Akcje Super Micro Computer (SMCI) skoczyły we środę o około 13% w trakcie sesji przedotwarcia, a zyski utrzymały się także w późnym obrocie, po tym jak producent serwerów opublikował wstępną aktualizację biznesową znacząco podnoszącą prognozę na pierwszy kwartał fiskalny. We wtorek akcje zamknęły się na poziomie 32,47 dolara.

Super Micro, z siedzibą w San Jose w Kalifornii, to jeden z najbardziej znanych dostawców serwerów zaprojektowanych do zadań sztucznej inteligencji — pozycja sprawiająca, że jego kwartalne wyniki są szeroko obserwowanym wskaźnikiem wydatków na sprzęt AI. Spółka przypisała podniesienie prognozy silniejszemu popytowi na AI. Dane są wstępne, a wyniki końcowe ukażą się w przyszłym miesiącu.

Prognoza przychodów podniesiona o miliardy

W wtorkowej aktualizacji Super Micro poinformowało, że spodziewa się teraz przychodów w wysokości 18,5–19,5 miliarda dolarów za pierwszy kwartał fiskalny, który zakończył się 30 września. Rok fiskalny spółki kończy się w czerwcu, więc omawiany kwartał obejmuje okres od lipca do września. To wzrost względem wcześniejszej prognozy spółki wynoszącej 14,5–15,5 miliarda dolarów. Środek nowego przedziału znajduje się znacznie powyżej konsensusu analityków wynoszącego 14,99 miliarda dolarów i jest o około 27% wyższy niż środek poprzedniej prognozy samego Super Micro.

"Supermicro $SMCI RAISES its fiscal Q1 revenue outlook to $18.5B-$19.5B (prior: $14.5B-$15.5B), citing stronger AI demand. Gross margin now seen at 12%-125% (prior: 10.4%-10.8%). Figures are preliminary, with final earnings due Nov. 3. pic.twitter.com/oCt0ttDGWS"
— Wall St Engine (@wallstengine) 20 października 2026

Jeśli zaktualizowana prognoza się potwierdzi, przychody kwartalne niemal się poczwórnią rok do roku — to znaczny wzrost nawet jak na spółkę płynącą na fali boomu AI.

Marże również rosną

Super Micro podniosło także prognozę marży brutto. Spółka spodziewa się teraz marży brutto w wysokości 12,0–12,5%, wobec wcześniejszego przedziału 10,4–10,8%. Marża brutto odzwierciedla część przychodów pozostałą po kosztach budowy systemów. Według spółki większość poprawy wynikała z korzystniejszej struktury klientów i produktów. Wyższe marże przy jednoczesnym wzroście sprzedaży to kombinacja, na którą inwestorzy rzadko narzekają.

Analitycy z Mizuho wskazali po ogłoszeniu na „gwałtownie rosnący popyt na serwery i sprzyjające wiaty agentowego AI”. Ta nota pomogła przedstawić aktualizację jako napędzaną popytem. Wiadomości przyszły z ulgą po tym, jak spółka ostrzegała, że przychody za czwarty kwartał fiskalny znajdą się blisko dolnej granicy prognozy. Środowa wstępna aktualizacja odwraca ten obraz.

Reakcja spółek pokrewnych i producentów chipów

Dobre wieści rozprzestrzeniły się na innych producentów serwerów — firmy składające chipy w kompletne systemy dla centrów danych i przedsiębiorstw. Dell Technologies zyskał 5,3% w obrocie po zamknięciu, a Hewlett Packard Enterprise, również dostawca serwerów dla przedsiębiorstw, zyskał 4,5%. Producenci chipów otrzymali mniejszy impuls: Nvidia, Advanced Micro Devices, Micron Technology i Marvell Technology zyskały każdy około 2% po zamknięciu.

Odbicie następuje po trudnym okresie dla sektora. Indeks Philadelphia Semiconductor Index notował osiem sesji strat z rzędu, zanim w poniedziałek wzrósł o 1,6%, a we wtorek spadł o 0,3%. Obawy dotyczące dużych wydatków finansowanych długiem i wyższych kosztów obsługi zadłużenia obciążały spółki związane z centrami danych AI, przy czym CoreWeave i Oracle należały w zeszłym tygodniu do słabszych.

Barron's zauważył, że inwestorzy nie wątpią w to, że klienci kupują sprzęt. Otwarte pytanie brzmi, czy ci klienci mogą osiągnąć wystarczające zwroty, by uzasadnić wydatki. Barron's wskazał również, że Super Micro może przejmować biznes od konkurencji lub sprzedawać droższe systemy, co oznacza, że jego mocne wyniki niekoncznie sygnalizują równoległy wzrost popytu w całej branży chipowej.

Co dalej

W zeszłym tygodniu Super Micro mianowało byłego dyrektora Western Digital, Marka Longa, dyrektorem finansowym. Spółka opublikuje pełne wyniki za pierwszy kwartał fiskalny 3 listopada, gdy inwestorzy przekonają się, czy wstępne dane się potwierdziły. Ponieważ wyniki wstępne zazwyczaj nie są audytowane, to w tym raporcie liczby staną się oficjalne; warto obserwować, gdzie przychody ulokują się w podanym przedziale oraz więcej szczegółów dotyczących struktury klientów i produktów, którą spółka przypisała poprawę marży.