Symbiotic, platforma rynków zabezpieczeń wspierana przez Paradigm, Pantera Capital, cyber•Fund i Coinbase Ventures, ogłosiła integrację Symbiotic Liquid Lane — mechanizmu natychmiastowej płynności USDC — z Centrifuge, wiodącą platformą tokenizacji i zarządzania aktywami onchain.

Integracja obejmuje tokenizowane fundusze emitowane za pośrednictwem Centrifuge, które łącznie odpowiadają 1,6 mld USD aktywów zarządzanych przez tę platformę: JAAA, strategię CLO z ratingiem AAA Janus Henderson; HYB, tokenizowaną strategię amerykańskich obligacji wysokodochodowych New York Life Investment Management; oraz JTRSY, strategię krótkoterminowych obligacji skarbowych Janus Henderson. Symbiotic Liquid Lane zapewnia uprawnionym posiadaczom natychmiastowy dostęp do wykupów w USDC — stablecoinie powiązanym z dolarem amerykańskim i emitowanym przez Circle — skracając rozliczenia funduszy JAAA i JTRSY z T+1 (rozliczenie w jeden dzień roboczy po złożeniu wniosku o wykup) oraz HYB z T+3–T+5. JAAA od początku 2025 roku, gdy jej aktywa onchain przekroczyły 1 mld USD, należy do największych tokenizowanych funduszy na publicznych blockchainach.

Zamiast blokować kapitał w pulach przypisanych do konkretnych produktów, Liquid Lane pozwala tej samej wspólnej bazie kapitałowej wspierać wiele tokenizowanych funduszy. Kapitał ten może pozostawać produktywnie zaangażowany w zatwierdzonych rynkach pożyczkowych onchain między transakcjami i być wycofywany wraz z pojawianiem się zapotrzebowania na płynność, co czyni model bardziej efektywnym kapitałowo i skalowalnym wśród różnych emitentów i klas aktywów.

Wraz z dojrzewaniem rynków tokenizowanych rozwija się infrastruktura otaczająca emitowane aktywa, umożliwiając inwestorom coraz więcej sposobów ich posiadania, wymiany, finansowania i wykorzystania. Duże firmy zarządzające aktywami, takie jak BlackRock i Franklin Templeton, emitują już tokenizowane fundusze rynku pieniężnego na publicznych blockchainach, a wraz z nimi powstaje otaczająca je warstwa usługowa — rynki zabezpieczeń, finansowanie oraz infrastruktura wykupów. Rozszerzając jedną wspólną warstwę płynności na krótkoterminowe amerykańskie obligacje skarbowe, CLO z ratingiem AAA oraz amerykańskie korporacyjne obligacje wysokodochodowe, Symbiotic i Centrifuge pokazują, jak tokenizowane fundusze mogą stawać się bardziej elastyczne na rynkach onchain, wspierając ich szersze instytucjonalne wykorzystanie i adopcję.

„Istniejące modele płynności przeznaczają kapitał na pule związane z konkretnymi produktami, podczas gdy Symbiotic Liquid Lane pozwala tej samej bazie kapitałowej wspierać szeroki zakres aktywów RWA i generować dochody z wielu strategii między zdarzeniami rozliczeniowymi” — powiedział Misha Putiatin, współzałożyciel Symbiotic, w oświadczeniu pisemnym. „Wprowadzając natychmiastową płynność do portfela tej skali, obejmującego instytucjonalnych zarządzających i różne klasy aktywów, Symbiotic i Centrifuge wykraczają poza dedykowane rozwiązania projektowane pod pojedyncze fundusze, w kierunku skalowalnego modelu, który może uczynić natychmiastowe wyjścia standardową cechą rynków tokenizowanych” — dodał.

Rozszerzanie płynności dla instytucjonalnych aktywów tokenizowanych

Tokenizowane aktywa coraz częściej trafiają na rynki instytucjonalne, jednak płynność pozostaje głównym ograniczeniem ich szerszego wykorzystania. Okresy wykupu niektórych produktów kredytu prywatnego i produktów strukturyzowanych mogą sięgać 90 dni, co przyczynia się do niskiego wykorzystania kapitału: badania BitMart wykazały, że mniej niż 10% wartości tokenizowanych aktywów RWA jest aktywnie zaangażowanych w rynki pożyczkowe i zabezpieczeniowe DeFi.

Publikacja Centrifuge 2026 Tokenization Outlook potwierdza znaczenie wyeliminowania tej luki: 67% ankietowanych operatorów branżowych wskazało wiarygodną płynność i możliwość wykupu jako najważniejszy czynnik budowania zaufania wśród inwestorów końcowych. Zapewniając uprawnionym posiadaczom natychmiastowy dostęp do USDC, podczas gdy bazowy proces wykupu realizuje się równolegle, Liquid Lane ułatwia finansowanie, zastawianie i ponowne lokowanie tokenizowanych funduszy na rynkach onchain.

„Centrifuge od dawna koncentruje się na przenoszeniu aktywów realnych onchain, a nasza współpraca z Symbiotic zapewnia tym aktywom natychmiastową płynność” — powiedziała Bhaji Illuminati, CEO Centrifuge, w oświadczeniu pisemnym. „Budowanie u inwestorów przekonania co do aktywów i ścieżki wyjścia dzięki niezawodnej infrastrukturze wykupów ma kluczowe znaczenie dla skalowania rynków tokenizowanych. Symbiotic pomaga rozwiązać kluczowe wąskie gardło dla RWA, ułatwiając utrzymywanie, dystrybucję i wykorzystywanie tokenizowanych aktywów na rynkach onchain” — dodała.

Łącząc natychmiastową płynność dla posiadaczy z istniejącą działalnością funduszy, Symbiotic i Centrifuge poszerzają możliwości przepływu instytucjonalnych funduszy tokenizowanych przez rynki zabezpieczeń, finansowania i skarbowe onchain. Na razie natychmiastowe wykupy obejmują uprawnionych posiadaczy; rozszerzenie modelu współdzielonego kapitału na kolejnych emitentów i klasy aktywów to wyzwanie skalowalności, któremu partnerstwo ma sprostać.

Źródło: Metaverse Post