W skrócie

• W środę Apple odbiera swoją doroczną prezentację produktów, a spodziewany jest możliwy składany iPhone
• Oracle publikuje wyniki w czwartek, a Wall Street uważnie śledzi przychody z chmury AI
• Adobe stoi w obliczu pytań, czy jej narzędzia AI chronią wzrost Creative Cloud
• AeroVironment raportuje w środę po zamówieniu dronów od armii USA o wartości 51 mln dolarów
• Piątkowy raport CPI może ukształtować wrzesieńską decyzję Fed w sprawie stóp

Wall Street wchodzi w skrócony tydzień z zaledwie czterema sesjami handlowymi, ponieważ w poniedziałek rynki są zamknięte z powodu Dnia Pracy. Inwestorzy skupiają się na danych o inflacji, stopach procentowych oraz serii ważnych raportów wyników, które mogą poruszyć rynkami.

Największym wydarzeniem makroekonomicznym tygodnia jest piątkowy raport o wskaźniku cen konsumpcyjnych (CPI) za sierpień. Silniejszy niż oczekiwano raport o zatrudnieniu już podniósł oczekiwania co do podwyżki stóp przez Rezerwę Federalną na posiedzeniu 15–16 września. Kontrakty futures na stopy fed funds szacują szansę podwyżki na około 57%. W czwartek pojawią się dane o indeksie cen producentów, co czyni dwie ostatnie sesje szczególnie istotnymi dla akcji wzrostowych, których wyceny są zwykle bardziej wrażliwe na oczekiwania stoprocentowe, ponieważ znaczna część ich wartości opiera się na przyszłych zyskach.

Oto pięć spółek wartych obserwacji.

Apple

W środę Apple odbiera swoją doroczną prezentację produktów. Spółka ma zaprezentować iPhone'a 18 Pro i Pro Max oraz — być może — swój pierwszy składany iPhone.

Byłaby to największa zmiana formy iPhone'a od lat. Wprowadziłoby to Apple do kategorii, w której konkurenci tacy jak Samsung sprzedają już urządzenia składane, dając inwestorom nowy sprawdzian tego, czy Apple nadal może dyktować ceny premium na dojrzewającym rynku smartfonów. Będzie to również pierwsza duża premiera produktowa za kadencji nowego CEO, Johna Ternusa.

Inwestorzy będą uważnie obserwować ceny i dostępność. Istnieją też obawy dotyczące opóźnień niektórych funkcji AI Apple, które mogą obciążyć nastroje wokół premiery.

Oracle

Oracle opublikuje wyniki pierwszego kwartału roku obrotowego po czwartkowym dzwonku zamykającym sesję. Wall Street oczekuje przychodów rzędu 19,1 mld dolarów, co oznaczałoby wzrost o około 28% rok do roku.

Uwaga skupi się na Oracle Cloud Infrastructure. Inwestorzy chcą wiedzieć, czy duży portfel zamówień związanych z AI przekształca się w rzeczywiste przychody wystarczająco szybko, by sfinansować intensywne wydatki na centra danych. To pytanie wykracza poza Oracle: spółka była jednym z najbardziej widocznych beneficjentów korporacyjnych wydatków na infrastrukturę AI, a jej wyniki są często odczytywane jako sygnał szerszego popytu na moc obliczeniową dla AI.

Silny wzrost przychodów z chmury lub pozytywna prognoza mogłyby podnieść szerzej akcje spółek z sektorów AI i centrów danych, natomiast obawy dotyczące wydatków kapitałowych lub egzekucji mogłyby ciągnąć kurs w dół.

Adobe

Adobe również raportuje w czwartek po zamknięciu sesji. Spółka wcześniej prowadziła prognozę przychodów kwartalnych na poziomie 6,67–6,72 mld dolarów oraz zysków non-GAAP w wysokości 6,05–6,10 dolara na akcję.

Prawdziwym punktem zainteresowania jest strategia AI Adobe. Inwestorzy chcą zobaczyć, czy narzędzia Firefly utrzymują konkurencyjność Creative Cloud wobec tańszych platform generatywnej AI. Stawka jest wysoka, ponieważ subskrypcje Creative Cloud stanowią rdzeń bazy przychodów powtarzalnych Adobe, a rozwój tanich narzędzi do generowania obrazów i wideo z tekstu rodzi pytania o trwałość tej bazy.

Trendy subskrypcyjne, roczne przychody powtarzalne oraz prognozy zarządu będą miały większe znaczenie niż sama kwota zysku w nagłówkach.

AeroVironment

Spółka technologiczna z sektora obronnego AeroVironment opublikuje wyniki pierwszego kwartału roku obrotowego w środę po zamknięciu sesji. Firma niedawno uzyskała zamówienie od armii USA o wartości 51 mln dolarów na amunicję krążącą Switchblade 600.

AeroVironment znajduje się na przecięciu dwóch głównych tematów inwestycyjnych: rosnących budżetów obronnych i autonomicznych technologii wojskowych. Popyt na amunicję krążącą i drony taktyczne wzrósł gwałtownie, ponieważ wojna w Ukrainie wykazała ich skuteczność bojową, skłaniając rządy zachodnie do rozszerzenia zakupów. Inwestorzy będą zwracać baczną uwagę na wzrost portfela zamówień i prognozy w kontekście obecnych napięć geopolitycznych.

Exxon Mobil

Exxon Mobil nie publikuje w tym tygodniu wyników, ale pozostaje spółką wartą obserwacji. Rynek ropy jest wrażliwy na rosnące napięcia między USA a Iranem oraz ryzyka wokół Cieśniny Ormuz, węzła, przez który przepływa około jedna piąta światowych transportów ropy.

OPEC+ zdecydował w niedzielę utrzymać październikową politykę wydobycia bez zmian. Wyższe ceny ropy mogą wspierać zyski dużych producentów, takich jak Exxon, ale jednocześnie zwiększają presję inflacyjną i mogą utrzymać stopy procentowe na podwyższonym poziomie.

Gorętszy odczyt CPI w piątek mógłby jeszcze bardziej skomplikować obraz dla akcji energetycznych i szerszego rynku, ponieważ energia jest bezpośrednim składnikiem komponentów paliwowych i transportowych CPI.