •Synopsys i OpenAI uruchamiają GPT-Synopsys, wyspecjalizowany model AI do projektowania chipów, w ramach wieloletniego partnerstwa z podziałem przychodów i nieujawnionymi warunkami finansowymi; Synopsys prowadzi już rozmowy z największymi klientami z branży półprzewodników na temat wdrożenia narzędzia.
- •Synopsys zawarł z Amazonem umowę o wartości ponad 1 miliarda dolarów na współpracę nad niestandardowymi chipami, przechodząc na model płatności licencja plus tantiemy, w którym płatności rosną wraz ze wzrostem produkcji.
- •Firma podniosła długoterminowe prognozy do rocznego wzrostu przychodów w przedziale średnich wartości dwucyfrowych w ujęciu procentu składanego do roku obrotowego 2030 oraz skorygowanej marży operacyjnej około 50% do tego roku, w porównaniu z 44% oczekiwanymi w roku obrotowym 2027.
- •Synopsys planuje w najbliższych miesiącach skupić akcje o wartości około 1 miliarda dolarów, w zależności od warunków rynkowych.
- •Wall Street zareagował pozytywnie: Rosenblatt podniósł cenę docelową do 620 USD, a HSBC podniósł rekomendację do „kupuj” z najwyższą na rynku ceną docelową 700 USD, mimo że akcje Synopsys są wciąż o 7,4% niżej od początku roku.
Akcje Synopsys wzrosły w czwartek rano o 11% do 483,59 USD, stając się najlepszym wynikiem sesji w indeksie Nasdaq 100. Skok nastąpił po wzroście o 4,8% dzień wcześniej, co stawia firmę zajmującą się oprogramowaniem do projektowania chipów na kursie na najlepszy dwudniowy okres od września 2025 roku.
Wzrosty przyszły po zorganizowanym w środę w Nowym Jorku Dniu Inwestora Synopsys, na którym firma ogłosiła dwa duże partnerstwa w dziedzinie AI, podniosła długoterminowe cele wzrostu i zaprezentowała plan skupu akcji. Synopsys tworzy oprogramowanie, z którego inżynierowie korzystają przy projektowaniu i weryfikacji chipów przed ich produkcją, i oba nowo ogłoszone partnerstwa opierają się na tej działalności.
Partnerstwo z OpenAI uruchamia GPT-Synopsys
Pierwsze ogłoszenie dotyczy OpenAI. Obie firmy uruchamiają GPT-Synopsys, wyspecjalizowany model AI stworzony do pracy nad projektowaniem chipów. Żadna ze stron nie ujawniła warunków finansowych, ale obie potwierdziły, że partnerstwo działa w oparciu o wieloletni model podziału przychodów, co oznacza, że wyniki finansowe Synopsys będą skalować się wraz z adopcją narzędzia. Synopsys poinformował, że prowadzi już rozmowy z największymi klientami z branży półprzewodników na temat wdrożenia nowego narzędzia.
Umowa z Amazonem o wartości ponad 1 miliarda dolarów
Drugie ogłoszenie dotyczy Amazona. Synopsys zawarł umowę o wartości ponad 1 miliarda dolarów na współpracę z Amazonem nad niandardowymi chipami, rozszerzając dotychczasowe wykorzystanie przez Amazona oprogramowania i własności intelektualnej Synopsys.
Porozumienie zmienia również sposób wynagradzania Synopsys. Oparty jest na modelu licencja plus tantiemy, co oznacza, że płatności powinny rosnąć wraz ze wzrostem produkcji, zamiast pozostawać stałe.
Oba partnerstwa odpowiadają na obawy, które towarzyszą Synopsys od dłuższego czasu: inwestorzy obawiali się, że AI pozwoli producentom chipów wykonywać więcej prac projektowych we własnym zakresie, co uszczupliłoby działalność firmy. Dyrektor finansowa Shelagh Glaser odniosła się krytycznie do tego poglądu w wywiadzie dla Barron's. „Wszyscy budują własne chipy, a my mamy nienasycony popyt” — powiedziała.
Wyższe długoterminowe cele
Synopsys podniósł również swoje długoterminowe prognozy. Firma celuje teraz w roczny wzrost przychodów o vysokich wartościach dwucyfrowych (między 13 a 15%) w ujęciu procentu składanego do roku obrotowego 2030, w porównaniu z wcześniejszym celem dwucyfrowego wzrostu. W roku obrotowym 2027 Synopsys oczekuje wzrostu przychodów o około 15%. Firma oczekuje również, że skorygowana marża operacyjna osiągnie około 50% do roku obrotowego 2030, w porównaniu z 44% w roku obrotowym 2027.
Firma planuje w najbliższych miesiącach skupić akcje o wartości około 1 miliarda dolarów, w zależności od warunków rynkowych. Takie skupy akcji zwracają kapitał akcjonariuszom i zmniejszają liczbę akcji w obiegu.
Reakcja Wall Street
Analitycy zareagowali na wydarzenie. Analityk StoneX Gary Mobley utrzymał rekomendację kupna i cenę docelową 570 USD, pisząc, że agenci AI mają wspierać inżynierów, a nie zastępować podstawowe narzędzia projektowe. Rosenblatt podniósł cenę docelową z 575 do 620 USD, co oznacza 43% potencjału wzrostu od poprzedniej ceny akcji wynoszącej 434,94 USD. Firma wskazała również na niedawne wyniki Synopsys: przychody wzrosły o 46% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, przy marży brutto 83%.
Inne firmy również zaczęły oceniać spółkę pozytywniej. HSBC podniósł rekomendację do „kupuj” z najwyższą na rynku ceną docelową 700 USD, Morgan Stanley i Baird podniosły swoje rekomendacje w tym roku.
Kontekst od początku roku
Pomimo wzrostów akcje Synopsys były na czwartek wciąż o 7,4% niżej od początku roku. Konkurent Cadence Design Systems zyskał 5,6% w tym samym okresie i również zyskał 6,1% w czwartek.
Glaser przypisała wcześniejszą słabość akcji obawom o zakłócenia ze strony AI oraz integracji Ansys — firmy zajmującej się symulacjami inżynierskimi, którą Synopsys kupił w zeszłym roku za 35 miliardów dolarów. „Mówiliśmy, że 2026 będzie rokiem przejściowym” — powiedziała, wskazując na umowę z Amazonem jako dowód realizacji tego planu.
Wskaźnikami wartymi obserwacji od tej pory są: kolejni wielcy klienci z branży półprzewodników zobowiązujący się do korzystania z GPT-Synopsys, tempo skupu akcji o wartości około 1 miliarda dolarów oraz postępy w realizacji celów finansowych przedstawionych na środowym Dniu Inwestora.
